El problema fundamental de las empresas prop trading y fondeo modernas

El tema de las cuentas de fondeo o prop trading modernas, es tan ridículo que a veces no sé ni por donde empezar.

Hace muchos años había escrito sobre el tema, como ves a continuación: ¿Es el trading propietario una estafa?

Artículo que en su momento actualicé, pero que había escrito mucho antes, hace como 10 años o así, más o menos en la misma línea de crítica.

Pero la verdad, me quedé muy corto con las críticas.

El mundillo es un espectáculo absolutamente dantesco.

Ilógica del trading propietario desde el principio

El tema apesta nada más empezar.

Te ves a la mayoría, por no decir todos, de los fundadores o creadores de estas props, diciendo que son traders.

Pero te lo dicen como de verdad.

O sea que son traders rentables, supuestamente, y muy buenos además, porque la palabra «trader» ahí no se usa a la ligera.

Solo con eso ves que el asunto completo es fantasmada total.

Si ya te mienten desde el comienzo, ¿qué credibilidad tiene el resto?

Lo primero de todo, no son traders, o mejor dicho no son traders rentables.

Pueden ser traders que llevan muchos años operando el forex, los futuros o incluso las acciones, pero perdiendo.

Si lo dicen así, pues eso sí me lo creo.

Y si fueran traders ganadores, ya deberían estar viviendo del trading ¿no?

Y si fuera porque no tienen capital, pues toda la inversión para montar la empresita y pagar varios empleados, local, etcétera, la usarían para operar ¿no?

En vez de coger, no sé, digamos 300.000$ y gastarlos en la inversión de esa empresa, pues te pones a operar con apalancamiento y al poco estarías ganando millones ¿no?

Pero claro, eso no lo hacen.

Pero lo peor no es eso sino lo que comento a continuación.

Por qué muestran que de verdad son un mal negocio (para el trader)

Pues por algo que es lo primero que ves cuando analizas sus sistemas de funcionamiento:

El drawdown.

Cualquiera que tenga experiencia en el trading, sabe que esas cifras de drawdown que ponen son completamente ridículas e imposibles de mantener.

Por eso, cada vez que miré una de estas plataformas por curiosidad, lo primero que me tiraba para atrás eran las reglas de la pérdida máxima permitida.

Esa era la mayor «red flag».

Eso sin necesidad de hablar de las otras reglas varias, porque además te pueden acusar de varias cosas casi a discreción y negarte los pagos.

Pero si nos centramos en el tema del drawdown ves que el sistema está diseñado para que no pueda haber un trader rentable operando con ellos a largo plazo.

Ni uno.

Entonces, de inmediato te das cuenta que ahí no puedes tener una cuenta a largo plazo.

Que está diseñado para sacarte del sistema sí o sí, muy rápido, además.

Ningún trader que se precie puede tener una cuenta rentable de largo plazo con un drawdown del 5 o el 10% total, o 1,5 o 3% intradiario, por poner números que podemos encontrarnos en diferentes proveedores.

Con el drawdown del 10% puedes durar algo de tiempo, a veces.

Pero con el del 5%, condenas a todos los traders a durar cosa de semanas o pocos meses con la mayor de las suertes.

Pero si no me crees, te voy a explicar con números.

Darwinex, el sitio con el sistema de trading social que mejor funciona en el mundo a la hora de dar reportes sobre cuentas ganadoras tras muchos años operando con resultados mark-to-market, o sea sin posibilidad de engañar al sistema solo enseñando trades cerrados, como hacen otras plataformas de traders supuestamente auditados.

¿Qué quiere decir?

Que Darwinex nos da una base de datos de cientos de miles o millones de traders que lo han intentado a lo largo del mundo.

Y de, pongamos, no sé cuantos, pero como mínimo varios cientos de miles de traders, en la lista histórica, que va atrás más de 10 años, nos dan que de los 20 primeros clasificados, la totalidad han tenido un drawdown de más del 10%.

Mira, te voy a poner unos pocos y te voy a explicar, porque además el tema es un poco más sutil de lo que parece a primera vista.

