La tesis de las criptomonedas ha quedado ya más que clara y zanjada estos últimos años.
Creo que es hora de que nos hagamos a la idea de que no es un producto realmente apto para la inversión.
Y si lo es, desde luego que no lo es para el inversor minorista promedio.
Toda la consideración sobre el «invertir en criptomonedas» esto y lo otro, debe ser tirada por la borda, y debemos afrontar el tema más como lo que es: una apuesta a corto o medio plazo, y poco más.
Es decir, que estamos ante una especie de activos financieros que solo sirven para especular a corto o medio plazo.
Quizás, solo con la excepción de Bitcoin y alguna que otra cosa más, y aún así, con matices.
Te voy a explicar mi opinión sobre el tema, pero antes de seguir, recordarte que aquí escribo todavía como humano, y que esto no es contenido comotizado de IA. Por ejemplo, puedes ver algunos de mis Darwins, como PKR o FWB, o también puedes abrir una cuenta virtual para aprender en DarwinexZero, y tienes un descuento del 20% para el primer mes accediendo en este link. También mi perfil en eToro: @mbbukes, o visitar eToro para ver su sistema de copy trading, o para ver su interesante oferta de acciones al contado. Y siempre recuerda que tu capital está en riesgo al invertir.
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Descargo de responsabilidad: Tu capital está en riesgo al invertir. Tanto el trading simulado como todo el contenido comentado en este post no es consejo de inversión. El contenido es solo con fin divulgativo y educativo. Tampoco debemos suponer que resultados pasados garantizan rentabilidades futuras. Realiza tu propio análisis antes de tomar una decisión de inversión y/o consulta un asesor regulado en tu país si quieres consejo de inversión.
Y ahora sí, vamos a analizar el tema de porqué la tesis de invertir en criptomonedas es una estupidez.
Invertir en criptomonedas no es recomendable para casi nadie
En el pasado escribí varios artículos sobre invertir en criptomonedas, y ahora admito que me equivoqué.
Tenía que haberlos llamado «especular con criptomonedas» o «trading con criptomonedas», o algo así.
Este tipo de activos no sirve para invertir, y es una completa basura.
Te voy a explicar con unos ejemplos.
Comparativa con la inversión en inmuebles
La inversión en inmuebles, ya sea vivienda, locales, garajes, terrenos, naves industriales, es algo que sí es recomendable para el usuario o inversor medio.
¿Por qué?
Porque son inversiones en las que la gran mayoría de las mismas tienden a subir de valor a largo plazo, o al menos, pongámoslo así, no se deprecian en la divisa local, sea el país que sea.
Siempre puede haber excepciones, como algunos años malos donde los precios de los inmuebles bajan, algo que pasa a menudo en todos los países, o casos más duraderos como el mercado inmobiliario japonés después de los 90, con 10 a 20 años de mercado bajistas. Y aún así, no son inversiones totalmente desastrosas. A largo plazo, vuelven a tender al alza, y la mayoría no pierden tanto valor.
Otra característica es que es un mercado de inversión favorable de manera democrática.
Si hay millones de viviendas y locales, al final la inmensa mayoría acaben subiendo de precio con el paso de los años.
Entonces, cualquier inversor minorista tiene casi garantizado que es una inversión bastante conservadora, que casi siempre le va a dar algún rédito.
¿Me explico?
Hay un millón de compradores, y compran 1 millón de viviendas y locales.
Lo más probable es que dentro de 10 años esas inversiones valgan más en moneda local (aquí no voy a entrar en el tema de la inflación y demás).
Entonces es un tipo de inversión en el que ganan casi todos.
Eso es bueno.
Comparativa con la inversión en acciones de Bolsa
Es parecido a lo de la vivienda.
Es una inversión democrática que al final suele acabar funcionando bien.
