¿Cuál es el mejor momento para invertir en Bolsa? ¿Es ahora?

cuando invertirTodo el mundo quiere saber cuál es el mejor momento para invertir en bolsa.

Hombre, ¿quién no iba a quererlo?

Después de todo es una decisión de la que va a depender la mayor parte de nuestro rendimiento.

Si tenemos en cuenta que el otro momento importante es la decisión de vender, podríamos decir que un 50% de nuestra rentabilidad está en el momento de invertir o de des-invertir.

Por eso los que siempre estamos mirando posibilidades de inversión tendemos a obsesionarnos con encontrar el mejor momento para hacerlo.

No sé tú, pero a mí me pasa que muchas veces pienso más de la cuenta y acabo por atascarme.

¿Será el momento ahora?

¿Sería mejor esperar?

¿Qué podemos hacer para invertir en el mejor momento?

Es el momento de invertir en Bolsa

Mira, te voy a ser sincero.

Es imposible saber cuál es el momento ideal de invertir en Bolsa. Y mucho menos si eres un inversor particular, como son el 99% de los inversores.

Se me ocurre un caso en el que a lo mejor sí es posible saber el mejor momento para invertir, pero desgraciadamente ese caso no es el tuyo, porque creo que si lo fuera no estarías leyendo esto. Luego hablaré un poco más de esto.

Lo cierto es que el momento de invertir en bolsa puede ser cualquiera.

Puede ser hoy o puede ser mañana, pero esa pregunta te la puedes hacer todos los días, sobre todo si tienes el dinero en la recámara para comprar esas acciones o activos financieros.

Vamos a ver algunas de las tesis que hay al respecto del momento más adecuado para meterse a invertir.

1 La bolsa siempre sube a largo plazo

Esta es la tesis predominante y es una opinión bastante común en muchos de los inversores más a largo plazo de los mercados.

La misma consiste en que la bolsa lleva una tendencia alcista desde hace más de 200 años y que a pesar de tener enormes crisis al final acaba por seguir subiendo por encima de sus máximos anteriores.

Tengo que decir que la afirmación es verdad, al menos hasta ahora.

Además, creo que es la tesis más seguida entre los inversores a largo plazo, y en cierto modo es casi lo mejor que pueden hacer.

Sin embargo, hay que hacer unas matizaciones al respecto pues no todo el monte es orégano.

Primer problema:

Esto parece que solo es válido para la bolsa de los Estados Unidos y algunas otras más, pero no para muchas otras y mucho menos si contamos periodos de tres o cuatro décadas de los que ha habido muchos en los que las inversiones en Bolsa han sido ruinosas.

Ejemplos de estos son:

  • Rusia en 1917: pérdida del 100%
  • Japón en 1989: más de 3 décadas con retornos negativos
  • China en 1947: pérdida del 100%
  • Grecia en 2007: ¿se recuperará la bolsa allí a esos niveles alguna vez?
  • Alemania en 1918: ¿Cómo estaba una inversión de 1918 en 1945?
  • Polonia en 1940
  • Cuba con la Revolución
Bolsa a largo plazo
Gráfico cortesía de Macrotrends con escala logarítmica y rentabilidad ajustada a la inflación del Dow Jones desde 1915 al 2020

Por lo tanto tenemos que tener cuidado cuando pensamos que esa tesis de que la bolsa siempre sube es verdad.

No siempre sube, y es que además si nos vamos a un periodo de hace más de 200 años es que no teníamos ni bolsa.

Si vamos más atrás, descubriríamos que en la época más próspera del Imperio Romano había cosas parecidas a una bolsa donde la propiedad privada tenía un gran valor, con una sociedad muy próspera y con industrias. Pues bien, toda esa riqueza se desintegró en las fases finales del Imperio. ¿Podría ocurrir eso con el Occidente actual?

Eh, pero eso es ponernos muy pesimistas, y ya sabemos que así tampoco vamos a ir muy lejos en la Bolsa ni en nada.

Sí, está bien ser realista y saber que las cosas pueden salir mal pero hay que pensar en tirar para adelante.

Después de todo la tesis sí que está en lo cierto en que al menos en los últimos 200 años la tendencia general media de la bolsa en el mundo occidental, incluida España, ha sido positiva. Y eso ya debe valernos.

Contar con un dato estadístico así a favor ya es algo.

Con esta tesis entonces, lo lógico sería invertir en bolsa durante casi todo el tiempo. Si es posible de manera continuada porque así estaríamos invirtiendo en momentos malos y en momentos buenos, y así al final las cosas se compensarían. Si además, tenemos suerte y la tendencia de la bolsa a largo plazo nos respeta entonces podríamos obtener un rendimiento muy bueno.

Una de las maneras de invertir de esta manera es llamada Buy and Hold.

2 Hay que comprar cuando la bolsa baja

Esta es una tesis bastante lógica.

La misma va unida a esa que siempre dice que hay que comprar en las correcciones y que es muy popular también en la especulación a corto y medio plazo.

Esta manera de comprar busca hacerlo cuando los valores están baratos y venderlos cuando están caros.

