Moderna es una de las acciones más polémicas de los últimos años.
Su papel en el tema de la pandemia fue central, de ahí su éxito bursátil en esos años, pero las cosas no le han ido tan bien una vez terminó el asunto, y en los últimos años ha tenido una volatilidad muy grande con grandes episodios a la baja (85% de caída desde 2021 hasta septiembre de 2024).
En mi caso puedo decir que es una acción que tengo en cartera, pero no porque me guste como empresa o por lo que hace, sino porque es una empresa que parece que tiene conexiones muy altas en las esferas de lo que entendemos por el «Deep State», y que por ello tiene ese beneficio de ser una empresa con conexiones políticas y las ventajas que ello proporciona.
Vamos, que no es tanto porque la considere una empresa innovadora, que en teoría lo es, al menos en su campo de la salud, sino que es más por un tema de estar alienada con los intereses de las élites mundiales. Después de todo ¿quién no conoce a Anthony Fauci?
Pero bueno, aquí te voy a hablar de lo que pienso de esta acción y qué puede pasar con la misma en el futuro.
Antes de seguir déjame comentarte los avisos: tu capital está en riesgo al invertir. Esta entrada no es consejo de inversión de ningún tipo y solo sirve para entretener y educar. Además, rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Brokers destacados para invertir en estas acciones al contado podrían ser, XTB o RoboForex (para Latam), eToro o DEGIRO (para Europa).
Entonces sí, vamos al tema.
Datos económicos y bursátiles
Antes de comprar acciones de Moderna, es fundamental que hagas un análisis de la compañía, de lo contrario estarás abriendo una posición por impulsos. Para facilitarte un poco el trabajo hemos preparado un resumen con los principales datos de Moderna:
Datos bursátiles
- Número de acciones: 380.400.000
- Lugar de cotización: Nasdaq
- Símbolo: MRNA
- Sector: Salud
- Industria: Biotecnología: Productos biológicos
- Empleados: +- 5.600
- Ventas por país:
- EEUU: 27,7%
- Europa: 19,7%
- Resto del mundo: 52,6%
- Ventas por producto:
- Vacunas del Covid: 100%
- Accionariado:
- Baillie Gifford: 11,30%
- Vanguard: 10,26%
- Fidelity: 5,40%
- Blackrock: 4,46%
- Dividendos: no aplica.
Nada que sorprenda en los datos más básicos con el esperado protagonismo de los grandes fondos en su accionariado.
Lo más destacado, no obstante, creo que es el hecho de que la empresa ha dependido de manera brutal de sus vacunas contra el Covid, lo que explica su meteórico ascenso en el pasado y el colapso posterior.
Otra cosa es que la empresa tiene muchos programas en desarrollo, y de ahí la esperanza en la acción, y más les vale que vayan saliendo bien porque si no esto suena a desastre completo.
Un poco de historia de esta empresa
Moderna es una compañía estadounidense que ha pasado de tener una pequeña sede en Cambridge, Massachusetts, a convertirse en uno de los mayores pilares de la lucha contra la pandemia del coronavirus con su tecnología MRNA, temática que la lanzó a la fama de manera espectacular (por desgracia).
Desde su fundación en el año 2010, el camino de Moderna ha estado repleto de éxitos. El primero en el año 2012, cuando fueron capaces de levantar una ronda de financiación de 40 millones de dólares para comenzar sus investigaciones.
En el año 2013 llevaron a cabo su primera colaboración con la compañía AstraZeneca para investigar enfermedades cardiovasculares y algunas variantes del cáncer. En este mismo año, tuvieron su primer contrato público por valor de 25 millones de dólares con la Agencia de Proyectos de Investigación Avanzados de Defensa (DARPA).
Sin embargo, estos no son los únicos contratos relevantes que ha firmado Moderna. A lo largo de estos años, Moderna ha llevado a cabo exploraciones y proyectos con empresas como Alexion, Merck, Vertex, Charles River Laboratories e incluso la Fundación Bill & Melinda Gates.
Apenas 10 años después de empezar sus operaciones, Moderna cubre áreas terapéuticas tan relevantes como:
- Enfermedades infecciosas
- Inmuno-oncología
- Enfermedades cardiovasculares
- Enfermedades autoinmunes
- Enfermedades raras
Y de hecho, es ahí, en esos proyectos donde radica la esperanza de su triunfo futuro.
