¿Qué es el apalancamiento financiero o margen?

El apalancamiento financiero es el uso de crédito o capital prestado para realizar inversiones o compras en el momento presente.

Las compras financiadas de hogares y coches son pues compras apalancadas, donde el consumidor o inversor (según como se mire) compran el activo poniendo solo una pequeña parte del precio de venta sobre la mesa.

Apalancamiento financiero

Por ejemplo, si compramos una casa por 200.000 euros y ponemos 5.000 como depósito inicial estaríamos usando apalancamiento financiero.

El apalancamiento puede suponer que ganemos mucho dinero o que perdamos mucho dinero también.

Si tenemos una cuenta en la que manejamos una cantidad de dinero diez veces superior al depositado, podemos tener una ganancia del 100% (doblar nuestro dinero) si el activo en el que estamos invertido sube un 10%.

Si, por el contrario, ese activo baja un 10%, habremos perdido el 100% de nuestra inversión

Margen de apalancamiento

En la bolsa el apalancamiento también es conocido como margen, término que es bastante usado en los mercados americanos de acciones (margin).

Ese apalancamiento es ofrecido para la gran mayoría de vehículos de trading o inversión que existen hoy en día.

Tenemos apalancamientos de 1:1, como en el caso de las acciones, y también apalancamientos de 500 o 1000:1 como en el caso de algunos brokers de forex o cfds.

La mayoría de brókers tradicionales españoles y europeos no ofrecen apalancamiento (margen) a la hora de operar con acciones tradicionales, fondos de inversión o etfs.

Es decir, si queremos comprar 10.000 € en una acción tendremos que disponer de la misma cantidad de dinero en la cuenta para poder hacerlo.

Por el contrario, los brokers americanos ofrecen la posibilidad de usar margen para hacer trading en acciones.

Si hacemos trading intradía podremos usar un apalancamiento de 4 a 1 (4:1), y si mantenemos las operaciones abiertas después del cierre de la sesión podremos tener un apalancamiento de 2 a 1.

Para poder usar más apalancamiento tendremos que optar por otras alternativas.

Apalancamiento financiero CFDs

En los CFDs podremos usar apalancamiento para la compra de cualquier instrumento.

Los CFDs abarcan la operación de cualquier instrumento financiero conocido, desde acciones a materias primas, pasando por divisas y bonos.

En las acciones el margen requerido suele ser del 5 o del 10%, es decir, ratios de 10 y 20 a 1.

Eso es para las acciones principales y más negociadas. Si vamos a negociar con acciones menoss líquidas – y por tanto más volátiles – el apalancamiento se suele reducir a 5 a 1 en muchos casos.

En los CFDs de índices se pueden encontrar apalancamientos de 500 a 1 fácilmente. Estos instrumentos son tan líquidos, negociados y teóricamente seguros que los brókeres ofrecen esos márgenes.

En los CDFs de materias primas podremos encontrar márgenes del 1% (100 a 1) fácilmente.

En los de bonos, principalmente los bonos americanos y alemanes se encuentran apalancamientos de 100 o 400 a 1 sin problemas.

Esto es, porque al igual que los grandes índices, suelen ser instrumentos poco volátiles si se comparan con ciertas acciones individuales.

Apalancamiento futuros

Los futuros ofrecen la posibilidad de operar con fuerte apalancamiento también.

Uno de los futuros más negociados y conocidos en el mundo, el mini del SP500, denominado ES, ofrece la posibilidad de operar con un margen diario de 400$ y de 5.000 si queremos dejar la posición abierta por la noche.

Teniendo en cuenta que, según el precio del SP500, el nominal del contrato puede rondar los 100.000 $, estaríamos hablando de apalancamientos de 250 a 1 en intradía y de 20 a 1 en trading a medio o largo plazo.

Apalancamiento Forex

En el forex es uno de los mercados donde más grandes apalancamientos podemos encontrar, sino el que más.

No es raro encontrar brokers que ofrecen apalancamientos de 400:1, 500:1, 1000:1 o incluso 3000:1.

Esto hace del forex uno de los instrumentos favoritos de los day traders, pues en el mismo las facilidades de apalancamiento, junto con la flexibilidad en la contratación lo hacen ideal para los mismos.

Apalancamiento opciones financieras

En las opciones sobre acciones también hacemos uso del apalancamiento a la hora de controlar posiciones bastante grandes de nominal.

Normalmente y dependiendo de la acción, podremos comprar acciones con un margen del 10% o del 5%.

Por ejemplo, tenemos una opción de compra por 44$ que cotiza a 2.2 para una fecha determinada.

Podremos comprar esa opción por 220$ (2.2*100) más la comisión. Esa opción nos dará el derecho a comprar 100 acciones de XYZ a 44$ a una fecha X.

Como vemos, la opción en ese caso nos ofrece la posibilidad de “jugar” con una inversión de 4.400 $ con solo disponer de 220, con lo cual nos quedaría un apalancamiento de 20 a 1.

A diferencia de las acciones, cuando se compran opciones de compra o venta ya se sabe la cantidad de dinero que se va a perder como máximo en el trade.

En el caso de las acciones compradas con apalancamiento la pérdida puede ser superior a la inversión inicial.

Apalancamiento opciones binarias

En las opciones binarias se supone que no entra en juego el concepto del apalancamiento.

La estructura de la operación es de tal manera que no se requiere de un margen necesario.

Lo único necesario será la inversión mínima para poder hacer la apuesta en un determinado tiempo.

Aunque de todos modos, vamos a ver un ejemplo para hacernos una idea del apalancamiento aproximado que usamos cuando hacemos trading usando opciones binarias.

Supongamos que hacemos una apuesta a que el GBPUSD va a subir en los próximos 60 segundos y apostamos 20 €.

Si perdemos perderemos los 20 €, es decir, el 100% de nuestra inversión, y si ganamos recibimos un pago del bróker que irá del 70 al 95%, es decir, de 14 a 19 €.

Lo importante para determinar el apalancamiento aproximado (pues este siempre será aproximado y no exacto en binarias), debemos saber cuál es la volatilidad media de ese par en el periodo de un minuto.

Supongamos que la volatilidad por minuto de ese par está sobre unos 4 pips en la última semana.

Si el precio de  ese par está sobre 1.5000, tendremos que normalmente el precio se mueve un 0,0265% (4/15000) de media. Entonces, para un movimiento del 0,0265% tenemos la posibilidad de perder el 100% nuestra cuenta.

Es decir, básicamente, las operaciones en binarias a 60 segundos, bien nos pueden estar ofreciendo un apalancamiento de más de 3.000 a 1. En unos casos más y en otros menos.

Con este ejemplo, hemos podido ver el poder de apalancamiento que tienen las opciones binarias

Apalancamiento en Bolsa

Como hemos podido ver, hay varias posibilidades de usar apalancamiento en los mercados financieros. Desde casos nulos o moderados, como los brókeres de acciones, hasta casos extremos con los brókers de forex y binarias.

El apalancamiento puede ser un arma interesante y muy beneficiosa, pero también puede ser muy peligrosa en manos inexpertas.

En general es aconsejable ser prudente a la hora de operar con apalancamiento.