Porcentaje de traders exitosos y traders que pierden

Aquí te voy a mostrar los porcentajes que yo creo más se aproximan al número de traders exitosos y al de traders que pierden.

Estimación de traders exitosos

Day traders exitosos1 añoLargo plazo
Acciones13% (1)0,27%
Futuros1,6% (3)0,25% (estimación)
Forex y CFDs1% (4)0,20% (estimación)
Opciones binarias0%0%
Criptomonedas (sin apalancamiento)Similar a accionesSimilar a acciones
Day traders perdedores95%99,8%

1 Estudio de Taiwán

1000 de 360000 traders eran rentables a largo plazo haciendo day trading (1992 a 2006) en Taiwán (mientras que el 13% podían ser rentables en un año cualquiera).

Ojo que aquí estamos hablando del mercado de acciones que o bien no usa apalancamiento o bien lo hace en poca cantidad. (https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S1386418113000190)

2 Estudio de Taiwán 2

En un estudio de 1995 a 1999, otra vez con Odean, se llegó a la conclusión de que en términos agregados, la mayoría de day traders perdían dinero (añadiendo comisiones y costes), pero que había un 20% que resultaba ganador. Sin embargo, el periodo básico que daba esa cifra se reducía a 6 meses. (fuente: http://www.econ.yale.edu/~shiller/behfin/2004-04-10/barber-lee-liu-odean.pdf)

¿Cuántos de estos traders estaban en positivo en 1 año? ¿Y en dos años? ¿Y cuatro años más tarde?

Apuesto a que una minúscula fracción de ese 20% original.

Sobre estos estudios de Taiwán escribí una entrada particular en su día.

3 Estudio de Brasil

El 97% de los day traders perdieron dinero en un periodo de 300 días en trading de futuros en Brasil (2013 al 2015). De esos el 1,1% ganaron el sueldo básico brasileño y solo el 0,5% ganaron un sueldo interesante, pero nada del otro mundo (el 1,4% restante apenas ganaría para pagar la factura de internet, imagino) (fuente: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3423101)

4 Hilo de Forex Factory

En el mismo se dijo que la cuenta media de un broker de derivados (Forex) era de 5.000$ y que la misma duraba 6 meses (dato totalmente creíble con mi experiencia y por lo que he visto por ahí).

En ese mismo hilo comentaron que:

– “Hablando con un responsable que mide el comportamiento de las cuentas con Metatrader 4, me dijo que los brokers con los que había hablado le dijeron que ese número estaba cerca del 99%“.

– Un bróker le confirmó a uno de los mánagers de myfxbook que tienen un ratio de fallo del 99.8% de todos sus clientes.

– Un estudio del parlamento alemán en el que preguntaron a dos brókers importantes de CFDs por la duración típica de una cuenta. La respuesta fue que cuentas de 1 a 5k€ están normalmente inactivas luego de medio año o un año. Y las que tienen más de 5k lo están luego de tres años de media.

¿Te parecen exagerados esos números?

A mí no.

A veces los mejores recursos para encontrar información sincera los podemos encontrar en foros de ese tipo, donde la gente (todavía) habla más sin tapujos y, a pesar de todo el spam, aún hay gente que habla la verdad.

Fuente: https://www.forexfactory.com/thread/224370-95-losers-fact-or-fiction

5 Datos de los brokers de CFDs en Europa

Como podemos ver en mi página de traders perdedores en brokers entre un 70 y un 80% de los traders pierden en esos brokers cada trimestre.

Apuesto a que si lo hacemos anual, el ratio de fallo se acerca al cien por cien.

Por eso no hay que dejarse llevar por esos estudios, ya que están hechos en periodos de tiempo bastante cortos.

6 Reporte de la NASAA

Un estudio de 7 meses de la NASAA de los Estados Unidos encontró que al menos un 70% de los traders eran perdedores.

De este estudio encuentro dos cuestiones clave:

  • Que solo es de 7 meses
  • Que en el mismo comentan que al pedir acceso a datos a algunos brokers estos no estaban de acuerdo en darlo.

Por ejemplo, el estudio encontró que en una oficina de Massachusetts, 67 de las 68 cuentas de day trading perdían dinero.

La Asociación de Traders Electrónicos (una especie de asociación de brokers) no estuvo de acuerdo con este reporte debido a que según ellos no estaba bien hecho y no representaba el total del mercado.

