Comprar acciones de Bayer – Invertir en Bayer en Bolsa

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acciones bayer¿Estás interesado en comprar acciones de Bayer? ¿O quizá ya eres un inversor y te gustaría cómo está evolucionando el precio de esta acción?

Vamos a ver un análisis detallado de las acciones de Bayer en Bolsa. Solo revisando la información desde todos los ángulos vamos a poder tener una visión más clara de cómo va esta empresa tan importante en los mercados.

No basta con ver un solo punto como puede ser el análisis técnico o el análisis de los competidores. Lo mejor es ver todos los posibles frentes que pueden afectar a una acción como esta.

¿Qué es Bayer?

Bayer es una empresa farmacéutica y química alemana con un gran historial empresarial que viene nada menos que de 1863.

Prácticamente todo el mundo conoce esta marca, la que está asociada a uno de las medicinas más conocidas de la historia: la aspirina.

Sin embargo, hoy en día se necesita algo más que glorias pasadas para poder sobrevivir en un escenario económico global tan complejo.

Acciones de Bayer en Bolsa

Vamos a ver los principales datos bursátiles y económicos de esta acción.

  • Número de acciones: 982.424.082
  • Capitalización: 72.000.000.000 euros
  • Mercado: Xetra-Frankfurt / Mercado Continuo español
  • Símbolo: BAYN
  • Sector: química/farmacéutica
  • Accionistas:
    • BNP Paribas: 6,31%
    • Norges Bank: 3%
    • Harris Associates: 2,84%
    • The Vanguard Group: 2,78%
    • Fidelity Management: 2,27%
    • Dodge and Cox: 2,01%
  • Accionariado por regiones:
    • Alemania: 20,2%
    • Estados Unidos y Canadá: 30,2%
    • Reino Unido e Irlanda: 14,2%
    • Francia, España, Italia, Portugal: 6,3%
    • Resto: 29,1%
  • Inversiones:
    • Bayer Cropscience: 52,5%
    • Covestro: 7,54%
    • Allakos: 9,47%
    • CRISPR Therapeutics: 6,20%
  • Empleados: 117.000
  • Presencia internacional:
    • Alemania: 9,7%
    • Resto Europa/Medio Oeste/África: 27,2%
    • Estados Unidos: 24,4%
    • China: 7,4%
    • Latinoamerica: 6,3%
    • Brasil: 4,7%
    • Norteamérica (sin EEUU): 4,5%
    • Suiza: 1,4%
  • Ingresos: 43.974.000.000 (2019)
  • Beneficios: 3.109.000.000
  • Rentabilidad por dividendo típica aproximada: 3%

Los datos son bastante claros: nos encontramos ante una empresa bursátil muy fuerte, con grandes ingresos y beneficios.

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Un dato importante es el relativo a las ventas de la empresa. Estamos ante un gran conglomerado  mundial que está presente en los cuatro rincones del mundo. De hecho, cabe destacar que sus mayores ventas se realizan en los Estados Unidos. Además, se da el hecho curioso que su accionariado mayor está en los Estados Unidos, por lo que aunque técnicamente es una empresa alemana, casi que podríamos decir que de hecho es una empresa global dominada desde los Estados Unidos, Alemania y Gran Bretaña.

Siguiendo con su accionariado la verdad es que se trata de un dato muy heterogéneo sin que exista un dueño matriz único importante. La mayoría de los grandes accionistas son grandes fondos de inversión, pensiones, hedge funds, y empresas inversores similares. En este caso siempre suelo estar a favor de las empresas con un dueño claro pero esto no quiere decir que la gestión de Bayer tenga que ser mala de por sí.

Se trata de una acción global que cotiza en varios mercados, entre ellos el Mercado Continuo español. El principal mercado es la bolsa alemana pero también se sigue con interés en los Estados Unidos y el Reino Unido.

¿Cómo se organiza Bayer?

Bayer gestiona varias áreas de negocio que giran alrededor de las industrias farmacéuticas y químicas.

