Donde invertir en bolsa con éxito en 2019

guia para invertir en bolsa 2019

¿Estás interesado en Invertir en Bolsa pero no sabes exactamente dónde y cómo?

Las opciones para invertir en Bolsa son innumerables.

No solo tenemos una variedad enorme de sectores, sino también de países y regiones.

Ya no solo tenemos que quedarnos en nuestro país sino que podemos “salir” afuera a invertir en las acciones más atractivas.

Te voy a explicar cómo y dónde invertir según tus preferencias.

Y además vamos a ver cómo están las previsiones de muchos de los expertos en 2019 para determinar si han sido acertadas en los próximos años.

¿Qué mejor manera que aprender a invertir nuestro dinero que viendo cómo han evolucionado las recomendaciones de los expertos?

Donde invertir en Bolsa según los expertos en 2019

Voy a empezar con las recomendaciones de 6 expertos internacionales que publicó Bloomberg el 22 de abril del 2019.

Jim Hamel (Portfoliio Manager): ICLN ETF; energía limpia

Sarah Ketterer  (Causeway Capital Managemenent): ICOW ETF; mercados desarrollados cash

Russ Koesterich (BlackRock): IEMG ETF, mercados emergentes

Ian Harnett (Absolute Strategy Research): SCHG ETF; acciones de larga capitalización EEUU

Joe Davis (Vanguard Group): VTI ETF; Mercado de acciones total

Jim Paulsen (Leuthold Group): IVAL ETF;  acciones de valor cuantitativo

Ahora vamos a ver otro artículo muy interesante de ValenciaPlaza con opiniones de expertos españoles (haz click aquí para verlo).

Javier Gómez (Andbank): Telefónica, Acciona, Ferrovial e Iberdrola

Amparo Belenguer (Ibercaja): a largo plazo consumo global, sanidad y tecnología; a corto plazo petroquímico e inmobiliaris

Juan Espinós (Renta 4): Ferrovial, Red Eléctrica, Repsol, Rovi, Iberdrola, Repsol

Antonio Aspas (Buy & Hold Capital): Amazon, Google, Facebook, Microfosft, sector de autos y bancos

Francisco Varea (Edetania): Bonos de calidad a 3 o 4 años, o cartera diversificada de perfil defensivo y altos dividendos

Javier Navarro (GBS Finance): Repsol, CIE Automotive

René Bauch (gCapital Wealth Management): Caixabank y bancos en general, Cellnex

Vicente Carpio (Finest Portfolio Ideas): sectores eléctrico, tecnológico y farmacéutico

¿Invertir con el mejor gestor de fondos de España?

Javier Paramés es conocido como el Warren Buffett español y es considerado como el mejor gestor español de fondos de la historia por su carrera en Bestinver.

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Aviso de riesgo: los CFDs son instrumentos complejos y tienen un alto riesgo de que se pueda perder el capital rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 74 y el 89% de los inversores de cuentas minoristas pierden dinero cuando negocian con CFDs.

Después de esa etapa decidió ponerse por su cuenta y fundar su propia gestora: Cobas.

Bien, el inicio de Cobas no ha sido muy bueno.

¿Quiere eso decir que se le acabó la suerte a Paramés?

¿O simplemente es una mala racha y por tanto una buena oportunidad para invertir (con descuento)?

Veamos sus fondos a principios de junio del 2019 (VL):

  • Cobas Internacional: 73,44
  • Cobas Grandes compañías: 72,25
  • Cobas Iberia: 98,95
  • Cobas Renta: 93,02
  • Cobas Selección: 78,56

Sus fondos principales de bolsa han perdido del orden de un 20 a 30% desde sus inicios, alrededor de 2016 o principios del 2017.

Mientras, el Nasdaq total return subió del 40 al 50%, una diferencia considerable.

Veremos como se comportan estos fondos españoles de tanto prestigio en el futuro.

¿Cómo saber dónde invertir en Bolsa?

donde se invierte en bolsaLa pregunta del millón.

Ojalá lo supiera en cada momento.

Cuando miramos las opiniones de los expertos, de las que aquí solo he puesto una muestra siempre vemos que no hay consenso.

Esto hace que unos van a estar equivocados y otros acertados.

Como vemos esto de ser “experto” de bolsa es un poco complicado.

Muchos expertos siempre están diciendo que lo mejor ahora es invertir aquí o allí, pero si te fijas bien muchas opiniones son contradictorias.

