Invertir en Volkswagen 2021 > 10 Ventajas y desventajas

acciones de volkswagen¿Crees que es buena idea invertir en Volkswagen?

Vamos a ver los puntos fuertes y débiles de esta conocida empresa alemana, pero antes vamos a ver por encima el análisis económico-bursátil de la misma.

¿Cómo afrontará esta empresa los desafíos que se presentan en la segunda década del Siglo XX?

De pronto la década comienza verdaderamente caliente con la crisis del Coronavirus y el colapso del precio del petróleo, que aunque por un lado favorece la actividad de transporte, también es un problema porque anticipa problemas en la demanda general de la economía, algo que sin duda afecta a la demanda de coches.

Volkswagen no es un constructor de coches cualquiera sino el grupo más grande del mundo en su sector por número de coches fabricados al año. Estamos hablando de un grupo que tiene las siguientes marcas:

  • Volkswagen
  • Audi
  • SEAT
  • SKODA
  • Porsche
  • Bentley
  • Bugatti
  • Lamborghini
  • Ducati
  • Scania
  • MAN

La verdad que el abanico de marcas es impresionante abarcando todos los sectores del automóvil y los camiones. De marcas de masas como SEAT a iconos del lujo como Bentley, pasando por los camiones de MAN. En principio parece que la empresa está perfectamente diversificada, pero para tener una mejor idea de si es una acción con valor o no vamos a realizar su análisis bursátil.

Volkswagen es un grupo de una gran importancia en Alemania, siendo uno de los iconos industriales del país. Por eso es una de las acciones más seguidas en el mundo de ese país. Son muchos los inversores mundiales que se interesan por su cotización, incluidos los del mundo hispanohablante.

Cotización Volkswagen

Su cotización ha tenido una tendencia alcista bastante clara desde hace décadas, aunque es una acción que sufre mucho en las crisis económicas y financieras, como es lógico. Cuando hay recesiones siempre es de esperar que la gente compres menos coches y ahí es cuando el precio de las acciones de Volkswagen se resiente.

Cómo invertir en Volkswagen

Para invertir en esta interesante empresa alemana lo mejor es comprar acciones en el mercado al contado. Es decir, sin usar apalancamiento y en un mercado regulado de tal manera que compramos los títulos reales de la misma.

Aviso de riesgo: entre el 72 y el 89% de los clientes pierde dinero cuando hace trading con los proveedores de CFDs y Forex. El trading de CFDs implica mucho riesgo. Puede perder todo su capital

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Eso se puede hacer con uno de los corredores de bolsa regulados en los mercados internacionales. En este caso escogemos a eToro, un broker bastante conocido en el panorama de inversión global, tanto en Europa como en América.

Los pasos para invertir en acciones de Volkswagen son los siguientes:

  1. Podemos hacerlo tanto en el móvil/celular, donde buscamos la app, como en la web (www.etoro.com) donde buscaremos el botón de registro (válido para los clientes de casi todo el mundo: consultar con el país en particular)
  2. Lo siguiente que tenemos que hacer es crear una cuenta real. Para ello tenemos que enviar unos documentos que prueben nuestra identidad; vamos, lo típico con el DNI, pasaporte, factura de luz o extracto bancario, etcétera. Antes de eso, sin embargo, es mejor que abramos una cuenta de práctica con la que podremos negociar los títulos de Volkswagen sin riesgo y practicar nuestro trading.
  3. Para poder empezar a usar el broker hay que hacer un depósito mínimo de 200$.
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En este caso depositamos el dinero usando Paypal
  1. Cuando hayamos abierto la cuenta y hecho el depósito ya estamos en condiciones de operar, para lo que podemos buscar los títulos de esta acción dentro de la app o plataforma web del broker. Allí podemos encontrar las bolsas, y en este caso nos dirigimos a la bolsa alemana, donde estarán estos títulos. También podemos hacer una búsqueda de los títulos haciendo la función de búsqueda disponible.
  2. Cuando tenemos localizado a VW vemos el cuadro del activo, con el que podremos realizar las operaciones de trading y comprar (o vender). Con eToro tenemos la posibilidad de realizar la compra de fracciones de la acción.

