Trading e inversión en Renta Fija

La inversión en Renta Fija (Fixed Income) es una de las más clásicas de los mercados, siendo el mercado más grande del mundo si se juntan los volúmenes de la deuda pública y privada mundial, mucho mayor que los mercados de acciones.

Después de todo, las empresas no solo se financian en la Bolsa, sino en importantes operaciones de emisión de obligaciones y bonos privados.

Una de las mayores ofertas del mundo en fondos de inversión y ETFs es en Renta Fija mundial.

Es complicado tener una rentabilidad del 30% en bonos
Es complicado tener una rentabilidad del 30% en bonos

Rentabilidad Renta Fija

Como el mismo nombre lo índica, la rentabilidad que hemos de esperar de la misma es “constante” o fijada de antemano.

Evidentemente, cuando tenemos una rentabilidad fija, no deberíamos esperar mayores ganancias que en aquellas actividades sujetas a más riesgo, como puede ser la inversión en acciones. Si bien, la posibilidad de pérdidas es mucho mayor.

La inversión en Renta Fija se caracteriza, pues, por estos factores:

  • Ingresos nominales conocidos de antemano. Conocemos los pagos de nuestros cupones.
  • Riesgo más bajo que los mercados de acciones, sobre todo en deuda pública.
  • Rentabilidad potencial más baja que los mercados de acciones, igualmente.

Invertir en Renta Fija o Renta Variable

Estas características hacen de la Renta Fija una inversión favorita de los inversores conservadores que tienen gran capital y están interesados mayormente en conservar el mismo y obtener una ganancia más o menos segura. A mucha gente le dan miedo los mercados de acciones y mucho más el trading a corto plazo.

En los últimos cien años, las rentabilidades medias de la Bolsa han superado a las de carteras de Renta Fija Pública a largo plazo, al menos en los Estados Unidos.

Invertir en bonos en épocas de crisis

Es evidente que la gente no se va a hacer rica invirtiendo en bonos, pero una inversión en los mismos puede ser la mejor en momentos de incertidumbre financiera, como pudo ser la Gran Depresión en los Estados Unidos.

No obstante, cuando la situación económica se vuelve muy inestable, la rentabilidad del cupón en los bonos emitidos por el Estado se suele disparar.

El problema es que en esos casos, los precios de los bonos bajan de una manera más fuerte que la que rentan los cupones, debido a la enorme inflación que suele haber en esos periodos. O visto de otra manera, debido a las fuertes subidas de interés y depreciación de la divisa nacional, la cual nadie quiere en los mercados internacionales.

Por eso se da el curioso caso de que en una sociedad con los tipos de interés subiendo drásticamente, y con mayores cupones, sea una temeridad invertir en bonos del Estado, pues la rentabilidad de los mismos decae mes a mes, ya que los futuros bonos tendrán un cupón mayor, debido a los mayores intereses.

Renta Fija e inflación

Si la situación es de inestabilidad muy grande y los tipos suben muy rápido, como una economía que experimenta episodios cercanos a la hiperinflación, se perderá mucho dinero con la inversión en bonos.

Lo que se compra hoy con un cupón del 30%, vale la mitad en unos meses, cuando el cupón está al 40. Es evidente que no es lo mismo cobrar un cupón del 40% anual durante 10 años que cobrar uno del 30%.

La diferencia final es abismal.

Curiosamente, se da el caso de que es en las situaciones donde bajan los tipos de interés con el tiempo, cuando mejores rentabilidades se tiene con estas inversiones. Esto es así, porque el que compró bonos “primero” cobra mejores intereses que los que los compraron después.

Esto último significa que los bonos son liquidables en los mercados secundarios, dándose las siguientes circunstancias:

  • A medida que crecen los tipos de interés disminuye el valor liquidativo del bono, es decir, su precio.
  • A medida que disminuyen los tipos de interés, aumenta el valor liquidativo de los bonos.

Riesgo de mercado Renta Fija

Tampoco olvidemos que los bonos tienen riesgo de impago o quiebra. Aunque este, es mucho mayor en los bonos corporativos, los cuales también, como es lógico, suelen rentar más que los estatales.

Ahora bien, cuando un bono estatal está a punto de declarar impago, ello quiere decir que los problemas de la economía son enormes, y en esos casos, la gran mayoría de las empresas estarán comportándose mucho peor, con quiebras masivas en todos los sectores.

El trading de Renta Fija o bonos

Uno de los instrumentos más conocidos para hacer trading son los bonos de los principales países, sobre todo los bonos de los Estados Unidos y de Alemania, los cuales siempre han sido de los principales en los mercados de futuros.

En esos mercados, hay un gran volumen en la transacción de esos instrumentos, y grandes cantidades de aspirantes a traders operan los mercados mediante esos instrumentos, sobre todo haciendo day trading.

La posibilidad de hacer trading a corto plazo sin apalancamiento con estos instrumentos es muy reducida, pues la volatilidad de los bonos nacionales es muy escasa si la comparamos con la de cualquier otro instrumento, a no ser que podamos hacerlo con apalancamiento, como en el caso de los futuros.

Trading Renta Fija

Otras maneras de hacer trading con estos instrumentos, es mediante los CFDs, los cuales han ido incluyendo en los últimos años los contratos equivalentes a los principales bonos del mundo.

El trading de ese tipo de mercados vendría a ser similar al de cualquier otro instrumento CFD, y muy parecidos al Forex.

Otros instrumentos en los que se pueden hacer operaciones sobre la Renta Fija, son las opciones binarias, aunque los bonos no son todavía tan populares como el Forex, índices o acciones individuales.

La mayor parte del trading a corto plazo de bonos es realizado en los futuros mencionados antes.

Este es un trading bastante profesional y no apto para cualquier trader. Solo los mejores podrán triunfar en el mismo.

En general, los bonos y la Renta Fija son más aptos para la inversión conservadora a largo plazo.

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Aviso de riesgo: los CFDs son instrumentos complejos y tienen un alto riesgo de que se pueda perder el capital rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 74 y el 89% de los inversores de cuentas minoristas pierden dinero cuando negocian con CFDs.

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