Unos dicen que “ahora” es el mejor momento para invertir en tecnológicas; otros dicen que es el momento de invertir en farmacéuticas; otros en bancos; otros en China; otros en Europa, etcétera.

En muchas ocasiones las opiniones de “dónde invertir en la Bolsa” van a estar influenciadas por los intereses del mensajero.

Por ejemplo, si le preguntamos a banqueros y gente relacionada con empresas del sector de fondos de inversión, siempre nos van a recomendar sus propios fondos y productos.

Es complicado elegir la inversión perfecta en el momento perfecto.

Ojalá fuera tan fácil.

¿Dónde invertir a corto plazo?

Te voy a ser sincero.

Es imposible acertar siempre en la Bolsa, y mucho menos en el corto plazo.

Por eso creo que no deberíamos intentar centrarnos en las inversiones a corto plazo sino en la visión más a largo plazo.

No es que no se puedan conseguir buenas estrategias de inversión cambiando carteras a corto plazo pero eso lo veo más como estrategias de especulación que verdaderas estrategias de inversión, por no hablar de los altos costes asociados de estar cambiando posiciones fuertes de cartera cada ciertos meses.

Por eso, es mejor que te centres en plazos más amplios para buscar una inversión rentable.

¿Dónde invertir a mediano plazo?

Si tenemos una visión a uno, dos o tres años, la cosa ya mejora porque podemos realizar inversiones de mayor alcance estratégico.

A veces nos quedaremos cortos por un año, a veces por dos o más, pero al final es un tipo de inversión que suele funcionar bastante bien.

Uno de los expertos en invertir a medio plazo era André Kostolany, el cuál siempre recomendaba este tipo de inversión, aunque el lo llamaba especulación.

Su estrategia consistía basicamente en comprar y vender contra las masas.

Es decir, comprar cuando las masas tienen pánico y vender cuando las masas son extremadamente optimistas.

Esta sería una estrategia de buscar valor.

¿Dónde invertir a largo plazo?

El largo plazo es el periodo que la mayoría de inversores deberían escoger para invertir.

Aquí deberíamos aspirar a construir carteras que duren muchos años: 4, 5, 10 o más incluso.

El objetivo es elegir aquellas empresas que creemos que están infravaloradas o aquellas que creemos que tienen un gran potencial de crecimiento futuro.

Vamos a ver varios ejemplos de divergencias actuales significativas en Bolsa que pueden resultar en retornos a medio o largo plazo.

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Europa en violeta y España en rojo. La diferencia entre España y los Estados Unidos es cercana al 200%

Uno de los fenómenos más significativos de las bolsas en los últimos años es la divergencia cada vez mayor entre las bolsas europeas y la de los Estados Unidos.

Esto es un reflejo del estancamiento económico de Europa y el dinamismo que todavía presenta la economía americana, algo que también se ha visto en un incremento dramático en la diferencia de los productos interiores brutos de ambas regiones.

Desde luego algo está pasando que está haciendo que el crecimiento de Europa sea más bajo.

No es ningún misterio que Europa está más regulada que los EEUU lo que no ayuda a las acciones del Viejo Continente, pero ¿Continuará esto así?

Muchos piensan que no y por eso recomiendan sobreponderar Europa.

Aunque esto es algo que lleva diciéndose desde hace muchos años.

Yo, sinceramente, lo veo más complicado, sobre todo en el caso de España, pero no imposible.

Lo cierto es que Europa se comportó muy bien en el ciclo expansivo de deuda de principios de los 2000, pero en el último ciclo, más basado en tecnología, se ha quedado atrás.

La divergencia también se podría corregir si en un gran crash la bolsa americana cae mucho más o si el euro sube de manera sustancial con respecto al dólar.

Sin duda, estamos hablando de tendencias seculares a largo plazo muy grandes.

donde es mejor invertir
Mercados emergentes versus Estados Unidos

Una de las inversiones más seguidas del mundo es la de los mercados emergentes y su comparación con el retorno de la Bolsa de los Estados Unidos.

Ambos grandes grupos tienen fuertes divergencias en los diferentes ciclos de la economía.

Durante años son los mercados emergentes los que se comportan mejor (2000 a 2007 y 2009 a 2011) y otros son los mercados estadounidenses (2007 a 2008 y 2013 a 2018).

Lo que podemos ver los últimos años es una divergencia creciente en favor de la bolsa americana, con los mercados emergentes sufriendo de manera bastante fuerte.

