¿Merece la pena estudiar el análisis fundamental?
¿De verdad nos puede traer una ventaja a la hora de conseguir mejores resultados en las predicciones económicas futuras?
Sin duda hay muchos defensores y detractores del mismo. Lo que sí está claro es que es un análisis bastante complejo y no te va a dejar indiferente.
En este artículo voy a explicarte todo lo que tienes que saber sobre el análisis fundamental y ver si te merece la pena estudiarlo o intentar aplicarlo para tus decisiones de trading e inversión.
¿Qué es el análisis fundamental?
Es el análisis de los datos financieros de las empresas bursátiles o de los mercados económicos en general, para intentar sacar datos interesantes que puedan ser usados para tomar decisiones de inversión más acertadas.
El concepto está fuertemente vinculado a los mercados de Bolsa, que son los que lo hicieron famoso. Sin embargo también se puede aplicar al resto de mercados financieros como las divisas, las materias primas o incluso las criptomonedas.
El análisis fundamental es de carácter, principalmente, cuantitativo. Con esto quiero decir que el mismo se especializa en estudiar datos e intentar medirlos y compararlos entre sí.
Por ejemplo, podemos estudiar los datos de crecimiento de beneficios de las empresas de un sector. Si vemos que las que han tenido mayores crecimientos de beneficios en términos porcentuales son las que acaban subiendo más fuerte en Bolsa, entonces habremos encontrado un patrón a aplicar (este ejemplo no quiere decir que eso se cumpla siempre).
A mí, personalmente, la parte que más me gusta de este análisis es la de la interpretación “cualitativa”, la cual no se puede medir, pero que se suele adquirir con la experiencia, aunque no es la que más interés despierta entre los teóricos del tema.
¿Para qué se realiza el análisis fundamental sobre los datos y resultados de los agentes económicos?
Obvio: para intentar realizar predicciones del futuro desempeño económico; predicciones que tienen como objeto hacer ganar dinero a los agentes económicos dedicados al fascinante mundo de la inversión.
Por lo tanto, con el análisis fundamental intentamos descubrir cuando son esos momentos en los que merece la pena comprar o vender una compañía y no otra. Además, esto es algo importante entre compañías del mismo sector, o incluso economías similares.
Por ejemplo, la opinión general es que el análisis de datos cuantitativos de una empresa ha de ser hecho en comparación con empresas del mismo sector y que no tiene sentido ponerse a comprar un banco con una minera.
Los teóricos de este análisis mantienen que los mercados tienen momentos en los que no imputan un precio correcto a un activo, y que es en esos momentos, los cuales han de ser captados con los estudios de ratios y datos históricos, cuando hay que comprar los activos.
Tipos de análisis fundamental
Podemos dividir el estudio del análisis fundamental en varios tipos:
- Análisis fundamental de empresas particulares (ventas, beneficios antes de impuestos, etc), el cual es el principal para el análisis fundamental de Bolsa
- Análisis fundamental de sectores empresariales
- Análisis económico de organismos públicos, como los datos que reportan países (inflación, exportaciones, etc). Este es el principal para el análisis fundamental de Forex
- Análisis económico de las materias primas (ver cómo invertir en materias primas)
- Análisis fundamental arriba-abajo
- Análisis fundamental abajo-arriba
1 Análisis fundamental de las acciones bursátiles
En el primer caso, con las empresas que cotizan en bolsa, tenemos una gran cantidad de datos, que van desde el nivel de endeudamiento, a los beneficios, pasando por el dinero en efectivo.
Los libros más importantes del mundillo de este análisis tienen que ver con este campo, sobre todo los escritos por Benjamin Graham, una de las leyendas del sector.
Como podemos comprender, es un mundo que nos da posibilidades infinitas.
2 Análisis fundamental de los sectores empresariales
En el caso de los sectores empresariales, estos son el estándar para intentar medir las empresas con la misma vara, y las comparaciones entre empresas del mismo sector es la práctica más usada en el análisis fundamental de bolsa.