Fuente: https://www.nasaa.org/8219/state-securities-regulators-highlight-problems-with-day-trading/

7 ¿Aprenden los day traders racionalmente de su habilidad?

Otro estudio con Terrance Odean y otros académicos llegó a la conclusión de que al menos el 80% de los traders lo dejaban en 2 años.

Fuente.


¿Cuántos traders pierden en el trading?

Está muy extendida la idea de que la mayoría de los que se internan en las difíciles aguas del trading acaban perdiendo.

Unos dicen que pierde el 90%; otros el 75; otros el 85 y otros el 95%.

Esto es un debate que da para mucho y del que no se puede sacar una respuesta clara.

Depende de muchos factores y no hay una respuesta única para la pregunta de cuantos traders pierden en el largo plazo.

Una de las cifras que más viene a la luz es la de que el 95% de los traders pierde.

Yo creo que esto no anda muy lejos de la realidad, y que más bien se queda corto. Ahora, todo esto cambia si separamos los traders en diferentes grupos.

Las estadísticas no van a ser las mismas si escogemos diferentes industrias o maneras de ver este mundo.

No es lo mismo opciones binarias que la inversión en fondos. Ni tampoco es lo mismo aquellos que hacen day trading y aquellos que hacen swing o trend trading.

Hay una diferencia abismal.

También hay una diferencia abismal si los resultados son de unos meses o si tomamos la vara de medir en diez años. Creo que luego de diez años, pocos, muy pocos traders pueden decir que han ganado de manera consistente.

¿Cuál es el % de traders que pierden en Forex, Futuros, CFDs y Opciones binarias?

En el caso de esos instrumentos yo diría que el ratio de perdedores se acerca al 100%, sobre todo en el caso de las opciones binarias.

Si ya es difícil ganar en CFDs, y algo más en forex, se me antoja que para ganar a largo plazo en binarias las posibilidades son de 0%.

Sé que hay muchos que claman que se ganan la vida con las opciones binarias y que son traders profesionales de las mismas.

Yo, simplemente, no me lo creo.

Con ello no quiero decir que no me equivoque, que seguramente lo haré, pero me atrevo a decir que al menos la mayoría de aquellos que dicen vivir de las opciones binarias mienten. O al menos dicen una verdad a medias, que no es otra cosa que una mentira enmascarada.

Es decir, que sí se ganan la vida con las opciones binarias, pero no lo hacen operando como un trader, sino a través de las comisiones varias que obtienen por promocionar de alguna manera el servicio de estas empresas.

Como traders, no creo que ganen mucho.

Pueden ganar unos meses pero a largo plazo son presas de la ineludible fuerza succionadora de la esperanza matemática.

Es imposible que, si tengo un 50% de posibilidades de acertar y me den un 80% si gano y y pierdo el 100% cuando me equivoco, pueda tener una posibilidad de ganar a largo plazo.

Pensar lo contrario es en realidad bastante ridículo.

Con todo, siempre es posible que algún genio encuentre la manera de poder ganar a estas casas, pero creo que si alguien es capaz de eso haría bien en pasarse rápidamente a la operación de forex tipo “ECN”, criptomonedas o futuros, donde los costes de transacción son bastante inferiores a los de las binarias.

Hay que buscar un ratio de ganancia/pérdida de más del 90% y si es posible de más del 95%.

Con un 80/100 no se va a llegar muy lejos. Y menos en operaciones intradía.

El problema de las binarias es que son esas operaciones las que fomentan Incluso en las operaciones a más días ofrecen ese tipo de ratio ridículo.

Para eso me voy a un forex bróker con un spread de 2 pipos y con un stop y beneficio de 80 pipos tengo un coste de transacción mucho mejor. Si el par sube 82 pipos gano y pierdo si baja 78.

El ratio de ganancia sería 78/82, igual a 95,1%; mucho mejor que el 80% (en el mejor de los casos) que ofrecen las binarias.

Uso las binarias para poner un caso extremo, pero puede valer cualquier ejemplo en el que la operativa sea de minutos, ya sean futuros, Forex o cualquier otro instrumento.

Traders perdedores de Forex, CFDs, Futuros, Opciones Financieras, Acciones, etcétera

Bueno, y después de esta crítica personal a las probabilidades que ofrecen las binarias.