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Volkswagen en Bolsa

bolsa volkswagen mercadosVolkswagen cotiza en la bolsa de Frankurt y es un miembro destacado del DAX 30 el índice principal alemán, que refleja en bolsa la cotización de las 30 mayores empresas del país. Estamos ante todo un monstruo de la industria que genera más de 200 mil millones de euros en ventas.

Los problemas de los últimos años han hecho que su peso en el índice alemán baje por debajo del puesto 10 de acciones de más volumen, pero las cosas prometen cambiar mucho más con los enormes vaivenes que se avecinan en la crisis del Coronavirus empezando en el 2020.

Vamos a ver algunos de los números más importantes de esta empresa en Bolsa y generales.

  • Número de acciones: 501.300.000
  • Mercado: bolsa alemana; DAX 30; Nueva York, Bélgica, Milán
  • Símbolo: VOW
  • Sector: automóvil
  • Accionistas por capital suscrito:
    • Porsche: 31,3%
    • Estado de Baja Sajonia: 11,8%
    • Qatar Authority: 14,6%
    • Inversores institucionales extranjeros: 26,3%
    • Inversores institucionales alemanes: 3,1%
    • Inversores privados: 12,9%
  • Accionistas por derechos de voto:
    • Porsche: 31%
    • Estado de Baja Sajonia: 12%
    • Qatar Investment: 11%
    • Union Investment: 3%
    • Capital Research: 3%
    • Vanguard: 2%
  • Empleados: >660.000 (2020)
  • Ventas internacionales:
    • Europa: 40%
    • Alemania: 19%
    • Asia/Pacífico: 20% (año anterior 18%)
    • Norteamérica: 16%
    • Sudamérica: 4%
  • Ventas por producto:
    • Ventas de automóviles: 72%
    • Vehículos comerciales: 10%
    • Servicios financieros: 12%
    • Servicios de energía: 1,5%
  • Ingresos: 222.884.000.000 (2020)
  • Beneficios: 8.824.000.000 (2020)
  • Rentabilidad por dividendo aproximada media: 2%

Al ser una empresa tan global la misma no solo cotiza en Alemania sino también en los Estados Unidos y otros mercados europeos aunque el grueso de la negociación tiene lugar en el país alemán.

Lo importante comienza con el tema del accionariado donde vemos que es una empresa controlada en por Porsche. Además tiene participaciones importantes de un estado alemán y de un fondo real como el de Qatar. Estas grandes inversiones de entes públicos hacen que haya un gran interés por esta acción en esos países.

Porsche tiene más del 50% de los votos por lo que es efectivamente la dueña del grupo.

En cuanto a las ventas es lógico que el 60% se concentren en Europa, donde están las marcas principales, pero luego tenemos una presencia muy importante en el resto de mercados mundiales, donde compite en todos los nichos, tanto en lujo como utilitarios. En este sentido, hay un detalle un poco preocupante, y es que la marca no es dominante en Asia, donde otros competidores son más fuertes (Toyota), y parece ser que es ahí donde va a estar el mayor crecimiento de ventas en las próximas décadas, ya que Europa parece ser el mercado que más va a estar estancado, tanto por madurez del mismo como por envejecimiento de la población.

Volkswagen ingresos y beneficios

Volkswagen cifrasIngresos (miles de millones)Beneficios
2021 250.04513.460
2020222.8848.824
2019 252.63313.890
2018235.84912.134
2017230.68211.629
2016217.2685.369
2015213.292-1.372
2014202.46014.713

Los ingresos de Volkswagen siguen subiendo año tras año a medida que el grupo aumenta su poder en el mundo. Sus cifras de ventas se han duplicado en los últimos 15 años. Los beneficios se mantienen con fuerza, pero veremos cómo se comportan a partir del 2020, en lo que promete ser un periodo muy interesante.

Dividendos de Volkswagen

Volkswagen DividendoRentabilidad por dividendos
20228,72 (estimado9
20217,25 (estimado)
20204,862
2019 4,83
20183,92,5
20172,01,5
20160,160,10
20154,83,2
201442

El dividendo del 2020, en medio de la enorme crisis provocada por la pandemia del Covid, ha sido impresionante, repartiendo dos veces en el año y rondando prácticamente el 8% de rentabilidad anual sobre las acciones.

Volkswagen intenta mantener una política de dividendos generosos pero es complicado en un mercado tan competido como el del automóvil y más cuando tienes un entramado tan complejo. Aún así los dividendos son aceptables y rondan una media del 2% anual.