En este caso estudiamos todos los datos que afectan al sector. Para ello es interesante saber las estadísticas principales de cada mercado.
3 Análisis de los datos macroeconómicos
de las naciones es de gran importancia, por ejemplo para el análisis fundamental de Forex, ya que con los datos que nos van presentando los países intentamos adelantar qué dirección va a tener el movimiento principal de la divisa que estemos analizando.
Por ejemplo, dependiendo de las políticas económicas de un país y su efecto en la masa monetaria, inflación, empleo, productividad, y demás datos, podríamos determinar si la divisa de ese país se va a depreciar o apreciar con la de otro país. En este caso la divisa de referencia mundial para comparar es, obviamente, el dólar.
4 Análisis de los mercados de materias primas
En las materias primas no tenemos tantos datos para analizar, pero siempre es interesante saber cómo van saliendo los datos de producción, y conocer a la perfección los ciclos estacionales históricos de los precios.
Este es uno de los análisis más importantes que se hacen en los mercados financieros y en particular en los futuros.
Desde hace mucho tiempo se han estudiado los datos más específicos de estos mercados, por ejemplo cómo evolucionan las cosechas en determinados meses del año. Según los datos obtenidos se han aplicado para crear estrategias complejas de trading de futuros por parte de los operadores de los mercados en todo el mundo. Esto tuvo un gran apogeo en los mercados de Chicago hace tiempo.
Libros como este explican algunas de las técnicas aplicadas a este trading:
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5 Análisis de Arriba-Abajo
Una vez tenemos estos agentes, podemos incluso afrontar dos tipos de acercamiento al estudio de este concepto totalmente opuestos: De “Arriba abajo” y de “Abajo a arriba”
Con el arriba-abajo primero se pretende estudiar los datos macroeconómicos para ir bajando de nivel, hasta los sectores, y una vez teniendo una visión global de cómo puede ir la economía, escoger las acciones de los sectores que se determinen como más potenciales.
6 Análisis de abajo-arriba
En el abajo-arriba es al revés. Empezamos estudiando a las empresas y determinando cuales presentan las mejores oportunidades en términos cuantitativos.
Luego vamos profundizando en nuestro análisis hasta llegar a los resultados macro, que nos darán la última pincelada sobre la decisión que hemos de tomar.
¿Cómo se usa el análisis fundamental en Bolsa?
Eso dependerá de qué estilo tengan los inversores que estén a cargo de los portfolios de inversión, ya sean individuos u organizaciones más o menos complejas.
Hay inversores que prefieren dar importancia a las estrategias de buy and hold (comprar y mantener). Con esta estrategia de comprar y mantener lo que intentan es encontrar las empresa que estén financieramente más infravaloradas para comprarlas y mantenerlas como inversión a largo plazo.
Otros prefieren invertir siguiendo principios de Value, intentando emular a grandes inversores como Warren Buffet.
Otros inversores se fijan mucho más en las políticas de dividendos e intentan buscar compañías que tengan los mejores prospectos en este campo.
Principales ratios para el Análisis Fundamental de Bolsa
De todos los análisis fundamentales, el más importante y conocido es el de Bolsa, que es realizado sobre los resultados empresariales de las acciones que cotizan en los mercados internacionales.
La literatura y estudios relativos a este tipo de análisis son interminables y forman, junto con el análisis técnico, la base del estudio cuantitativo del mundo de la especulación.
Hagamos lo que hagamos, aplicar análisis fundamental en las empresas requiere de destripar sus resultados empresariales, tanto en el balance financiero como en la cuenta de pérdidas y ganancias, o la memoria.
La cantidad de ratios y fórmulas que podemos aplicar es extensísima y el límite solo está en la imaginación humana.
Vamos a ver cuáles son algunos de los principales ratios usados para la comparación de empresas en determinados momentos de tiempo.