Veamos los principales productos:

  • Farmacéutica:
    • Cardiología y salud general de la mujer
    • Productos de oncología, hematología y oftalmología
    • Diagnosis de radiología
  • Productos de consumo de salud:
    • Dermatología
    • Nutrición
    • Salud digestiva
    • Alergia
    • Analgésicos
    • Catarros
    • Salud cardiovascular
  • Ciencia de cultivos:
    • Semillas de alto valor
    • Agricultura sostenible
    • Productos químicos y abonos
  • Salud animal:
    • Animales de compañía
    • Granjas de animales

Y las principales sub-empresas:

  • Bayer CropScience: empresa de referencia mundial en control de plagas, semillas y biotecnología vegetal y productos agroquímicos (accede aquí a la web de CropScience de España)
  • Bayer HealthCare: encargada de proveer los principales productos médicos y de farmacia
  • Bayer Material Science: se encarga del mercado de polímeros de última generación
  • Bayer Business Services: filial basada en los Estados Unidos centrada en servicios técnicos
  • Bayer Technology Services: encargada del apoyo tecnológico

Dividendos Bayer

AñoDividendosRentabilidad por dividendo aprox.
20182,803,5%
20172,802,6%
20162,702,9%
20152,502%
20142,252,2%
20132,102,5%
20121,903,1%
20111,653,4%

Como podemos ver estamos ante una empresa excepcionalmente sólida en el terreno de los dividendos, manteniendo una cifra cercana al 3% en casi todos los escenarios, incluso los de crisis bursátil.

Esta estabilidad es poco común pues la mayoría de las empresas suelen mostrar variaciones más grandes cuando se producen crisis económicas o bursátiles. Bayer por el contrario se mantiene casi igual llueve o truene. Sí que se observa una pequeña variabilidad y los años que suele haber caídas bursátiles el rendimiento por dividendos suele ser de más de un 3% y los años que hay bonanza bursátil se da el caso de que la rentabilidad por dividendo para el inversor suele estar por debajo del 3%.

De cualquier modo se trata de un valor muy buscado para los que buscan una inversión sólida por dividendos y estable. Por eso no es de extrañar que sea una empresa tan buscada entre los grandes fondos norteamericanos e ingleses para poner sus grandes cantidades de ahorros.

PER y BPA

Ratio PERBPAPER
20181,8022
20178,4121
20165,4419
20154,9730
20144,1427

Un PER relativamente elevado en este casi sí que significó problemas bursátiles, tal y como ha ido teniendo Bayer desde el 2015, aunque distan todavía de ser desastrosos.

Beneficios e ingresos

Ventas y ganancias de Bayer IngresosBeneficios
201943.9743.109
201839.5861.695
201735.0157.336
201646.7694.531
201546.3244.110
201442.2393.426

Las cifras de beneficio son estupendas, ya que Bayer genera fuertes ganancias casi todos los años.

Por lo tanto, estamos ante uno de esos casos bursátiles donde el accionista se puede beneficiar tanto por dividendos como por apreciación del capital (aunque esto no siempre se da todos los años obviamente).

Factores para tener en cuenta a la hora de invertir en Bayer:

  • Análisis técnico de la acción; para lo que hay que estudiar los gráficos bursátiles y determinar en el momento en el que se encuentra el precio. Uno de los datos principales es el de buscar los soportes y resistencias más importantes
  • Análisis fundamental: que consiste en estudiar los datos y números financieros de la empresa, tal y como hemos visto atrás de manera superficial. Sería bueno también saber, por ejemplo, el nivel de endeudamiento de la empresa y cómo se compara con otros competidores
  • Análisis económico, que incluye aspectos como:
    • Análisis de la competencia que veremos luego
    • Análisis de los mercados donde está presente Bayer
    • Análisis del mercado de química y farmacia y las últimas tendencias en los mismos
    • Análisis de las condiciones económicas y generales con especial hincapié en los mercados estadounidenses y europeos.

Las acciones de Bayer son de las más seguidas en Alemania y también tienen interés para muchos inversores de Estados Unidos, Reino Unido, España o Italia.

Competidores de Bayer

Un punto importante en el análisis económico de una empresa es el grado de competencia que tiene en su sector.

En el caso de Bayer no iba a ser menos y podemos estar seguros que la competencia en este mercado de la farmacia y la química es feroz, aunque a su favor tiene que se trata de mercados fuertemente regulados, sobre todo el primero, donde las ventajas competitivas alcanzadas por ciertos productos pueden tardar muchos años en ser rotas.

En el sector de la farmacia la competencia es brutal y hay que considerar que Bayer compite con empresas más especializadas como Pfizer, Novartis o Sanofi, ya que la empresa alemana tiene bastante presencia en otros sectores como los relacionados con la química. En este sector Bayer es la décima empresa mundial.

Sin embargo, creo que es en el sector agrónomo y de química donde Bayer tiene más potencial, y eso lo prueba su reciente compra de Monsanto.

competencia de bayer
Pfizer en naranja suave, Roche en naranja fuerte, Astrazeneca en azul y Bayer en rojo. Se aprecia que el ganador de los últimos años es la inglesa Astrazeneca. Bayer ha sufrido bastante desde el 2015 ¿Habrá sido por la compra de Monsanto?