Si hacemos casos de lo que dicen muchos que la bolsa se mueve en ciclos y que a ciclos expansivos siempre siguen ciclos recesivos entonces lo lógico sería comprar valores de manera fuerte cuando estamos en esos ciclos recesivos y los precios de los activos están baratos.

Esto se cae de maduro.

Todo el mundo lo entiende.

Es un fenómeno que se puede dar en activos como viviendas.

Es decir, así estás comprando algo por un precio mucho menor que el que tenía hace unos meses o años y eso es una ventaja bastante grande sobre el que compró hace esos años.

Ejemplo:

La acción A cotizaba en 100 dólares hace un año.

Fruto de una crisis el precio ha bajado a 50 dólares.

¿Qué precio sería mejor para invertir? ¿50 o 100?

Está claro que 50. Es más, e que compró a 100 se estará tirando los pelos de la cabeza.

Luego, simplemente tenemos que esperar a que el mercado se dé la vuelta algún día y empiece a subir. Si esa acción se va a 150 en cuatro años entonces habremos hecho una inversión espléndida.

¿Cuál es el problema?

Que la acción nunca se dé la vuelta y que siga bajando.

Entonces la compra “barata” se habrá convertido en una compra cara.

Esto es algo que no pasa siempre, pero pasa bastante más a menudo de lo que puedas pensar.

Todo depende del tipo de mercado  bajista en el que estemos, pues todos no son iguales, y hay que mirar muchas variables.

Ya te digo que esto de la bolsa es mucho más complicado de lo que parece.

¿Segundo problema de esta tesis?

Que el valor no va a caer durante muchos años y al final no inviertes en un valor ganador por esperar como un tonto a que caiga. Cuando ves que va de 100 a 150, y luego a 250, y luego a 350, llega un momento que te desesperas y resulta que el que compró en 100 hizo la buena jugada y tú, que te quedaste con los 100 dólares en efectivo, has dejado de ganar mucho dinero.

ejemplo de mejor momento para invertir
Las mejores acciones suelen presentar problemas para esta tesis: en este caso Amazon del 2009 al 2020

¿Qué situación se da más?

Difícil saberlo.

Como acabo de decir antes, dependerá de la situación particular del mercado, sector, país, nicho, y más cosas.

Cosa compleja donde las haya.

No obstante, el intentar comprar cuando hay sangre en el río suele dar buenos resultados también en el largo plazo, siempre considerando que van a haber muchas operaciones fallidas.

En este sentido recordar la frase del famoso especulador Rockefeller:

“Cuando veas sangre en las calles, compra propiedades”

¿Es buena época para invertir en Bolsa?

Siempre andamos buscando la mejor época para invertir en Bolsa.

Según hemos visto pueden darse muchos casos y hay muchas cosas a tener en cuenta.

1 Recesión y mercado bajista general

Antes de una recesión, y a veces durante, suele ocurrir un mercado bajista general.

En estos mercados bajistas generales suelen caer todas las acciones al unísono y es complicado encontrar un valor para invertir que no lo haga en esos periodos.

Por lo tanto, sería bueno intentar evitar comprar justo en los momentos justo antes de empezar dicho mercado bajista.

¿Pero cómo saber cuándo va a empezar?

Imposible.

Lo único que sabemos es que cada cierto número de años hay una recesión y que esto forma parte de la economía capitalista de ciclos de crédito y consumo.

Ya sabes, sube el crédito y la economía y bolsa se expanden.

Cuando el crédito no puede crecer más, la economía y la bolsa se contraen.

Es lógico.

Por tanto, si vemos que hay un periodo largo de expansión podríamos estar alerta en caso de que llegue un mercado bajista general. Pero, de nuevo, el problema es que podemos pasarnos años esperando y el mercado siga subiendo.

2 Mercado bajista particular

Este es el caso de valores o sectores particulares que tienen mercados bajistas sin que haya uno general.

En estos casos muchos inversores se ven tentados a invertir pensando que puede ser el mejor momento para hacerlo.

Sin duda estamos ante una situación peculiar y un tanto complicada.

¿Mi opinión?

Si se trata de un valor particular podríamos encontrarnos con una gran oportunidad, pero el número de casos problemáticos es tan grande que es una manera que a mí particularmente no me gusta.

momentos para invertir ejemplo de dia
Casos como el de DIA hay muchos en la Bolsa y bastante a menudo

Para que veas que a veces las cosas no son así te pongo un ejemplo contrario:

ejemplo de comprar acciones netflix
Espectacular subida de Netflix cuando muchos la daban por muerta en 2012

¿Quién sabe cuándo es buen momento para invertir en Bolsa?

Antes comenté que la mayoría de los mortales no podemos soñar con adivinar el momento perfecto para invertir en Bolsa.

Podemos ver los datos de la economía pero difícilmente podemos adivinar el momento exacto para comprar. Eso es imposible saberlo.

Sin embargo, he dicho la mayoría. Hay otra gente, en especial aquellos que están metidos en los bancos centrales y con contactos al máximo nivel que sí que tienen una ventaja con respecto a las masas.