Mejores Darwins del Hall of Fame de Darwin a 3 de marzo de 2026 y su drawdown:

Darwin	Drawdown
ERQ	15,37% (3,4% en cuenta real; caso raro a analizar)
THA	14,47% (15,11% en cuenta real)
SYO	13,09% (28,55% en cuenta real)
JTL	16,17% (49,78% en la cuenta real)
HFD	35,64% (cerrado; 98,64% en la cuenta real)
SUG	16,87% (32,62% en cuenta real)
LVS	54,20% (cerrado; más del 75% en cuenta real)
TVS	16,67%
BAX	25,52%

Ojo, que aquí no estamos hablando de 10 cuentas al azar, sino las 10 más populares en la historia de este sistema, con cientos de miles de cuentas de traders.

La primera es un caso raro que sería cosa de analizar porque veo que es una cuenta que no arriesga nada, y tampoco gana casi nada, por contrapartida, lo cual es un caso aparte a analizar.

El resto, ya vemos que el drawdown del sistema de Darwin, hecho para suavizar y usar mucho menos riesgo es siempre superior al 13%, y eso es el que menos. Lo más normal es 17% y de ahí parriba.

Pero los drawdowns reales de las cuentas son mucho mayores, como por ejemplo el 28,55% del darwin de Sersan Systemas, uno de los mejores traders del mundo; que de verdad puede decir, porque tiene ese track record que lo respalda.

¿Qué puedes sacar de ahí?

Pues que es imposible o casi imposible tener una cuenta a largo plazo sin que alguna vez haya un drawdown más o menos importante.

De hecho, si miras bien esos darwins por dentro verás que todas tuvieron no uno sino múltiples drawdowns de más del 10% a lo largo de su existencia.

La conclusión es que las prop modernas con sus límites de drawdown claramente quieren que no haya ningún trader operando más allá de unos meses a lo sumo.

No quieren cuentas que estén operando a largo plazo.

Entonces, te ponen reglas imposibles de cumplir.

Entonces la solución es arriesgar menos ¿no?

La solución, en teoría, iría entonces por arriesgar mucho menos, y así evitar que la pérdida acumulada de la cuenta llegara rápido.

Pero también estarías limitando las ganancias, y a la larga sería lo mismo.

Quizá, así tardarías más en llegar a esos niveles, pero no evitarías el desenlace final. Y esto sería además perjudicial en empresas de fondeo que cobran por mes. Muchas cobran pagos únicos y ahí en teoría no tendrías el problema.

Las empresas de fondeo tienen más limitaciones

Pero por si tienes suerte, igual que un mono que tiras dardos también puede tener suerte, o resultas ser un trader privilegiado, y logras pasar las fases y llegar a la cuenta «fondeada», encima estás sujeto a otras normas arbitrarias como:

• No poder dejar órdenes abiertas los fines de semana
• No operar durante las noticias
• Limitaciones en los tamaños de las órdenes
• No tener días que sean más del 30 o 40% de la ganancia total del periodo; consistency rule (esta es una de las reglas más estúpidas, y viles, porque ellos saben que muchas veces las mejores ganancias vienen así, en cuestión de pocos días)
• No señales de terceros (¿cómo?)
• Prohibido tick scalping (What the fuck)
• Prohibido HFT extremo (je je je)
• Prohibido latency arbitraje (otro je je je)
• Y muchos más prohibidos

El problema de muchos de estos prohibidos, sobre todo esos últimos «técnicos» es que se los pueden sacar cuando les salga de los santos «c…».

Entonces, ¿quién quiere operar con esas condiciones?

¿Por qué iba a querer yo operar con esas condiciones?

Yo quiero operar normal, como lo haría cualquier trader de futuros o acciones al contado, supuestamente, o sea, sin limitaciones.

Ah no, es que te dicen que es para protegerte y para proteger a la empresa.

Sí, claro, digo yo. Es para protegerla de que haya traders ganadores a los que tengan que pagar algo.

Cuentas de «fondeo reales» sin fondos

Esta es ya la parte que riza el rizo.

Tu ves las webs y piensas, de manera legítima, que si pasas las pruebas vas a operar fondos reales, porque así te lo ponen.

Pero nadas más lejos de la realidad.

En la letra pequeña, y esto está ya más que reconocido y es bien sabido, los fondos que te «asignan» son ficticios.

Es decir, que vas a estar operando siempre una cuenta demo.

¿Por qué es así?

Hombre, por la simple razón de que la firma prop sabe que incluso los traders (los muy pocos) que llegan al fondeo, son casi todos perdedores, y no van a poner en riesgo sus propias ganancias.