Esto, sin duda, está creando una ventana de oportunidad de inversión a medio y largo plazo a favor de este tipo de mercados.

Creo que no sería mala idea incluir los mismos en una cartera y venderlos cuando sobrepasaran en rendimiento a la bolsa americana de manera significativa, como ocurrió en 2007, justo antes del colapso, que afectó más a estos mercados.

Lo bueno que tiene apostar por los mercados emergentes es que se trata de activos bastante diversificados pues incluyen diversas regiones de Asia, América e incluso África.

Puede que haya crisis en algún país, como puede ser Turquía o Brasil, pero esto siempre va a ser compensado por otros mercados que se comportan mejor.

En este sentido, hay muchos grandes inversores internacionales que siempre están buscando oportunidades y «gangas» en este tipo de mercados, con tendencia a hacer fuertes compras cuando hay grandes crisis en los mismos, ya que suelen ser oportunidades con gran valor desde el punto de vista de descuento.

donde invertir en bolsa hoy
El sector energético lleva unos años bastante duros

Un sector en el que creo que se están creando buenas oportunidades de inversión a largo plazo es el energético.

Sin duda esta gran diferencia en comportamiento cambiará cuando el petróleo vuelva a tener un gran mercado alcista.

Por ejemplo, si algún día se va a los 200 dólares podemos estar seguros que las petroleras subirán de manera muy significativa y probablemente batirán al mercado general.

Además de mirar algún ETF del sector como el XOI, siempre se puede construir una buena cartera de acciones individuales de petróleo como: Anadarko, Valero, Occidental, Halliburton, Lundin Petroleum y un largo etcétera.

invertir en acciones mineras

Una de las divergencias más extremas de las bolsas es la que se ha dado entre las acciones relacionadas con metales y la bolsa general de los Estados Unidos.

Del 2000 al 2011 las acciones mineras superaron con creces el rendimiento del S&P500, pero a partir de ese año con el inicio del mercado bajista del oro tuvieron un comportamiento horrible.

Si vuelve un gran mercado alcista del oro y este se va a los 3 o 4.000 dólares la onza sería bastante probable que las acciones mineras produjesen grandes beneficios a largo plazo.

Mejor inversión en bolsa

No obstante, es importante hacer una aclaración.

Apostar por cualquiera de estos sectores de manera individual es muy arriesgado.

Sería jugar muy duro porque nadie garantiza que los mismos vayan a resultar operaciones exitosas en el medio o largo plazo.

Podríamos invertir al completo en el sector minero y ver cómo el mismo pasa 7 años más sin moverse de precio mientras otras bolsas suben otro 100% o más.

Una manera de hacer una inversión de manera más inteligente es buscar una diversificación en sectores diferentes, como en este caso podría ser buscar una estrategia que invirtiese en estos sectores que hemos visto.

Por ejemplo, una inversión bastante diversificada y con potencial a medio y largo plazo podría ser una cartera como la siguiente:

  • Sector energético: 20%
  • Europa: 20%
  • Mercados emergentes: 30%
  • Sector minero: 15%
  • Sector biotecnológico (estancado de 2015 a 2019): 15%

Esto es solo una idea de ejemplo, pero vale para tener una idea de cómo construir carteras de sectores infravalorados.

Mejores acciones para invertir

¿Estás buscando las mejores acciones para invertir en estos momentos?

Aquí la cosa se vuelve incluso más complicada que si analizamos sectores por razones obvias.

Ya no solo tenemos que ver los grandes cambios macroeconómicos que afectan a los diferentes sectores y economías del mundo sino que tendremos que analizar las finanzas de cada empresa.

Como en el mundo hay decenas de miles de empresas puedes imaginar lo complicado de esto.

La gente usa muchos criterios diferentes para elegir las acciones que comprar en cada momento.

Unos prefieren invertir en acciones con grandes dividendos.

Esta estrategia busca “asegurarse” comprar las empresas más sólidas del mercado.

Quizá se renuncie a ganar dinero cuando el clima bursátil sea extremadamente alcista pero la estrategia se comporta muy bien en climas hostiles y a largo plazo.

Otros prefieren invertir en acciones que hayan caído de precio.

En este caso hay que puntualizar que más bien se trata de buscar aquellas acciones de calidad que hayan tenido caídas de precio significativas lo que anima a los inversores a comprar con fuertes descuentos que a la larga dan buenos beneficios.