1 PER o PE ratio
El PER es uno de los ratios más usados del mundo. El mismo mide el precio de la acción en relación a los beneficios.
Como es lógico la gente piensa que un PER bajo puede indicar que una acción está barata, pero eso no siempre quiere decir que la compra en esos casos es la mejor idea.
2 PER de Shiller o CAPE
Es una media que suaviza el indicador anterior.
3 ROE
El ROE (Retorno sobre la inversión) es uno de los indicadores favoritos de Warren Buffet y el mismo nos viene a dar una medida de la rentabilidad sobre los recursos propios.
4 PVC o PBV
Este ratio intenta darnos una medida entre el valor bursátil actual de la empresa con respecto al contable, con el objetivo de “decirnos” si la empresa está sobrevalorada o no.
Como con el resto de los ratios, es bastante subjetivo, al menos su interpretación.
5 Rentabilidad por dividendo
Este ratio es muy sencillo y no requiere de mucha explicación.
Si el precio de la acción es 100 y reparte 4 euros por acción en este año la rentabilidad por dividendo es del 4% con ese título.
Este ratio es muy usado por muchos inversores a la hora de invertir, los cuales gustan de empresas que paguen parte importante de las ganancias de manera anual.
6 Ratios de liquidez
Estos ratios, como bien dice su nombre, intentan medir la capacidad de efectivo que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.
Entre los ratios más importantes de este tipo tenemos:
- Ratio de razón corriente
- Ratio de acidez
- Ratio de prueba defensiva
- Ratio de periodo medio de cobranza
- Rotación de las cuentas por cobrar
7 Ratio Sharpe
Ratio ideado por William Sharpe para medir el riesgo de los activos financieros y poder comparar los mismos según el mismo.
En el siguiente vídeo explican muy bien y de manera concisa en qué consiste este ratio:
8 Otros ratios financieros para el análisis fundamental
Hay muchos otros ratios de análisis fundamental, que tampoco tienen por qué ser ratios, sino simples datos importantes relativos a sectores particulares.
Ejemplos de elementos que podemos usar para realizar análisis financieros de tipo fundamental, sobre todo de empresas, son:
- Amortización: podemos comparar las empresas en base a los datos que tienen de amortización en sus cuentas contables
- Deuda a largo plazo: uno de los datos más usados por los analistas bursátiles a la hora de comparar diferentes empresas y su posible exceso de endeudamiento o no
- Penetración de mercado: si aumenta se entiende que es un buen resultado para esa empresa, lo que debería reflejarse en el comportamiento futuro
- Páginas vistas (para empresas online)
- Patentes: si una empresa registra muchos patentes puede ser que esté a punto de crear una ventaja competitiva fuerte en su mercado.
- Ventas y compras de insiders: este dato es otro de los clásicos en el análisis bursátil de las empresas. Hay muchos analistas que están pendientes de estos datos, pues se tiene la idea de que si hay muchas ventas de insiders de la empresa, es decir, directores y ejecutivos, es que la empresa va mal y es posible que ello se vea reflejado en la bolsa en los próximos meses
- Suscriptores: si suben los suscriptores lo lógico es que aumenten las ventas futuras, sobre todo cuando se realicen campañas fuertes de marketing
- Costes de personal: puede ser interesante revisar cómo evolucionan los datos de coste del personal, sobre todo comparando empresas diferentes.
Como vemos, si queremos, podemos hacer nuestro análisis fundamental tan complejo como queramos.
¿Análisis fundamental para el trading?
Después del uso que se hace para el mundo de la inversión, el más destacado y popular es el que hacen los operadores financieros para hacer trading a corto plazo.
Incluso hay mucha gente que lo usa para aplicar esos datos para el trading intradia.
Ahí es donde entra en plena competencia con el análisis técnico, que es el más popular entre los operadores de alta frecuencia.
¿Pero cómo usar este análisis para el trading de corto plazo?