Porque si el modelo fuera honesto, entonces estas prop firms pondrían esos fondos en esos traders, pero si así fuera entonces tampoco habría reglas estúpidas.

¿Merece la pena operar con las empresas de fondeo o prop firms?

No.

No merece la pena.

Son brokers ocultos con reglas estúpidas.

No quieren que operes con ellos a largo plazo porque te tienen que pagar de sus fondos.

Eso último desacredita totalmente el hecho de que haya muchos traders rentables.

A largo plazo solo hay un porcentaje infinitesimal de traders rentables, y la mayoría no van a operar con reglas estúpidas.

Esos traders no usan esas cuentas, y los traders supuestamente rentables que veas en las mismas y sus vídeos, ten por seguro, que más de un 99% son vídeos de marketing manipulados, es decir, pagados para que el supuesto trader haga el teatro pertinente.

¿Que tú conoces a ese 0,xyz% que son legales?

Me alegro por ti, pero la gran mayoría son fraudes y por eso no merece la pena.

Ahora bien, tampoco digo que no se pueda abrir cuentas con ellas.

Las hay mejores que otras.

Es mejor una con un drawdown limitado al 10%, que otras que te ponen un límite máximo del 5%. En esta última, el 99,xyz% de las cuentas no duran más que unos pocos meses, incluso aunque sean muy buenos traders.

Pero no es muy diferente a si vas a un casino o juegas la lotería.

Puedes ganar, no digo que no.

Pero para que tú ganes unos pagos de 20.000 USD, otros han tenido que perder 80.000.

Y lo peor es que no es un tema que dure a largo plazo, por lo que lo veo más como un tema tipo lotería, o incluso broker de binarias.

Tienes ganas de apostar o ir al bingo, te metes al tema, tienes suerte, te coges una racha ganadora, por ejemplo apostando a que el oro sube en una tendencia alcista, y en 5 meses te has limpiado unos miles de dólares en payouts, pero sabiendo que más pronto que tarde vendrá el drawdown y te cierran la cuenta, o se cansan de ti y dicen que has violado la regla del latency no se qué, y si tienes suerte te pagan.

Lo malo, es que al igual que las loterías o casinos, cojas esas ganancias, y decidas seguir volviendo una y otra vez, con la «mala suerte» de que lo más seguro es que veas que no vas a poder emular el éxito de aquella vez que te pagaron.

Y al final acabes perdiendo lo ganado y más.

Por eso digo que es un tema más de apuestas o lotería.

Mi consejo es si vas al tema y resulta que ganas, cojas los fondos y desaparezcas para siempre.

Si has descubierto, que a lo mejor eres un buen trader, entonces mi consejo es que vayas a ecosistemas más amigables y mucho más honestos para el trader, o simplemente te pongas a operar mercados de verdad, como futuros.

Ejemplos de esos son:

• Darwinex, como ya comenté, donde no tienen esas reglas estúpidas y puedes operar de manera discrecional, ahí sí, con el dinero real de tu cuenta, o en plan similar al Prop, pero sin reglas en DarwinexZero
• eToro, donde puedes aprender a invertir a largo plazo, ya que si ves su sistema de copy trading, verás que la gente a la que le va bien es porque invierten al contado a largo plazo, y no hacen trading, y por algo es
• Axi Select, que es un sistema parecido al de Darwinex, aunque no lo he probado, y aún tengo que verificar que sea de verdad fiable. Parece decente pero me falta revisarlo. Te puede interesar > Reseña del broker Axi

No sé.

Yo soy abierto y me gusta probar nuevos sistemas y cosas, pero siempre me pasó que a la hora de revisar las condiciones de esas empresas, me tiraban para atrás, y nunca me metí a operar con ninguna.

Prefiero coger esos cientos de dólares y volarlos por mi cuenta en cualquier broker.

Al final tampoco es un sistema muy diferente al de los brokers.

Pero las limitaciones que han habido los últimos años con respecto a los anteriores, han hecho que las empresas de fondeo tuvieran un auge gigantesco.

Eso, más las promesas de Lamborghinis, y un número cada vez más grande de influencers fraudulentos presumiendo vivir del trading, han hecho que se haya convertido en un sector gigantesco, donde los traders son masacrados sin piedad.

¿O te pensabas que las empresas de fondeo estas viven del trading rentable de sus traders?

Demasiado bonito para ser cierto.