Competencia de Volkswagen

El mercado mundial de coches se ha concentrado muchísimo en las últimas décadas pero aún así mantiene un dinamismo y competitividad brutal.

La lucha está muy competida en las primeras posiciones del ranking mundial con Volkswagen en primer lugar pero seguido muy de cerca por Toyota y por Renault-Nissan, con otros grandes grupos como General Motors y Hyundai-Kia pisando fuerte. La cantidad de marcas envueltas en estas guerras es enorme.

El mercado en el que la lucha más enconada es el asiático, el que se prevé va a tener mayor crecimiento, y ahí son las marcas asiáticas las mejor posicionadas, aunque Volkswagen es el coche más vendido en China.

Sin embargo, creo que la verdadera amenaza para Volkswagen no viene por el lado de sus competidores tradicionales sino por el nuevo paradigma que amenaza con cambiar el mundo: los coches eléctricos, con Tesla Motors (Acciones de Tesla Motors) a la cabeza. Es decir, que el verdadero empujón de Tesla no es por un modelo tecnológico sino uno político, siendo la empresa que mejor ha “visto” la nueva tendencia. Es en este terreno donde viene el gran problema para Volkswagen que no sabe si podrá adaptar su titánico tamaño a un modelo de fabricación de tipo eléctrico sin sufrir demasiado por el camino. Además, hay nuevos actores apareciendo en el terreno de los coches eléctricos, sobre todo en China, y esto puede suponer un gran problema para el futuro. Veremos cómo se desarrollan los siguientes años.

Aquí tenemos un video con algunos de los modelos eléctricos por los que está apostando Volkswagen:

¿Cuándo comprar acciones de Volkswagen?

Como dije antes, Volkswagen es una acción con un pasado bastante volátil, capaz de todo tipo de comportamiento: desde un ascenso de tipo casi burbuja, a un colapso enorme, e incluso mercados laterales de muchos años en los que parece que no se va a ningún sitio.

cuando invertir en volkswagen

Veamos el ejemplo del 2008, en medio del colapso bursátil que protagonizó el episodio de la gran recesión de ese año. Imagina haber comprado acciones en medio del pánico de ese otoño, en los 40 o 50 euros. El que hizo así y aguantó unos años la inversión vio como la misma se multiplicaba por 4 o 5, y sin contar dividendos. Eso es lo que ocurre muchas veces cuando se compra un valor sólido en medio de un pánico bursátil. Por supuesto, nadie garantiza que las cosas vayan a salir bien el 100% de las veces. De hecho, en muchas ocasiones esas compras acaban siendo un desastre, pero si logramos 2 buenas con las que ganamos un 200% y dos malas con las que perdemos un 50% con cada una, habremos ganado en general.

Lo que quiero decir es que siempre compensa más comprar cuando el mercado está cayendo con fuerza y la gente tiene miedo. Unas veces sale mal pero otras sale bien y al final el cómputo global suele ser positivo.

También podemos tomar ventaja de ponernos cortos sobre acciones con Volkswagen, lo que es vender a crédito, y buenos ejemplos de ello hay en 2008 y en 2016 o inicios del 2020. Pero operar a corto es más complicado que ir alcista, o al menos requiere de más experiencia. No es tan fácil ganar usando esta técnica.

¿Cómo comprar acciones de Volkswagen?

La mejor manera de comprar acciones de Volkswagen es mediante los brokers de acciones nacionales o internacionales. Pero no solo podemos negociar acciones sino que además podemos negociar otros títulos relacionados con el precio de esta acción como futuros, opciones financieras, warrants o CFDs (guía de CFDs). Cada uno tiene un propósito.

Para invertir a largo plazo lo mejor es usar las acciones, ya que el resto de productos no son adecuados para tal menester. Los costes de rollover o financiación te comen la cuenta. Para eso podemos usar brokers como eToro o DeGiro (reseña de Degiro) que no cobran costes por mantenimiento.