En teoría habría que buscar algún patrón que nos den los datos de las acciones, economías o sectores e intentar aplicarlo en un instrumento para la operativa a corto plazo.
Un ejemplo puede ser el de los anuncios de dividendos. Podríamos buscar algún patrón que cumplan los anuncios que den peores datos de los esperados, o al revés, que den mejores datos de los esperados.
En la práctica no es nada fácil, pues no es algo que sea muy practicado por los traders.
Por lo general, como comenté, la mayoría de los traders de corto plazo usan el análisis técnico, y la mayoría de inversores de largo plazo usan el análisis fundamental.
En mi opinión, donde sí podría haber alguna aplicación interesante del análisis fundamental es en la elección de acciones bursátiles para operar a medio plazo.
Si tenemos datos de empresas de éxito de cada sector podemos buscar alguna manera de idear un sistema que solo negocie esas empresas y no las que van teniendo un comportamiento más mediocre. Así las posibilidades de operaciones positivas son mayores.
Por supuesto, esto no es sino una pequeña idea de lo que se puede hacer en este campo pero el que quiera ponerlo en práctica tendrá que profundizar en el estudio de ello.
Ventajas y desventajas del análisis fundamental
Primero veamos las ventajas de este análisis:
✔️ Está enfocado en el largo plazo, con lo beneficioso que eso es para la cartera de los inversores. Ya sabemos, o deberíamos saber, que el trading a corto plazo es una actividad donde pierden la mayoría de los traders
✔️ Si se estudia en profundidad puede darnos buenos resultados a la hora de escoger nuestras inversiones del futuro.
Con esto quiero decir que es posible que para sacar ventaja del mismo tengamos que dedicarle un esfuerzo importante. Es decir, no pienses que haciendo lo que hacen los demás, viendo solo un par de datos aquí y allí, vas a sacar una ventaja competitiva con respecto a los demás. En la vida las cosas que merecen la pena suelen costar un gran esfuerzo.
✔️ Amplias tu conocimiento financiero de manera auto-didacta. Sin darte cuenta acabas por convertirte en una persona experta en análisis financiero.
Ahora vamos con las desventajas:
❌ Consume mucho tiempo, aunque con el advenimiento de la automatización y la “Inteligencia Artificial” las cosas están cambiando muy rápidamente en este sentido
❌ Los datos están desfasados
Esto es importante porque hay mucha gente que dice que estos datos fundamentales ya están descontados por el mercado y por lo tanto carecen de validez para intentar sacar ventajas con respecto al mercado.
Por ejemplo, si hay un aumento de las patentes de una empresa, y las mismas suponen, de verdad, una ventaja competitiva para la misma, lo más lógico es que el incremento del precio de las acciones debería haberse reflejado antes en el precio, y cuando salen esos anuncios de patentes ya no exista la oportunidad de verdad.
Sobre este tema hay mucho debate, pues hay quienes defienden que esto no es necesariamente así.
❌ Muchas veces las mejores acciones en Bolsa lo son a pesar de tener unos fundamentales horribles.
Ejemplos de estos los hay a miles.
Uno de los más claros de los últimos años fue Tesla Motors, la empresa de Elon Musk, que no paró de subir de manera exagerada a pesar de tener los peores números financieros de todo el sector de los coches. Nadie se podía creer que una empresa en pérdidas y con unos datos de deuda tan horribles subiera en bolsa un 1.000% o 2.000% en pocos años. Sin embargo, la experiencia nos enseñó que a veces los datos fundamentales no tienen nada que ver con el éxito de una acción en bolsa.
❌ Es un modelo subjetivo. La experiencia me dice, y a muchos otros, que lo que se dice en la teoría no funciona de manera perfecta y que en muchos casos los ratios que se suponen que son buenos acaban dándonos elecciones muy malas. Esto suele ocurrir mucho con empresas que acaban quebrando o fallando, pues en esos casos, justo antes de entrar en pérdidas catastróficas, las mismas nos dan ratios que nos dicen lo “baratas que están”.