Esto no funciona de manera indiscriminada pues comprar acciones del montón que caen no suele ser una buena estrategia de inversión a largo plazo.

Otros prefieren invertir en acciones que hayan subido de precio.

En este caso se van buscando aquellos valores que a lo largo del tiempo se comportan de manera más rentable, lo que en cierto modo demuestra que son empresas que están teniendo éxito.

Todas estas estrategias tienen sus defensores y detractores.

Así mismo, cada una funcionará mejor o peor según el clima bursátil del momento, y este va cambiando a lo largo del tiempo.

¿Cómo y dónde invertir?

En mi opinión es bueno invertir de igual manera que lo haríamos si miramos los sectores: es decir, de manera diversificada.

No se trata de buscar la mejor acción y pegar un pelotazo, sino de construir una cartera amplia de valores en la que sabemos que unos se van a comportar bien y otros se van a comportar mal.

Tenemos que asumir que no vamos a ganar en todas las posiciones.

Es ley de vida.

Vamos a ver un ejemplo simple.

Apple en azul y gris versus Dia en verde y rojo

Imagina que tienes 2.000 euros en 2011 y decides comprar 1.000 en dos acciones diferentes.

Por la razón que sea decides que Apple y DIA son una buena decisión y las compras.

Cuando han pasado más de 7 años el resultado de tus inversiones serían:

  • DIA: -77,7%: 233 euros
  • Apple: 491,3%: 4.913 euros

En total tu cartera valdría 5.146 y habrías obtenido un buen rendimiento, a pesar de que una de las opciones fue un completo desastre.

Si esto lo trasladas a 20 valores, por ejemplo, seguro que vas a tener 5 grandes perdedores, 5 grandes ganadores, y 10 valores más “neutros”, por poner un ejemplo.

El objetivo es que los grandes ganadores compensen con creces las pérdidas de los grandes perdedores.

Carteras diversificadas son las mejores para este tipo de estrategias.

¿Y cuál es la mejor cartera diversificada para invertir?

¿Dónde es mejor invertir?

Pues si no te quieres volver loco, todo el mundo en la Bolsa sabe que es casi imposible batir al S&P500 a largo plazo.

Es decir, esto no lo digo yo sino que es una realidad bien conocida.

Por ejemplo, vamos a ver la rentabilidad de los fondos de inversión a lo largo de los años.

Porcentaje de Fondos de inversión de los Estados Unidos que no baten al mercado tras 15 años:

  • Fondos de grandes empresas: 92,43
  • Fondos de empresas medianas: 95,13
  • Fondos de empresas pequeñas: 97,70

En Europa es similar con resultados para 10 años como:

  • Fondos S&P España: 78,33%
  • Fondos S&P Alemania: 82,30%

Puedes ver los informes de USA y Europa aquí.

Seguro que si tuviéramos periodos de 15 años esa cifra se iba más cerca del 90/95%.

Si nos vamos a 20 años apuesto a que esas cifras serían más del tipo 99,5%.

Entonces ¿Por qué molestarnos en buscar estrategias enrevesadas y perder tanto tiempo?

¿Esperamos ganar mucho más que el mercado?

¿Cómo, si los grandes fondos de inversión donde trabajan llamados “expertos” apenas pueden batir al índice de mercado tras periodos de más de 10 años?

Si a esos expertos les cuesta tanto batir al mercado imagina lo que va a costar a ti.

Sin embargo, ya sé.

Muchos tenemos la hormiga que nos pica y queremos probar ser los mejores.

Nada que objetar.

Pero que no olvides la estadística.

Esa estadística nos dice que la gran mayoría fallaremos en nuestro intento.

Según esa estadística lo más inteligente que podría hacer la mayoría sería invertir en el índice general del mercado y no hacer nada más.

O hacer algo parecido al ejemplo que puse sobre los “mercados infravalorados”, algo así como:

  • Asia: 20
  • Mercados emergentes (resto del mundo): 20%
  • S&P500: 20%
  • Nasdaq 100: 20%
  • Europa: 20%

Otro ejemplo de cartera poderosa y bien diversificada.

Sencillo, ¿no?

Todo depende de ti.

De lo que busques en el momento.

Muchos incluso pueden verse atraídos al mundo del trading a corto plazo, pensando que es posible ganar mucho más dinero a corto plazo.

Pero déjame que te diga, ese camino es incluso más difícil.

Te deseo buena inversión.

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