A primera vista, la compra de Monsanto parece traer más problemas que beneficios, con la enorme cantidad de polémicas que rodean al coloso de la agricultura y la biotecnología. Lo que ocurre es que en este tipo de escenarios a veces las críticas tienden a ensombrecer los puntos fuertes que tiene una empresa tan poderosa, que no son pocos.

Aquí tenemos un vídeo que resume en parte los problemas de haber adquirido Monsanto:

El sector de los productos farmacéuticos parece que tiene el futuro asegurado pero creo que el del sector químico y agrónomo puede ser incluso mayor sobre todo con el hecho de que el Cambio Climático parece que va a poner bastante presión para que aumente el consumo de productos agrícolas en el mundo en las próximas décadas. Aquí Bayer podría sacar tajada y convertirse en el líder indiscutible de sus mercados agrónomos.

Veremos lo que ocurre en los próximos años con las regulaciones que están por venir. ¿Quizá favorezcan a bayer? ¿Quizá no?

Invertir en Bayer

Invertir en Bayer es algo que consideran muchos inversores. La prueba de ello es que el perfil del accionariado de esta empresa está constituido por grandes grupos inversores profesionales de ambas orillas del Atlántico. Si estos grandes fondos de inversiones y pensiones están interesados en invertir en Bayer debe ser por algo.

Si vemos la evolución del precio de la acción de los últimos años, más el efecto de añadir los dividendos como reinversión, podemos comprobar que Bayer ha sido una inversión bastante buena, que mantuvo el tipo bastante bien en la crisis financiera del 2007/2009 y que más tarde siguió creciendo de manera muy fuerte.

Una crisis más grave fue la de principios de milenio, con un mercado bajista horripilante que duró todo el 2001, 2002 y parte del 2003. La caída en esa ocasión fue del orden del 80%. Ni los poderosos dividendos de Bayer pudieron evitar el desastre inversor para aquellos que compraron en los años 2000 y 2001. Afortunadamente este tipo de episodios suelen ser temporales y ser seguidos por grandes recuperaciones, como vemos fue el caso. De hecho el mercado alcista desde el 2003 al 2014 fue impresionante con una subida de la rentabilidad (con dividendos) de cerca del 2.000%. Ahí es nada.

Lo interesante sería saber en qué situación nos encontramos en el año 2020.

invertir en bayer

La verdad es que es una situación más que interesante, porque Bayer ha tenido un comportamiento horrendo desde el 2015, siendo una de las acciones grandes que más han caído en estos años de bonanza bursátil general. Desde ese punto de vista estaríamos ante un mercado técnicamente “sobrevendido”.

Si miramos el largo plazo dicha caída sería hasta normal, considerando las subidas previas, y entraría dentro de una corrección técnica de gran envergadura que tarde o temprano tenía que llegar.

No obstante el peligro está ahí. Nadie garantiza que se haya tocado fondo en el mercado bajista de Bayer.

El rebote de finales del 2019 aún no se puede considerar como mercado alcista porque el dibujo general de largo plazo aún está en una situación complicada.

Probablemente habría que esperar la formación de algún rango (descanso bursátil) para de ahí ver posibles puntos de ruptura al alza (o a la baja si se da el caso).

De cualquier modo los inversores que han puesto dinero en el 2019 y los que lo hagan en el 2020 están en una posición mucho mejor que los que lo hicieron del 2015 al 2017. El descuento anima muchos a los compradores por “valor”, de los cuáles estoy seguro que ha habido muchos. No les faltan fundamentos en esta operación.

Bayer es una empresa sólida, con números, con modelo de negocio contrastado y solo debería ser cuestión de tiempo que la cosa remontara, en teoría.

Sin embargo en la Bolsa las cosas no son tan sencillas y a veces podemos esperar los comportamientos más extraños.

Entre los riesgos que vienen para el 2020 y los próximos años tenemos el de la tantas veces prevista recesión, algo que los inversores de ambos lados del Atlántico llevan alegando va a ocurrir más pronto que tarde; pero así llevan más de 5 años y la recesión no acaba de llegar, ni en Alemania ni en Europa ni en los Estados Unidos. En una cosa sí que están en lo cierto: cada año que pasa estamos un año más cerca de que llegue una recesión. Si la misma llega, lo más probable es que las acciones de Bayer también sufrieran mucho.

Soportes y resistencias de Bayer

El precio ha formado unas ondas bajistas bastante claras desde el 2015, con el rebote del 2019 marcando lo que podría ser el fin de dicho mercado bajista o simplemente la formación de otra onda posterior. La incertidumbre reina.

