Maestro en trading de bonos: Gary Bielfeldt

Cómo triunfar en el trading con bonos

Voy a hablar de la entrevista de Gary Bielfeldt, una de las realizadas en el libro The Market Wizards de Jack Schwager.

La misma estuvo a punto de nos ser incluida en el libro porque el autor la encontró demasiado breve, pero la verdad, una vez leída resulta ser una entrevista muy interesante y creo que la clave de ello es su simplicidad.

No vas a encontrar la descripción de métodos maravillosos ni anécdotas dignas de una película, pero sí vas a encontrar algunos consejos que son esenciales para el trading.

Cuatro frases de esta entrevista bien valen cursos de bolsa enteros.

Bielfeldt fue uno de los principales traders de bonos en los 80.

Era sin duda el mayor operador individual del mercado y se codeaba con las instituciones como uno de los operadores de mayor volumen.

Y esto para un hombre que empezó con 1000$ y a diferencia de muchos otros grandes leyendas lo hizo desde su casa, operando desde su pueblo de toda la vida; y en una época en la que no había internet, sino con el teléfono.

Impresionante.

Aquí tenemos varias de las cosas más interesantes que dijo en la entrevista:

Sí, yo hice mi propio sistema de tendencia.

El sistema lo usaba básicamente para decirme cuando salir de una posición

Este era el tipo de respuestas que daba a Schwager. No me extraña el descontento de este, pero es que con esas pocas frases ya lo está diciendo todo.

A buen entendedor sobran palabras.

Hay que operar siguiendo la tendencia. Y por tendencia no me refiero a una senda alcista en un gráfico de barras de quince minutos sino algo más fundamental.

Operar un sistema de tendencia por una temporada enseñará a un trader a dejar correr sus beneficios y cortar sus pérdidas rápido.

Pues sí, una vez te pones a operar con tendencia y adquieres cierta experiencia, te darás cuenta que un ratio de objetivo de 1:1 de pérdidas y beneficios no es el más eficiente.

Que subiendo ese ratio en el lado de las ganancias va a tu favor.

Pero claro, eso ha de ser operando un mercado con tendencia. Es decir, un mercado fuertemente alcista o fuertemente bajista.

El €$ del 2013 no vale a estos efectos por ejemplo.

Yo miré muchos de esos sistemas y encontré que todos hacían demasiadas operaciones.

Básicamente nos está hablando de los famosos sistemas de trading que ya se vendían hace muchos años en los EEUU.

Sistemas de trading y el trading en exceso

Bielfeldt nos está diciendo que esos sistemas tienen a hacer demasiadas operaciones, con los gastos en comisiones que ello acarrea.

Pero creo que le faltó mencionar que el verdadero problema de un sistema que opera demasiadas veces es que ese sistema es probable que esté haciendo day trading, u operando casi todos los días.

Y mi experiencia me dice que un sistema intradía no es bueno para operar la tendencia, y que el «deja correr tus beneficios» no tiene aplicación.

Por lo tanto, el day trading es una manera que debe interesar en particular a aquellos que ganan con las comisiones: los brokers. No los traders.

¿Por qué pierden la mayoría de los traders?

Porque operan demasiado.

Mi párrafo anterior. Y esto lo dice un hombre que convirtió 1000$ en millones años después, con lo que se prueba que no hace falta hacer day trading para llegar a tener éxito y ganar mucho.

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Aviso de riesgo: los CFDs son instrumentos complejos y tienen un alto riesgo de que se pueda perder el capital rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 74 y el 89% de los inversores de cuentas minoristas pierden dinero cuando negocian con CFDs.

Lo más importante es la disciplina. Segundo, tienes que tener paciencia; si estás en una buena operación tienes que tenerla para mantenerte en ella. Tercero, tienes que tener coraje para entrar en el mercado, y el coraje viene por una buena capitalización. Tienes que estar dispuesto a asumir pérdidas, lo cual está relacionado con la capitalización. Quinto, tienes que tener un gran deseo de ganar.

Todo lo que dice aquí son nociones básicas de trading: paciencia, coraje, capitalización, ganas.

Ahora, lo curioso es que el mismo hizo lo contrario allá por sus inicios en uno de sus mejores trades.

Allá por sus inicios operando los mercados de soja se metió en una operación en la cual una bajada del 10% liquidaba su cuenta, y esto lo hizo sin orden de stop.

Digamos que hizo un All In.

Por suerte para él, el mercado subió y dobló su cuenta.

Pero lo cierto, es que este tipo de operación es lo último que se puede recomendar a un trader prudente.

Cierto es que esto lo hizo en sus primeros años y que tuvo suerte, pero es algo no recomendable.

Cualquier trader debe poner una posición de stop y no arriesgar tanto.

Muchos traders tienen la tendencia de tomar riesgos demasiado grandes cuando están empezando.

Esto es algo que ojalá hubiera entendido cuando empecé en este mundo, porque me hubiera ahorrado más de un disgusto.

Muchos empezamos pensando que tenemos algo especial y que podremos batir al mercado, y que por alguna razón somos los mejores. Y está bien tener confianza en uno mismo.

Pero no es aconsejable empezar una actividad y creerse muy bueno cuando se lleva solo un año o dos.

Te pones a arriesgar más de la cuenta y acabas castigado severamente.

En muchos casos arruinados. Y claro, no es lo mismo si tienes que empezar de cero que si has operado de manera conservadora y todavía tienes la mayor parte del capital, y lo que es más importante: con muchas más experiencia.

Esto es especialmente para los novatos.

Por favor, los primeros años operar con poco dinero y/o arriesgando muy poco.

Se trata de aprender. Ya habrá tiempo de poner en práctica la valentía y los conocimientos.

La experiencia vale más que mil cursos y mil sistemas.

Siempre he intentado tener el concepto de la paciencia en mente a la hora de esperar por la operación adecuada, igual que esperas por la mano adecuada en el póker.

De manera interesante nos habla de la analogía del poker con el trading.

Se trata no de jugar siempre, sino cuando las posibilidades nos favorecen.

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