Por supuesto que siempre puede haber desastres, como la colectivización soviética de 1917, donde el valor de las acciones se fue a 0, o guerras, o cosas así, pero por lo general es un tema que funciona muy bien y similar al tema de las viviendas; las cuales también están sujetas a los problemas políticos y sociales. Imagina que en 1917 la inversión de viviendas en Rusia también se fue a 0, pues fue algo que también fue confiscado.
En las acciones, en la mayoría de los casos, los inversores pongamos que compran 10.000 acciones.
Pues dentro de 10 años, lo más probable y siguiendo la historia de los últimos 100 años, tendríamos algo así:
- 6 mil acciones cotizan muy por encima del precio de compra inicial
- 2 mil acciones cotizan cerca del precio inicial
- 1.800 cotizan por debajo del precio inicial
- 200 han quebrado
Y de las 3.800 que cotizan cerca o por debajo del precio de inversión inicial, muchas no son inversiones en pérdidas, porque a lo mejor han estado pagando dividendos del 3 o 4% durante esos 10 años.
Entonces es una inversión sensata, en la que hay fundamento y a largo plazo ganan la mayoría de inversores.
Ahora miramos con las criptomonedas
¿Qué ocurre aquí?
Que si tenemos 10 mil criptomonedas, lo más probable, y visto así desde los últimos años, más del 99% estén por debajo del precio inicial.
Y eso siendo generoso, porque la gran mayoría de criptomonedas que se emiten acaban desapareciendo.
Y no vale lo de que «esta sí es la buena» o «solo Bitcoin, Ethereum y mi criptomoneda van a tener valor», y cosas así.
No debes creer nada de eso.
O no darle valor ninguno.
¿Sabes la de gente que vendía que criptomonedas populares del pasado como Litecoin, Dash, Eos, Iota, e incontables monedas más, iba a ser la bomba en el futuro?
Siempre ha sido así y al final todas esas historias acabaron en el cubo de la basura.
Y eso en un mercado donde el 99,999% de los proyectos acaban así tras 10 años.
¿Cómo vamos a recomendar a alguien invertir en esto para el futuro?
Esto es pura adivinación.
¿Cómo es la evolución típica del precio de una criptomoneda?
Te voy a poner un ejemplo:
Esta es IOTA, uno de los innumerables ejemplos de las mejores criptomonedas de algún año que al final acabaron siendo un fiasco total. En el caso de IOTA era una de las 10 más grandes del mercado de 2017.
Al igual que la gran mayoría de las otras «10 criptomonedas con mayor capitalización de 20XX», al final acabó fracasando.
Es como si fuera una función decreciente, en la que los máximos van siendo cada vez menores, y la tendencia general a largo plazo es, ¿a 0?
Pero muchos criptobros te dirán «ah, pero eso pasa también en la bolsa. Muchas acciones quiebran y se van a 0, o pierden un 95% de su valor, bla bla».
Sí es cierto, pero como expliqué en el apartado de las acciones de bolsa anterior, eso es así en un porcentaje razonable de las acciones del mercado. Ponle 10%, 20%, 30%, 40% o lo que te parezca, pero al final hay miles de acciones que son inversiones estupendas en el largo plazo. Entonces ahí sí merece la pena invertir. Si inviertes en una cartera de 20 acciones, lo más probable es que algunas acaben bajando pero otras acaben subiendo, y en general suele salir bien o aceptable.
En las criptomonedas esto no es así.
De 100 o 1.000 criptomonedas en 2017, la inmensas mayoría de las mismas es una inversión ruinosa casi 10 años después.
No valen como tesis de inversión.
Si vemos las 10 mayores de finales del 2017, y hacemos un ejemplo de invertir 100 USD en cada una ese año:
A mediados de 2026 esas 10 criptomonedas más grandes y populares del 2017, habrían retornado más o menos -15%.
Las únicas positivas serían BTC, ETH, XRP.
El resto, todas a pérdidas, y la mayoría catastróficas.
Si ya ponemos la inflación apaga y vámonos.