En teoría esas personas de la élite no deberían tener ventajas y eso es lo que parece, pero en realidad se trata de una falacia.

Después de todo ya sabemos que en la FED o el BCE muchos de sus miembros trabajaron en grandes grupos inversores y sin duda hay conflicto de intereses y muchas relaciones que no conocemos.

Imagina lo que puede pasar en esos despachos de la FED cuando se toman decisiones históricas como hacer QE infinito o cuando hicieron los programas en el 2008 y el 2009.

O piensa el privilegio que tenían los miembros del Banco Central Suizo en 2015 antes de la decisión relativa al anclaje con el euro.

No digo que todos esos miembros de esos bancos puedan aprovecharse de esos momentos, pero seguro que sí que hay gente que sabe que con determinados movimientos del sistema se puede terminar una crisis y por tanto puede ser un momento estupendo para invertir. Si esas personas dan consejos secretos a grandes grupos inversores, estos pueden partir con ventaja.

El inversor particular, por otro lado, no puede soñar con eso y tiene que adivinar con el resto de las masas sobre lo que puede ocurrir. Es más, en periodos de gran estrés, como una crisis, lo más probable es que tenga miedo para invertir.

De todos modos esto lo comento como una anécdota y deberíamos olvidarnos de intentar sacar más conclusiones de ello.

Es lo que hay.

Debemos asimilar que somos inversores del montón y nunca vamos a poder adivinar momentos exactos ni vamos a tener privilegios.

Eso no significa que no podamos invertir bien.

¿Es buen tiempo para invertir en Bolsa a corto plazo?

Todo esto de que he hablado es referido al tema de la inversión en bolsa a largo plazo.

Lo que pasa es que hay muchos mal llamados inversores que lo que buscan es el mejor momento para “invertir” con vista a unas semanas o meses, o incluso días. De hecho estamos ante un grupo muy grande de operadores, posiblemente mayor que el de inversores a largo plazo.

Cuando estamos en el corto plazo las cosas de las que he hablando no se aplican igual. En el corto plazo todo puede pasar y de lo que se trata es de desarrollar habilidades de trading.

En el corto plazo muchos operadores van buscando esos momentos más idóneos para comprar valores.

¿Quién no?

Así tenemos que buena parte de la industria de brokers financieros está montada alrededor del corto plazo, sin duda una manera de operar más excitante pero más peligrosa, con más posibilidades de ganancias rápidas pero también de quiebra total.

No voy a profundizar en este tema del trading aquí y para ello tendrías que leer mis numerosos artículos sobre el asunto, pero ya te adelanto que es un campo mucho más complicado de lo que piensas.

¿Es momento de invertir en los próximos años?

Piensa que los escenarios que pueden darse son muchos.

Podemos opinar y pensar que unos valores pueden ser mejores que otros, o que las bolsas de unos países van a ser los mejores, mientras que otros van a sufrir.

En particular he visto opiniones muy variadas, tales como:

  • Las acciones que mejor se van a comportar van a ser las de los países emergentes
  • Las acciones de los Estados Unidos seguirán batiendo al resto por mucho tiempo
  • El sector de las acciones mineras va a terminar en una burbuja
  • Otros piensan que el sector de las mineras no va a subir demasiado
  • Algunos piensan que el sector de las acciones petroleras va a ser el que más se aprecie en el medio-largo plazo
  • Algunos piensan que habría que invertir fuerte en nuevos sectores como la marihuana y sobre todo en valores de energías renovables. Estos últimos piensan que el petróleo tiene los días contados
  • Algunos piensan que las mejores inversiones van a estar en la Bolsa china.
  • Otros, como Kyle Bass, piensan que la economía y bolsa china van a sufrir mucho los próximos años
  • Algunos piensan que va a haber una gran recesión en 2021 y la bolsa se va a recuperar más tarde
  • Otros piensan que en 2021 habrá una depresión y un colapso bursátil. En ese caso probablemente habría que esperar para invertir
  • Otros piensan que al final habrá hiperinflación, en cuyo caso el precio de los activos solo podría subir, aunque esto no garantiza que ello sería una ganancia en términos de inflación ajustada.
  • Otros piensan que la gran caída bursátil vendrá en 2022 o 2023
  • Unos piensan que la banca terminará por quebrar, mientras que otros piensan que los próximos años presentarán una gran oportunidad para invertir a largo plazo

Y podría estar nombrando opiniones que he visto en los mercados de muchos expertos, tan variadas como podríamos imaginar.

¿Quién estará en lo cierto?

¿Será buena idea seguir invirtiendo en Amazon o Apple ahora o esperar a una gran caída?

¿Será verdad que algunos mercados emergentes presentan oportunidades para invertir de cara al largo plazo pensando en una recuperación futura de las materias primas?

Corresponde a cada uno sacar sus propias conclusiones. Para ello han de estudiar los mercados, consultar los expertos de sus países, y nunca tomar decisiones a la ligera.

El mejor momento para invertir en bolsa para un inversor puede ser el peor momento para otro.

Siempre hay que tener cuidado y precaución.

Desde MBB te deseo suerte con las inversiones para los próximos años.

Seguro que serán unos años interesantes.