Las posiciones overnight en Forex y trading

Las posiciones overnight en Forex son las que se producen una vez una operación permanece abierta a las 17:00 EST, que vendrían a ser las 5:00 pm en la Costa Este de los Estados Unidos, lugar donde se toma la referencia. Tengamos en cuenta que una posición es overnight incluso si es abierta a las 4:59 pm y cerrada a las 5:01.

Este concepto está estrechamente relacionado con el de rollover del que hablamos ya en una ocasión.

Es en ese momento donde una operación de Forex se considera que ha de pagar o recibir el tipo de interés diario de las respectivas divisas, dependiendo de si su posición es acreedora o deudora.

Esto es algo que no solo se da en Forex sino en los mercados de CFDs, los cuales vienen a ser similares y también tendrán que pagar un cierto tipo de interés.

El dejar abiertas las posiciones por la noche, es decir, overnight, es uno de los temas más importantes en el mundo del trading a corto plazo.

De esto depende que los candidatos a traders vayan a realizar un tipo de trading u otro.

Como ya debemos saber, en el mundo del trading – sin tener en cuenta la inversión a largo plazo – hay dos tipos básicos de afrontar la operativa: el trading intradía y el trading a más de un día. Para el segundo tipo de trading hará falta que operemos siempre con posiciones overnight. Para el segundo no pues cerraremos todas nuestras operaciones en el mismo día.

El overnight y el day trading

Este concepto del overnight es quizá la mayor razón que argumentan los defensores del day trading para no hacer operaciones a varios días, semanas o meses, pues en teoría dichas operaciones son mucho más arriesgadas.

El riesgo que hay es indudable pues bien es sabido que buena parte de los grandes movimientos en los mercados de acciones particulares se producen en el mercado “overnight”, es decir, cuando los mercados no están abiertos, con lo que no es raro encontrarse con acciones que suben o caen un 20% o más, en sus aperturas del día siguiente.

Así, es normal que los traders sean muy reacios a negociar acciones con apalancamiento.

De ahí, de ese miedo comprensible a usar apalancamiento con las acciones individuales y el gran auge que tuvo el comercio intradía con apalancamiento en los Estados Unidos y en el mundo.

El problema viene con el hecho de que con el day trading es bastante más difícil ganar que con el trading más a medio plazo, aunque también menos arriesgado al menos en igualdad de apalancamiento.

Evidentemente, si usamos poco apalancamiento o ninguno en el trading a medio plazo, entonces este pierde parte de su riesgo.

Forex posiciones abiertas noche

En el mercado Forex este tema de las posiciones overnight perdió importancia, pues al igual que algún que otro mercado de futuros, el comercio de Forex está abierto las 24 horas de lunes a viernes, con lo que los traders pueden hacer tanto day trading como trading a medio plazo de una semana en casi igualdad de condiciones, salvo con la diferencia que los que dejen las posiciones abiertas de un día para otro tendrán que incurrir en costos o débitos overnight, los cuales podrán ser mayores o menores dependiendo del activo negociado.

Lo normal es que en la mayoría de los casos el trader acabará pagando.

En los casos en que el trader reciba un pago por tener posiciones overnight, entonces estaríamos hablando de el famoso “carry trade”, del cual también hemos hablado aquí en alguna otra ocasión.

No obstante, queremos recordar algo, y es que ni siquiera haciendo day trading estaremos a salvo de eventos similares a los que ocurrirían en una posición overnight con el mercado cerrado.

El ejemplo más claro de ello ocurrió el 15 de enero del 2015 con el colapso de los pares del franco suizo una vez el banco central de ese país removiera su política de fijación al euro por sorpresa en unas declaraciones por la mañana. En cuestión de segundos y minutos despareció la práctica totalidad del mercado resultando en movimientos masivos de 1.000, 2.000 y 3.000 pipos que arruinaron a innumerables traders y algunos brokers.

Al darse dicho evento, dio igual que los traders tuvieran órdenes de venta y stop pues el spread entre el bid y el ask (compra-venta) se incrementó tanto que dichas órdenes se tornaron inútiles, cerrándose las operaciones en 2.000 pipos de pérdida, en lugar del stop de 30 pipos.

Aunque no es común, eventos así también pueden ocurrir en acciones, por ejemplo ante un anuncio sorpresa de una compañía en medio de una sesión que puede hacer que el precio caiga un 20% de golpe, ante cuyo caso da igual que tengamos órdenes de stop o no.

Como podemos ver, no hay trading sin riesgo, ni siquiera en las posiciones que no tengan exposición overnight.

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