La subjetividad no acaba ahí.
De hecho, esa subjetividad es lo que hace que tengamos que salirnos del paradigma cuantitativo y con imaginación y estudio aplicar ideas originales y nuevas que nos hagan triunfar sobre el resto del mercado.
¿Por qué?
Porque no existen las fórmulas mágicas y simplemente aplicando compras a ciegas en el nivel x del ratio y, no nos va a proporcionar una ventaja comparativa con respecto al mercado a largo plazo, sobre todo cuando hablamos de periodos de 30 o 50 años.
En el corto plazo, incluso en periodos de una década, algunos inversores obtienen más rentabilidad que el mercado comprando x cuando el ratio sea y, y piensan que han descubierto la Piedra Filosofal, cuando la realidad es que el largo plazo acaba por corregir la práctica totalidad de estas situaciones.
El análisis fundamental del Forex
El Análisis Fundamental es un análisis basado en el estudio de todas las variables de una economía – en el caso del Forex – o de los datos de una empresa – en el caso de las acciones.
En el caso del Forex, pues, estudiaremos todas las variables conocidas de las economías de cada divisa para intentar dilucidar cuales son las divisas que tienen más posibilidades de subir o bajar.
Supongo que no es complicado hacerte una idea de que este tipo de análisis es bastante complejo y requiere de un estudio bastante profundo.
Es más, por mucho que estudiemos los datos de una economía siempre hay cosas que se nos van a escapar.
Además, el estudiar los datos económicos tampoco nos garantiza que estemos acertados.
Hay que hilar muy fino con este análisis.
Evidentemente este tipo de análisis no es muy recomendable para el corto plazo, pues analizar los datos de crecimiento de un país durante años no es un dato muy relevante a la hora de ponernos alcistas e intentar obtener un beneficio en un día.
Ese día pueden pasar muchas cosas.
Este tipo de análisis es, pues, más indicado para la operativa a largo plazo.
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¿Cómo hacemos Análisis Fundamental en Forex?
En este caso tendremos que analizar todos los datos económicos que afecten a las dos variables mas importantes en la autopsia de una divisa: el flujo de capitales y el flujo comercial.
Con estos dos flujos construimos la balanza de pagos.
Una vez tenemos la balanza de pagos y los flujos de entrada y salida de la misma podemos hacernos una idea de cómo van a ser los mismos de cara al futuro y actuar en consecuencia.
Por lo tanto:
Balanza de pagos = Flujo comercial + Flujo de capitales.
Se supone que la divisa de un país es fuerte cuando tiene una balanza de pagos positiva, es decir cuando tiene mayores entradas de capital que salidas.
Por lo tanto se supone que la divisa de una país es débil cuando tiene una balanza de pagos negativa, es decir cuando tiene mayores salidas de capitales que entradas.
El flujo de capitales
Este mide las entradas o salidas de capital de una economía.
Aquí se incluyen todas las inversiones o desinversiones privadas y públicas entre un país y el resto del mundo.
Por ejemplo tenemos a una empresa que compran divisa extranjera y venden la suya para poder realizar una adquisición de otra empresa extranjera.
En este caso se produce una salida de capital del país a corto plazo, con lo que la divisa local se debilitaría, pero a largo plazo esa empresa ha adquirido ingresos por poseer la empresa extranjera la cual le ingresara sus beneficios de manera anual, con lo que a largo plazo la economía del primer país tendrá entradas de capitales regulares.
Otro ejemplo es cuando alguien compra acciones en una bolsa extranjera, por ejemplo un ciudadano brasileño comprando acciones de Facebook en Estados Unidos con lo que vendería reales y compraría dólares.
Como puedes ver, esta es una temática compleja.
A largo plazo, evidentemente, es mejor para un país tener más capital tanto nacional como en el extranjero.
El flujo comercial
Este es el que hace referencia a las exportaciones e importaciones de un país y en el mismo las empresas tienen un papel primordial.