Pero lo peor es cuando vemos un rango más grande de criptomonedas, por ejemplo de la 10 a la 40 más populares del 2017:
Casos como Stellar, NEO, EOS, NEO, todos ellos muy populares en su día.
¿Cómo acabaron?
En la basura.
De haber invertido 100 USD en cada una de esas criptos a finales del 2017 (un total de 3 mil USD) a junio del 2026 tendríamos unos 500 o 600 USD.
O sea, una pérdida de más del 80%.
Todas esas, de la 10 a la 40 más populares del 2017, se fueron a 0 o casi a 0, y solo se salvaron Tron, que fue la única que se apreció y Stellar, que «sólo» ha perdido el 25%.
O sea, de las 40 criptomonedas más populares del 2017, solo 4 han aumentado valor, y el resto se han ido casi todas a 0.
¿Sabes lo que ocurriría si hacemos lo mismo con las criptomonedas de la 41 a la 100 más populares de ese año?
Tendríamos unos resultados aún peores.
Estoy seguro que casi la totalidad de las mismas se fueron a 0.
La tesis como instrumento de inversión ha fallado completamente.
No sirve.
¿Para qué sirven las criptomonedas entonces?
Para apostar.
Para hacer trading.
Para especular a medio plazo.
Para eso sirven.
Es decir, son instrumentos financieros que se comportan como activos apalancados. Es decir que a largo plazo pierden valor en la casi totalidad de los casos.
¿A qué se parecen?
A esto:
Eso es el precio del USO, el ETF del precio del petróleo.
Como vemos, como instrumento de inversión es otra basura. El precio ha pasado de 700 USD en 2006 a 135 en 2026.
¿Pero cómo es posible si el petróleo a 90 USD está a niveles similares a los 2006?
Porque para operar el precio del petróleo hay que usar futuros u otros derivados, y eso es lo que va haciendo que el precio de operar eso se vaya degradando con el tiempo.
Por lo tanto es un instrumento que solo vale para especular a medio plazo, o hacer trading intradia, o de corto plazo.
Haz lo mismo con la mayoría de futuros de materias primas, y tendrás lo mismo.
Pues las criptomonedas es lo mismo.
El gráfico de ejemplo de IOTA que mostré antes es el ejemplo perfecto de que son las criptomonedas a la hora de invertir.
Es decir, activos que no son recomendables para invertir de manera individual.
De 10 mil proyectos, 9.980 (pongo el número por poner algo para que sirva de ejemplo, pero en realidad sería otro), acabarán yéndose a casi 0 en 10 años.
¿Cómo sabes tú cuáles son los buenos?
Eso es imposible.
Vale, ahora los maxis de Bitcoin dicen que es diferente al resto, y todo lo demás.
Ok, no te digo que no, pero eso no invalida que casi el 100% del resto de mercados de criptomonedas sea un desastre completo como tesis de inversión a largo plazo.
Entonces, el caso de las criptomonedas individuales solo sirve para hacer trading.
Esa es la conclusión que saco de todo esto.
En mi caso, por ejemplo, hice «inversiones» (más bien operaciones especulativas) de criptomonedas en 2024 y 2025, pensando en que iba a haber una altseason, pero al final no la hubo, y las inversiones casi todas se fueron por el retrete. A día de hoy me quedan esas posiciones, pero ya con más pena que gloria y esperando a que algún día pudiera haber un nuevo mercado alcista para deshacerme de lo que me quede.
Mi ejemplo, contado un poco en artículos como «El debacle de la altseason», ya contaba un poco cual era mi intención. No se trataba de una inversión con fundamento para largo plazo. Ya sabía que era más bien una operación a corto/medio plazo que dependía de que hubiera una altseason, sabiendo que si no la había, era una inversión fallida, pues era consciente de que eran activos basura.