En caso de venir un mercado bajista general o incluso un empeoramiento en el caso particular de Bayer podríamos esperar que el precio se fuera de nuevo al soporte de cerca de los 50 euros, con futuras caídas que podrían irse a los 33, cosa que ya sería más sería, y que probablemente ocurriría en un gran mercado bajista general. Con precios rondando esos soportes, seguro que habría muchos inversores interesados en comprar.

En el lado alcista del mercado tenemos resistencias bastante lejos, como las que están por las zonas de 120 y 140 euros. En el corto plazo habría que estar atento al comportamiento que se podría dar en la zona cercana a los 80, que marco el mínimo de la onda bajista del 2016.

comprar acciones de bayer

¿Cuándo comprar acciones de Bayer?

La rentabilidad de la inversión a largo plazo de una acción depende en gran medida del momento de compra.

Variando apenas uno o dos años entre compra y compra podemos ver grandes variaciones en el rendimiento de un inversor.

Por eso, muchos de los grandes inversores a largo plazo, entre los cuáles muchos que siguen el modelo “Valor”, prefieren comprar cuando las acciones están en descuento.

Bayer no es una excepción a estos casos en los que la mejor idea fue comprar la acción cuando la misma estaba presentando una tendencia bajista.

Los años 2001, 2002 y 2003 fueron muy malos en Bolsa para Bayer, pero también significaron una gran oportunidad para comprar la acción a un precio reducido, buscando mejorar la rentabilidad a largo plazo, cosa que ocurrió finalmente años después, con el gran rally de esta acción.

Incluso el mercado bajista del 2008 fue una oportunidad muy buena para comprar acciones de Bayer. Cuando la acción había caído de 60 a 40 euros seguro que el panorama general del mercado era de venta y así es como actuaron la mayoría de los inversores pequeños. Sin embargo lo mejor en ese caso  fue comprar en esa zona entre 40 y 30 euros, lo que después se tradujo en grandes ganancias pocos años después. Fíjate, de nuevo, en la diferencia de comprar a 60 y a 35 unos meses después. Ahí es donde hay que hilar fino al operar en bolsa. No es fácil, lo reconozco.

Otra cosa que buscan hacer muchos traders es el ponerse cortos, que no es otra manera que decir que quieren vender acciones de Bayer al descubierto; es decir, sin tenerlas. Esto es un método de especulación complejo y que solo es recomendable para especuladores experimentados.

¿Cómo comprar acciones de Bayer?

Podemos comprar acciones de Bayer mediante los brokers tradicionales del mercado. Esto lo podremos hacer con los brokeres que ofrezcan este servicio en nuestra jurisdicción particular, ya sea España, Alemania, Inglaterra, Argentina, México o Colombia. Cada uno de esos países tendrá unos brokers de acciones que permitirán negociar los títulos bursátiles de Bayer. La mayoría de esos brokers no sirven para que traders extranjeros puedan operar.

Si eres un trader o inversor extranjero sí que hay algunos brokers que permiten la negociación de las acciones de Bayer. Algunos de estos brokers son Interactive Brokers o eToro.

Si queremos comprar opciones financieras – instrumento complejo que solo recomiendo a aquellos con experiencia muy grande en los mercados – tendremos la misma opción que para las acciones.

En el caso de querer comprar warrants, unos títulos similares a las opciones financieras, estamos igual que en los casos anteriores y tendremos que acudir a los grandes brokers nacionales para intentar encontrar alguno de estos productos; por ejemplo, Renta 4 en España.

Por último tenemos la opción de negociar CFDs, unos instrumentos poderosos, que son considerados como no adecuados para el pequeño inversor por la CNMV española, que permiten negociar con títulos OTC con un apalancamiento de hasta 5:1. Estos activos solo son recomendables para operadores con experiencia y que saben lo que hacen, y no sirven para inversión a largo plazo sino para trading a corto y medio plazo.

Conclusión: ¿Invertir en acciones de Bayer sí o no?

Ventajas Desventajas
  • Empresa con gran tradición de casi dos siglos
  • Está en mercados que parecen tener un buen futuro: agrónomo y agrícola
  • Reparte buenos dividendos
  • La evolución en Bolsa a largo plazo es alentadora
  • Puede tratarse de una empresa madura, por su larga trayectoria bursátil y empresarial
  • La compra de Monsanto le ha traído problemas relacionados con esta marca tan polémica, pero curiosamente también puede haber oportunidades por haber comprado a un preci relativamente barato

Después de ver todas las consideraciones técnicas, económicas y fundamentales de Bayer estamos en una disposición de tomar mejores decisiones de inversión. Claro está, esto no es sino un análisis superficial, pues si queremos hacer un análisis fundamental completo, por ejemplo, podemos gastar semanas y meses investigando los extensos números de esta compañía.