¿Qué son las cuentas PAMM de Forex?
Las famosas cuentas PAMM (Percent Allocation Manage Module) son aquellas en las que el trader (gestor de la cuenta) opera su propio capital y el de diferentes inversores que hayan decidido invertir con el mismo.
Los gestores de estas cuentas vendrían a ser supuestos expertos de los mercados, normalmente forex, y cobrarían un porcentaje del dinero puesto a su disposición por los inversores.
En principio, si no gana no cobra.
Para ser gestor se supone que habrán tenido que pasar un periodo de prueba – no siempre creo – donde habrán tenido que demostrar que cumplen una serie de condiciones: drawdawn máximo, un beneficio mínimo y una gestión del capital adecuada con poco riesgo.
Una vez el gestor ha pasado la prueba y aparece en el listado del broker pertinente como elegible, los inversores ya podrán escogerlo y depositar parte de sus cuentas con el mismo.
Ejemplo de Cuenta PAMM
Supongamos a un gestor de PAMM en un broker. Este gestor tiene un buen record y aparece en los primeros puestos de rentabildiad de gestores PAMM. Ha ganado un 50% en el último año.
Muchos inversores lo ven y deciden poner dinero con el mismo. Supongamos que al menos 20 inversores lo hacen y ponen una media de 2.000 dólares cada uno.
Con ello el gestor PAMM tendría su propio dinero, y 40.000 dólares para negociar en los mercados.
Si en los próximos tres meses ha ganado un 30%, entonces significará que los 40.000 dólares valdrán 52.000. Con ello, un inversor de 2.000 dólares habría ganado 600 en esos tres meses.
El beneficio para el gestor es el de quedarse con un porcentaje de la ganancia.
Si es un 15%, se quedaría con 90 dólares de cada 600 de ganancia.
En el ejemplo visto, de los 12.000 dólares de beneficio (52.000 desde 40.000) se quedaría con 1.800 dólares para él (el 15% de comisión del gestor).
Si no gana, o pierde, entonces no ganará nada.
Creo que se ve claramente que así el gestor tiene que tener interés en ganar, y por tanto, en negociar bien.
Ventajas y desventajas de las cuentas PAMM
Se supone que entre las principales ventajas tenemos la de proveer al trader novato de una buena rentabilidad que solo los traders con experiencia pueden conseguir.
El inversor tiene la ventaja que no va a tener que perder tiempo estudiando estrategias ni operando en los mercados, ya sea porque no tiene los recursos o por cuestiones de trabajo. Ya saben que hacer trading habitual requiere de mucho tiempo.
El trading con PAMM, pues, sería equivalente a una automatización del primero; ya saben AI (Inteligencia Artificial). De esta manera el inversor pone el dinero en la cuenta de un gestor PAMM y este se dedicará a operar los mercados como si fuera su propio dinero de tal manera que para el inversor el proceso está “automatizado”; es decir, no necesita hacer nada.
Como desventajas habría que destacar el hecho de no poder retirar el dinero durante un determinado periodo de tiempo, y el hecho de que no todos los gestores son los adecuados por lo que hay que estudiar bien el asunto, es decir, si eres un interesado en invertir en una de estas cuentas.
La principal desventaja, sin embargo, es que hay muchas cuentas poco serias ofreciendo este tipo de servicios.
¿Merece la pena contratar cuentas PAMM en Forex?
Visto esto parece que la cosa promete y que cualquiera que tenga acceso a internet y vea las promesas de grandes ganancias de las cuentas gestionadas de forex o PAMM tiene acceso al mundo de las grandes rentabilidades.
Déjame que te diga una cosa.
La cosa no es tan fácil.
Si la gente se informara un poco del rendimiento que consiguen los mejores managers de hedge funds del mundo entendería que conseguir beneficios del 100 % anual, como prometen muchos de estos gestores, no es algo tan sencillo.
No es raro encontrar por ahí gente que clama que puede ganar cifras impresionantes.
Algunos dicen que ganan un 5 % mensual, otros un 10, o incluso un 25 %. Incluso hay gente que dice ganar un 3 % diario sin riesgos.
¿Se imagina un 3 % diario?
¿Tienen una calculadora de interés compuesto a mano?
Hagan el cálculo a 300 días de trading que tiene un año y verán.
Lo que me pregunto es qué hace un trader que dice ganar el 3 % diario sin riesgos buscando inversores para sus cuentas PAMM.
A ese interés debería tener 800 mil dólares a final de año partiendo de 100. ¿A que no está mal?
Lo triste es que hay mucha gente que se cree estas fantasías. Porque incluso un 10% mensual es una promesa que cae en lo fantástico.
Quien promete eso o bien miente o bien es demasiado ingenuo.
Invertir en cuentas PAMM
El problema que he encontrado observando algunas cuentas gestionadas por ahí con los datos en público es el hecho de que una buena parte de las que más “éxito” tienen (a corto plazo claro, pues luego acaban estallándose) suelen realizar una operativa “similar” en cuanto al ratio ganancia pérdida.
Por lo que se ve hay muchísima gente que se ha dado cuenta de que la mejor manera de levantar una cuenta de la nada lo más rápido posible es mediante una gran cantidad de operaciones ganadoras con pequeños recorridos y pocos pips, y sin usar órdenes de para las pérdidas (stop loss).
Con esto consiguen que la gran mayoría de operaciones que realizan resulten ganadoras.
Así se puede ver como esta gente logra conseguir rendimientos del 50, 100, 200 % y más en cuestión de seis meses o un año.