En ese caso la operación de trading o especulación a medio plazo me salió mal, por lo que vemos que incluso usando estrategias para operar y salir del mercado, a veces no va a ser posible que salga bien y tendremos que aceptar las pérdidas, tal y como lo hacemos si operamos opciones financieras, CFDs, Forex, futuros, o lo que sea.
Al final ocurrió que hicieron una especie de trampa.
Se aprovecharon de que habían creado 2 situaciones pasadas donde había ocurrido algo, para luego a la tercera, ponernos la carnaza, y usarnos como «Exit liquidity», rompiendo aquel patrón que parecía evidente de «altseason».
Es decir, que más que eso lo que hubo fue una «Exit liquidity Season».
¿Cómo si podría ser interesante invertir en criptomonedas?
Bueno, ya que se descarta la inversión en proyectos individuales, nos quedan dos opciones:
- Invertir en Bitcoin, el único proyecto individual merecedor de consideración
- Invertir en la totalidad del sector
Lo primero es la recomendación de los maxis de Bitcoin, algo que defienden mucho desde hace bastantes años: que el resto de las criptomonedas son shitcoins (o sea una basura) y solo merece la pena invertir en Bitcoin, pues es la única que tiene las propiedades adecuadas. Lo último podría ser debatible pero concedo que es una tesis razonable y de momento, parece un activo que tiene algo de fundamento a medio o largo plazo.
La segunda alternativa es la que me parece más interesante.
De eso hablé más o menos con la entrada que hice sobre Coinbase hace no mucho. Por eso, la misma Coinbase podría ser una de las alternativas para invertir en un activo que se beneficie de la totalidad del sector, en teoría.
Lo malo es que no hay muchos activos así.
Aquí lo lógico sería pensar en:
- Exchanges de criptomonedas, como Bullish
- Cestas de criptomonedas. Un broker donde se pueden encontrar cestas interesantes es eToro.
Lo de los exchanges es una manera de invertir en una empresa que trabaja con todos los activos que hay en el sector, de tal modo que vayamos cogiendo las últimas tendencias del mismo pase lo que pase. Así evitamos el problema de las criptomonedas individuales.
Como vimos con las 40 criptomonedas más grandes del 2017, casi todas se fueron al infierno. Es decir, que no es un sector que sea muy confiable para escoger una pequeña cesta de proyectos y pensar que va a sobrevivir.
Ahora está de moda HYPE.
Las stablecoins tienen también su fuerza por ahora.
Antes estaba de moda Solana.
Los memes tuvieron su temporada.
Litecoin en su momento parecía la nueva Bitcoin.
Pero nadie sabía que Hyperliquid iba a ser un éxito cuando era pequeña. Había 10 mil tokens como ese, y acertar que HYPE era el que lo iba a hacer mejor es casi imposible.
Además, si nos llevamos por la historia de las criptomonedas, es bastante probable que dentro de 5 años Hyperliquid fracase.
Por ahora le va bien, pero es que así han habido cientos de proyectos.
Y casi todos fracasan.
Solo un puñado, como Bitcoin, Ethereum, Tron, BNB, Dogecoin, y poco más, sobrevive de manera decente con el paso de los años.
Como no sabemos cuáles van a ser los siguientes tokens o temáticas de moda, entonces lo mejor es invertir en la cesta del mercado total, o en empresas como Coinbase.
Piensa esto: Bitcoin podría incluso quebrar, pero a lo mejor otro proyecto, llamado XBH, triunfar, y Coinbase tendría la posibilidad de hacerlo bien. No tiene el riesgo de un solo activo.
Y no nos engañemos: las criptomonedas no son el oro, ni la plata, ni el paladio, ni el platino.
Son activos más tipo humo.
Hoy están, pero mañana no se sabe.
Hola, mi nombre es Rubén y soy el fundador y editor de MBB. Aquí vamos a destripar la mejor información sobre los brokers y los mercados de inversión, y recuerda que el trading no es tan fácil como parece. Puedes seguir mis opiniones de los mercados y brokers en Twitter. |
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