Si lo que queremos hacer es especulación a corto y medio plazo podremos usar los otros instrumentos nombrados, pero hay que tener en cuenta que en estos casos estaremos usando apalancamiento. En particular:

  • Los futuros solo son recomendables para operadores profesionales e institucionales
  • Las opciones financieras parecido, ya que cuentan con un nominal bastante alto y no son fáciles de operar
  • Los warrants de Volkswagen son dirigidos al particular pero en mi opinión no son instrumentos demasiado aconsejables
  • Los CFDs tampoco son recomendados por las autoridades pero al menos son más flexibles, aunque también es mejor que sean usados solo por operadores que saben lo que hacen.

Conclusión: Ventajas y desventajas de invertir en Volkswagen

Para invertir:

  1. ✔️ Grupo con gran músculo financiero. La prueba de esto está en el enorme dividendos que pagó en 2020 en un años extremadamente complicado por la pandemia del Covid, en el que los gobiernos paralizaron sus economías buena parte del año, con el consecuente colapso del tráfico de coches
  2. ✔️ Marcas reconocidas a nivel mundial. Estamos sin duda a una de las marcas más conocidas del mundo, y no solo la matriz sino otras com Audi, Bentely o MAN, auténticos iconos de sus nichos particulares
  3. ✔️ Con la garantía de la industria alemana. Cuando vemos a Volkswagen todos nos acordamos de la eficiencia y el poderío de la industria alemana, posiblemente la más prestigiosa del mundo en los sectores de ingeniería. Esto no es que sea una ventaja per se, pero siempre suele ser una buena apuesta el contar con el respaldo de la disciplina germánica en cualquier proyecto
  4. ✔️La empresa se está posicionando como una de las más fuertes en el mercado de coches eléctricos, sobre todo entre las de los constructores de coches tradicionales.
  5. ✔️ Es una de las acciones europeas que mejor respondió en el 2020/2021 al colapso por la pandemia del Coronavirus de inicios del 2020. Esto demuestra una fuerza importante en la acción, algo que siempre suele estar ligado al buen comportamiento de los números, creando confianza en la empresa.

Para no invertir:

  1. ❌ Nuevas regulaciones sobre emisiones amenazan por cambiar por completo el sector. Marcas como Tesla parece que van cogiendo ventaja. En el 2020 esto se ha ido viendo cada vez más claro, con el meteórico ascenso de la empresa de Musk, que llegó a tener más valor que la mayoría de sus rivales juntas, a pesar de vender una fracción de coches de las anteriores. Aquí se están descontando los enormes niveles de deuda de antaño que tienen las casas tradicionales, además de que se está dando por hecho que el sector eléctrico es el futuro. Otro detalle que ayuda a ver esta tendencia es el comportamiento tan impresionante de las acciones de energías renovables, que también apoyan la tesis de que los gobiernos se van a inclinar por esos sectores en el futuro cercano
  2. ❌ Empresa muy dependiente de los mercados de crédito y por tanto sufre mucho en las recesiones. Esto puede ser peligroso en el escenario que se presenta en Europa en los próximos años si vemos que países como el sur de Europa no se recuperan, lo que podría llevar a una futura crsisi en la zona euro, con la consiguiente paralización del mercado del automóvil
  3. ❌ Mucha volatilidad producida por el efecto de las pandemias. Estas han introducido unas regulaciones draconianas en Occidente y eso no hace fácil la operativa bursátil pues podemos esperar unos vaivenes muy grandes. No nos engañemos, hay operadores a los que le gusta esta volatilidad, pero desde un punto de vista inversor y para aquellos que buscan tranuilidad, no es el momento más idóneo para invertir. Hay demasiado nerviosismo en los mercados
  4. ❌ Empresa difícil de manejar debido al inmenso tamaño y variedad de la misma. Estamos ante un coloso enorme que abarca todos los continentes y que tiene fábricas y marcas de muchos países diferentes. Esto hace que la coordinación entre todos estos grupos sea cada vez más complicada, pues cada uno intenta tirar para su lado. Muchas empresas que intentaron abarcar mucho en el pasado fracasaron. Veremos lo que pasa con Volkswagen
  5. ❌ Ojo si se produce una recesión o una reacción deflacionaria global, lo que haría que el precio de todas las acciones industriales cayeran a plomo. Un inversor siempre teme comprar justo en el momento antes de que llegue un gran mercado bajista. Desafortunadamente esto también le puede ocurrir a Volskwagen y no hay manera de saber cuándo va a ocurrir ese evento.

Más información: página web de Volkswagen

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