¿Qué es la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores)? y brokers regulados

CNMV
Edificio Edison de Madrid: Sede de la CNMV

La Comisión Nacional del Mercado de Valores española (CNMV) es el regulador principal de los mercados financieros del territorio español.

Del mismo depende que el sector en España se desarrolle de una forma ordenada y regulada, velando por la seguridad de los consumidores, en este caso: los inversores del mercado español.

La CNMV, por tanto, maneja una cantidad de información enorme, pues intenta supervisar a todos los intervinientes del mercado financiero español, que como podemos imaginar es bastante grande.

Funciones de la CNMV

  • Regulación en los mercados primarios
  • Regulación en los mercados secundarios
  • Regulación en la liquidación, compensación y registro de valores
  • Actuación en ESI e IIC
  • Mantener los registros oficiales del mercado español

CNMV mercados primarios

En estos mercados la CNMV es responsable de:

  • La correcta emisión de nuevos valores de renta fija y variable
  • Las ofertas públicas de los valores en circulación
  • Que se cumpla el registro de documentación acreditativa en el Registro de la misma Comisión
  • Que las cuentas de la entidad estén debidamente auditadas
  • Velar porque las emisiones tengan los correspondientes folletos informativos

CNMV secundarios

En los mismos, la CNMV es responsable de la correcta formación de precios y de la integridad de los mismos.

Algunas de las funciones que realiza al respecto son:

  • Verificación previa de requisitos para poder negociar
  • Supervisión continua de las informaciones relativas a los valores
  • Supervisión de la publicación de los mercados de información relativa a órdenes y cotizaciones, así como también a las ejecuciones.
  • Autoriza las ofertas públicas de adquisiciones de valores
  • Supervisa la calidad de las transacciones comunicadas a la Comisión
  • Supervisa las operaciones de los directivos (vigilando el “trading de insiders”)
  • Tiene potestad para suspender una cotización en caso de insuficiente información

Los mercados españoles donde la CNMV realiza todas estas actividades de supervisión son:

  • Mercado Alternativo Bursátil
  • Latibex
  • Mercado Alternativo de Renta Fija
  • Senaf

Empresas reguladas por la CNMV

La CNMV, obviamente, regula a los brokers del mercado nacional español, ya sean residentes o presten servicios a traders residentes en el territorio nacional.

Los brokers nacionales tienen que estar registrados y plenamente regulados por la CNMV para poder prestar servicios.

Muchos brokers extranjeros, sobre todo de la Unión Europea, deciden registrar sus entidades en la CNMV a pesar de no contar con oficina en España, porque esto les da más garantías de cara a hacer negocio en el mercado español.

En la CNMV hay extensas listas donde podemos consultar todas estas empresas, por ejemplo, la lista de Sociedades y Agencias de Valores, donde podremos encontrar muchos de los brokers que usan los clientes españoles.

Evidentemente, si usas un broker español y no está registrado en la CNMV, tendremos que tener mucho cuidado de que no se trate de una estafa.

Los brokers registrados en la CNMV son los que ofrecen, pues, más garantías a los inversores españoles.

Chiringuitos financieros y brokers no autorizados en la CNMV

En la web de la CNMV podemos consultar la sección de advertencias de reguladores extranjeros sobre entidades no autorizas, con lo que podemos ver cuales son los brokers sobre los que hay investigaciones en la actualidad, no solo en el mercado español, sino mundial.

En este caso la CNMV mantiene una colaboración estrecha con otros reguladores importantes del mundo como la FCA inglesa, la NFA americana o la CYSEC chipriota.

Como no, también tenemos la propia sección de la CNMV dedicada a los chiringuitos financieros que prestan servicios de inversión en el mercado español.

Brokers regulados por la CNMV

Muchos de los brokers regulados por la CNMV son los principales del mercado español, tales como:

¿Es seguro negociar con brokers no regulados por la CNMV?

Por supuesto que lo es.

Si te has fijado, la CNMV tiene colaboraciones con otros reguladores importantes del mundo.

Evidentemente, los brokers de los países con mercados financieros más desarrollados son los que mejores garantías nos pueden ofrecer.

En este caso si no abrimos cuentas con brokers de España haríamos bien en hacerlo con brokers regulados en otras jurisdicciones serias como los de la NFA (Estados Unidos), FCA (Reino Unido), Finra (Suiza), ASIC (Australia), etcétera.

Por ejemplo, XTb Brokers es un broker europeo con oficinas en 10 países y está regulado por la FCA británica y otros reguladores importantes, pero al tener una oficina en España también lo está por la CNMV.

ESMA y MiFid con la CNMV

Al pertenecer a un organismo político de orden superior al nacional, la CNMV depende de las regulaciones financieras que vienen de Bruselas y que también afectan a como se llevan las inversiones en el territorio español.

Por lo tanto, la CNMV tiene que cumplir con la normativa que imponen dichas entidades.

Por ejemplo, la regulación del mercado de la ESMA en 2018 produjo que el trading de Forex y CFDs en Europa tuviera que disminuir su apalancamiento hasta un 30:1 máximo, y además prohibir las opciones binarias.

Por ello, la CNMV tiene que velar porque los brokers del territorio español no ofrezcan ni apalancamiento superior a ese; ni opciones binarias como producto.

Para más información, visitar página web.

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Aviso de riesgo: los CFDs son instrumentos complejos y tienen un alto riesgo de que se pueda perder el capital rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 74 y el 89% de los inversores de cuentas minoristas pierden dinero cuando negocian con CFDs.