Las exportaciones e importaciones conforman la Cuenta Corriente.
Tendremos una cuenta corriente positiva cuando nuestras exportaciones sean mayores que las importaciones.
Tendremos una negativa cuando se produzca lo contrario.
Por ejemplo, un país que tiene más exportaciones que importaciones tendrá más gente de afuera comprando su divisa que ciudadanos de su país comprando la de otros países. Con eso la tendencia de sus divisas seria a fortalecerse.
Los ejemplos más claros de esto son Japón y Alemania, cuyas divisas siempre fueron las más potentes.
El caso de Alemania con el marco se integro en el euro cuya divisa merece un análisis aparte, pero el yen japonés continúa siendo considerado una de las divisas más fuertes y seguras del mundo.
Países con flujos comerciales negativos son Estados Unidos o España porque importan mucho más de lo que exportan, pero sin embargo mantienen su poder debido a una posición fuerte en los mercados de capitales y sobre todo de crédito.
En el siguiente vídeo tienes una presentación simple de cómo funciona la Balanza de pagos:
Teorías para usar el Análisis Fundamental en Forex
En el Forex hay diferentes teorías para intentar aproximarse a estudiar los datos del mercado.
Veamos las dos principales:
1 El Poder de paridad de Compra o PPP (Purchasing Power Parity)
Esta teoría nos dice que lo que determina los tipos de cambio son los precios relativos de las cestas de bienes entre los países.
Por ejemplo, si una hamburguesa cuesta 1 euro en España y 1,25 dólares en Estados Unidos querría decir que el tipo de cambio EURUSD debería ser 1,25.
Esta teoría nos da una aproximación general de por dónde van los tiros a la hora de cómo ha de cotizar un par de divisas pero hay que considerar que hay muchos otros factores a tener en cuenta, pues los diferentes países tienen diferentes sociedades y economías con muchas consideraciones legales que hacen que las cosas sean muy complicadas de comparar de manera perfecta.
2 Teoría de la Tasa de Interés
Esta es una teoría basada en el arbitraje y la tendencia a que las posibilidades de realizar arbitraje positivo en cualquier divisa se vean reducidas con el tiempo a medida que se corrige el desequilibrio.
Por ejemplo, si el tipo de interés en la libra es del 7% y la tasa de la FED de los Estados Unidos es el 3%, el dólar tendría que, supuestamente, apreciarse para eliminar la posibilidad de hacer arbitraje.
Es decir, con esos tipos lo lógico es que los inversores americanos compraran bonos ingleses que rentarían mejor.
Al salir tanto capital de los Estados Unidos comprando esos bonos el valor de la libra tendería a apreciarse, pero casi de inmediato el valor de la misma debería empezar a caer porque se han creado derechos de pago bastante fuertes a favor de los Estados Unidos, ya que en el futuro sus inversores recibirán cantidades anuales de pagos en cupones asi como el reingreso final, lo que hará que a la larga el dólar se tendría que fortalecer con lo que en cierto modo.
Aquí, no obstante, entran en juego muchas otras cuestiones lo que hace este análisis bastante mas complicado.
Análisis Fundamental de las noticias de Forex
El equivalente en Forex a los anuncios económicos de la empresas en la Bolsa, serian los anuncios de las noticias macroeconómicas, algo que gusta mucho a los traders para operar (ver la entrada sobre trading de noticias fundamentales de forex).
Estos anuncios macroeconómicos son anunciados por los organismos públicos de los diferentes países tales como la FED, el Banco de Inglaterra, el BCE, el Banco Central de Japón, etcétera, y hacen referencia a los datos más recientes del PIB, desempleo, inflación, inversión, mercado de viviendas, etcétera.
Todos los días tenemos este tipo de anuncios los cuales son seguidos por los traders de Forex en los calendarios económicos macroeconómicos.