La cosa, explicada de manera sencilla, y como ejemplo, vendría a ser algo así como apostar por una ganancia de 10 pips que supongan un 1 % de la cuenta, por lo que la cuenta sufriría una pérdida del 100 si el mercado fuera en contra 1000 pipos.
De esta manera ese tipo de estrategia conseguiría una probabilidad de ganar 100 veces mayor que la de perder.
Lo normal es que esa estrategia ganara 100 veces por cada pérdida, pero la pérdida sería de tal magnitud que destruiría la cuenta totalmente.
Bien, operando de esa manera es posible obtener en ocasiones buenas rachas de 100, 200, e incluso más operaciones ganadoras.
Pongamos que el trader está de suerte y logra ganar 200 veces sin haber besado la lona las 2 que le corresponderían por la “ley del juego”. Si reinvirtiera el 1 % ganado en cada operación, tendría un rendimiento del 638 %. Es decir, de haber empezado con 1.000 € habría alcanzado 7.380.
No está mal.
Pongamos que el trader gane 100 veces consecutivas sin haber perdido, lo cual no es tan raro.
Pues la cuenta habría crecido a a 2720 € (172 % de beneficio).
Perfecto, ya tenemos una cuenta PAMM de un “genio”.
Inversión en PAMM
Y si el trader ganara 300 veces consecutivas (lo que tendría una probabilidad del 0.365*0.365*0.365 = 4,8%) el trader llegaría hasta los 20.050 €, lo cual parece que está muy bien para una apuesta en la que tenemos el 4,8 % de posibilidad de ganancia.
Pero es raro el número de gente que llega tan lejos. Ahora, es tanta gente la que intenta (o los que intentan miles de estrategias) estas cosas que muchos llegan a conseguir ese tipo de retornos y, claro, al exponer sus resultados en algún lado la gente se piensan que están ante una máquina de ganar dinero, y no es difícil para ellos conseguir mucho dinero para “gestionar”.
Buena manera de ganarse el dinero.
Otros simplemente lo que hacen es vender ese “sistema” a cientos de incautos.
Este ejemplo es muy simple, y cualquiera que lo vea pensará que en realidad ese tipo de gestores de cuentas tienen estrategias muy complejas que les dan una ventaja sobre el mercado.
Pero créanme, a la larga la mayoría no tienen esa ventaja; algunos pueden pensar por un tiempo que la tiene,n pero eventualmente entenderán que no.
¿Cómo operan los cuentistas del PAMM?
Operar buscando grandes beneficios y pequeñas pérdidas es algo poco común o inexistente en el mundo de la mayoría de PAMM managers (aunque he visto alguno por ahí).
Con esto no quiero decir que todos estos sean malos, pero sí que una buena parte de los mismos, y al menos aquellos en los que vemos resultados más fabulosos, están realizando un tipo de trading “similar” al descrito, es decir, buscando pocos pipos y perdiendo muchos, que es justo cuando sus cuentas se suelen ir al garete.
Es posible que incluso en alguno de estos haya alguien que sea un muy buen trader, y que haga estrategias de cobertura rápidas cuando las cosas se ponen feas, de una manera parecida a lo que harían los vendedores de opciones, pero eso es muy difícil de encontrar.
Por otro lado tendríamos a aquellos que operan de una manera más “normal” buscando beneficios parecidos a las pérdidas y con estrategias automatizadas basadas en el indicador “X”, por decir algo.
Estos pueden ganar en un periodo de tiempo determinado, mientras duren unas determinadas condiciones de volatilidad y comportamiento de precio, pero cuando suficientes traders se hayan “percatado” de ese comportamiento no pasará mucho hasta que esa estrategia sea obsoleta y aparezcan pérdidas considerables.
En definitiva, que si bien puede que no sea imposible, seguro que es muy, pero que muy difícil encontrar gestores de cuentas PAMM que nos vayan a servir a largo plazo como la solución a obtener inversiones de gran rendimiento.
En ningún lado dan duros a cuatro pesetas. Y menos haciendo day trading, que es lo que hace la mayoría de gente que se dedica a esto.
Cualquiera que vaya a meter dinero en cuentas gestionadas que estudie las mismas con profundidad, y que le enseñen una muestra de la operativa para ver cómo opera el gestor.
Si, por ejemplo, vemos que gana el 97 % de las operaciones (1), cosa bastante común en ese mundo, es que está haciendo estrategias de “dejar correr las pérdidas”, y eventualmente tendrá que afrontar un “black swan”, como muchos operadores de opciones que ganan durante años y finalmente se encuentran con el coco.
Conclusión: cómo elegir un buen gestor de PAMM
Por lo tanto, de lo contrario a esto se deduce que para encontrar a un buen gestor de PAMM tendrías que ver al menos dos condiciones:
- Que el retorno anterior no sea exagerado
- Que el porcentaje de operaciones ganadoras sea cercano al 50% o, mejor aún, menor
Cierto es que no es fácil encontrar muchos buenos gestores de PAMM y por eso el proceso de elegir es extremadamente importante.
Este mundo del trading es muy complicado sin duda.
- Esto se ve fácilmente viendo algunas de las cuentas estrellas de alguno de los proveedores de PAMM que hay por ahí.
Hola, mi nombre es Rubén y soy el fundador y editor de MBB. Aquí vamos a destripar la mejor información sobre los brokers y los mercados de inversión, y recuerda que el trading no es tan fácil como parece. Puedes seguir las últimas novedades de la web y de los brokers en exclusiva en la Newsletter o en Twitter. |