¿Qué ocurre con el forex, los CFDs o los futuros?

Pues que la mayoría de los traders también pierden en estos instrumentos.

La razón es muy simple: la mayoría de los clientes retail intentan hacer day trading la mayor parte del tiempo, y así es normal que cerca de un 100% no logren ser ganadores a largo plazo (recordar que ganar unos meses o un par de años no es largo plazo).

Hay mucha gente empeñada en hacer day trading en forex, porque los brokers ofrecen todas las condiciones para que ello sea así: grandes apalancamientos; flexibilidad enorme en los lotes a operar; spread cada vez más bajos y etcétera.

Así, y con un marketing hiper agresivo, es normal que en los últimos años hayan proliferado tantos brokers para los clientes particulares.

¿De dónde sale el dinero para tanto bróker?

Pues como la mayoría sospecha, de los clientes que acaban perdiendo su dinero en los mismos.

Ganar de manera consistente en el Forex, futuros y en CFDs es muy difícil, y requiere en la mayoría de los casos de estrategias de especulación a medio largo plazo.

No creo que haya muchos operadores de forex intradía que puedan decir que siguen ganando consistentemente luego de diez años.

Según las condiciones de mercado pueden ganar un año, dos, tres quizá.

Pueden tener un sistema automatizado con Metatrader 4 que les haga ganar si las condiciones del mercado son de una manera, pero cuando las condiciones cambian, el sistema que podía sacar 10 pipos diarios haciendo scalping se torna en un completo desastre.

Mucha gente se piensa que esto solo ocurre en el Forex y CFDs, pero nada más lejos de la realidad.

Los mercados de futuros también son una auténtica carnicería.

Y los de opciones financieras diría que incluso más.

Por no hablar de la proliferación de los de criptomonedas con apalancamiento.

Pero no es que la cosa sea mucho mejor en criptomonedas y acciones al contado. Ahí la diferencia es que pierden menos y menos rápido.

Lo mejor, como dije, es incrementar la referencia temporal en la que operamos.

Es precisamente en el largo plazo donde se encuentra la mayoría de “traders” que acaban ganando algo a largo plazo. La prueba más evidente es si nos vamos a la inversión en general.

Solución: invertir a largo plazo y otros estilos de trading (no day trading)

Si nos ceñimos a invertir en acciones lo más normal es que pasados diez años tengamos beneficios.

Esto no tiene por qué cumplirse pues pueden darse casos como los de Japón y sus tres décadas perdidas; pero en general, la inversión a largo plazo en acciones suele ser una manera en la cual, al menos un % considerable de inversores gana a largo plazo.

Digamos que no pierden el 95% de los traders, sino un porcentaje mucho menor.

Aquí lo único que vale es quien sigue con vida luego de diez años y haciendo algo de dinero. No digamos ya ganándose la vida con esto. a mayoría de los que se ganan la vida con el trading son los relacionados con la industria.

La verdad es que la mayoría de los traders particulares, esos que estamos desde casa, lo tenemos casi imposible. Pero, no hay que perder la esperanza.

No todo es el day trading.

No hay que operar todos los días.

En este sentido recuerdo la historia de Jesse Livermore, en la cual hablaba de un misterioso operador millonario que vivía en las montañas y que nunca estaba operando.

Entonces, de repente, cuando había un movimiento fuera de lo normal en el mercado, este hombre bajaría y jugaría con fuerza.

Creo que lo mejor para aquellos que quieren intentar la aventura del trading desde casa, es que lo intenten desde un punto de vista más a medio y largo plazo.

Y aunque no quiero desanimar a la gente, casi que lo mejor es invertir a largo plazo en lo que creamos que tiene valor, y solo si tenemos un dinero sobrante y no importante, intentar probar este difícil mundo del trading para particulares.

Entonces, ¿El trading es verdad o mentira?

Lecturas recomendadas (están en inglés, pero te las recomiendo si puedes leerlas):

Apuestas compulsivas en los mercados financieros

Jugando con los mercados: la Gamificación y el juego de las plataformas de brokers

Comportamiento de las masas en la Rusia Imperial: Bolsa de San Petersburgo 1865-1914

El trading es dañino para tu salud – T. Odean