Este tipo de noticias son las que producen los mayores y más violentos movimientos en los mercados de Forex por lo que son los momentos en los que la mayoría de traders intentan negociar siendo este tipo de trading, el de noticias de Forex, muy popular.
Hacer trading de las noticias de Forex es muy complicado y ya hablé de ello hace tiempo.
En esos momentos se producen grandes aumentos en el spread de las divisas que hacen que sea difícil poder ganar en esas condiciones.
Aquí se produce que los traders intentan operar las noticias fundamentales con los criterios del Análisis Técnico.
De hecho muchos traders intentan adivinar el resultado del anuncio y se posicionan en consonancia.
Para ello los traders intentan hacer su propio Análisis Fundamental sobre los datos anteriores para intentar sacar algún tipo de conclusión racional.
Esto es muy complicado de conseguir pues aquí hay mucho pie a la intervención de los insiders, es decir, aquellos que están dentro de los organismos públicos y saben de antemano que es lo que va a ocurrir, y claro, si tu eres un inversor medio no vas a ser uno de esos insiders.
Por eso es complicado tener éxito con este tipo de estrategias, porque el inversor y trader de la calle parte en desventaja.
¿Cómo hacer análisis fundamental de Forex?
El Análisis Fundamental de Forex es fascinante y tiene muchas variables para analizar.
Sin embargo, el saber que las exportaciones con respecto a otro llevan creciendo unos años no nos dice nada que otros no sepan.
Lo verdaderamente interesante sería saber qué es lo que está pasando en esos países para determinar si su economía va a mejorar o empeorar con respecto a la de otro.
Pero para esto más que un Análisis Fundamental de los datos tendremos que hacer una especie de análisis intelectual de todos los factores sociales, económicos y políticos de un país, que de manera conjunta contribuyen, y mucho, a los movimientos futuros de una divisa.
Eso si, aquí estamos hablando de análisis a largo plazo.
En este tipo de análisis los movimientos diarios de corto plazo son irrelevantes.
Conclusión – Tendencias del análisis fundamental
En el pasado el análisis fundamental tenía una “cuota de mercado”, por llamarlo así, o popularidad bastante mayor.
Esto era así porque hace 40 años la mayor parte del mundo de la inversión se realizaba tomando decisiones basadas en los estudios de las cuentas económicas y empresariales y mucho menos basándose en técnicas de trading a corto plazo, terreno por antonomasia del análisis de precios de Análisis Técnico.
Con el tiempo, y el advenimiento del internet, los gráficos de bolsa se hicieron tan populares que todo inversor mundial tiene acceso a los mismos desde los sillones de sus casas.
Eso ha hecho que la “democratización” haya provocado un aumento radical en los estudios de análisis técnico, que son los que usan la mayor parte de los inversores particulares en casas, intentando dominar los gráficos financieros de corto plazo.
Esto no quiere decir que el análisis fundamental haya muerto.
Todo lo contrario, el mismo sigue siendo muy popular, y es casi obligatorio en los equipos de los fondos de gestión y gestores de inversiones del mundo.
Lo que sí está aumentando de manera imparable en este sector, como en casi todos los relacionados con la tecnología de la información, es la automatización masiva del mismo, surgiendo cada vez más programas capaces de hacer los estudios más complejos que nos podamos imaginar en una cantidad ínfima de tiempo. Algo que antes costaría innumerables horas de estudio a los analistas, lo pueden hacer ahora con un programa de algoritmos.
El futuro parece que nos depara un mundo del análisis fundamental donde las máquinas y la Inteligencia Artificial van a tener fuerte preponderancia.
Recursos y fuentes interesantes:
- Página del Gobierno de los EEUU (SEC) con datos históricos de empresas bursátiles
- Morningstar para análisis de datos bursátiles y económicos de empresas
- TradingView para ver más datos empresariales de empresas
- ForexFactory para ver calendario de Forex y datos sobre los mercados de divisas
- Datos de Materias primas Gobierno de los EEUU (National Minerals Information Center)
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