Como podemos ver a continuación, tiene muchas vacunas en desarrollo en diferentes campos como
Otras vacunas:
Oncología:
En el tema de cáncer tiene muchos proyectos bastante avanzados que son bastante prometedores. Es en este campo donde radican sus esperanzas de romper el mercado, creo.
Otro:
Otra cosa a tener en cuenta es la evolución de los productos en desarrollo:
- 2020: 25
- 2024: 43
Este último dato es uno de los más interesantes de este análisis bursátil. La empresa puede que no tenga productos actuales pero sus previsiones futuras y su crecimiento parece indicar que hay potencial para convertirse en algo grande en el futuro.
Luego está el tema de Fauci y su relación con la misma, habiendo mucha gente que pensaba que el mismo había sido su fundador o CEO, pero no parece que eso fuera así (fuente). Sin embargo sí que hubo una colaboración muy directa entre Fauci y la compañía a la hora de desarrolla la vacuna mRNA 1273.
Y como ya sabemos Fauci está en el punto de mira de mucha gente que lo acusa de estar al servicio del FMI y el WHO, y no del pueblo de los EEUU, y que el objeto de estas vacunas era más siniestro que el de supuestamente «parar» el Covid. ¿Cómo terminará el asunto?
La verdad es que creo que no todo está dicho con este tema y tarde o temprano sabremos cosas, para bien o para mal de Moderna, no lo sé.
Competidores
Los competidores de Moderna son todos o casi todos los relacionados con el tema de la salud, sobre todo en la temática de las vacunas, pero en realidad abarcando a todos los nichos, pues cualquier producto innovador que pueda aparecer para una enfermedad puede afectar la rentabilidad o viabilidad de las vacunas actuales de la empresa. Nada está seguro en un mercado tan dinámico y disruptivo como este, con una dependencia del I&D como ningún otro.
Los competidores podríamos dividirlos en tres grandes segmentos, siendo estos:
Biotecnología:
- Amgen
- Gilead Sciences
- Biogen
- BioNTech
- BioMarin Pharmaceuticals
Farmacéuticas:
- Elly Lily
- Johnson and Johnson
- Merck and Co.
- Roche Holdings
- Astrazeneca
- Novartis
- Pfizer
- Sanofi
- Bristol-Myers
Temática MRNA:
- Curevac
- Alnylam Pharmaceuticals
- Sarepta Therapeutics
Pero yo también añadiría empresas de la temática genética como Crispr Therapeutics y similares, que podrían afectar a los productos de moderna con productos competidores.
Comparemos un poco el avance bursátil de algunas de estas empresas en los últimos años:
Moderna es uno de los casos más extremos en la temática de las acciones de salud. Acciones farmacéuticas clásicas como Pfizer han tenido un desarrollo menos volátil, y otras de biotecnología como Gilead (azul), han sido aún menos volátiles, incluso mostrando una incipiente mejora después de 7 u 8 años medio «muertas».
Pero el mercado no se queda ahí, sino que hay muchas startups naciendo en la temática MRNA y sobre todo en las de genética, por lo que creo que el sector va a ver desarrollos radicales en el futuro, y en los mismos van a haber ganadores y perdedores. ¿Cómo quedará Moderna en todo esto?
Datos del gráfico de TradingView. Ver más en: opiniones sobre TradingView
Análisis fundamental
¿Qué tal están los números de Moderna?
Bueno, cualquier conocedor de esta empresa sabe que después del fin de la pandemia, las ventas y otras métricas se desplomaron. Después de todo su producto principal y casi único para la comercialización quedó en parte obsoleto.
Pero si contamos con el hecho de que la pandemia fue excepcional, deberíamos descontar las subidas del 2020 y 2021 y también las bajadas de la acción en 2022, 2023 y 2024, quedando así un desarrollo más natural en una empresa que todavía digamos que está en desarrollo, y que aún tiene que ver sus proyectos de largo plazo en el mercado, y no en una situación temporal e inesperada como era el tema «covidiano».
Así que vamos a ver los números más importantes.
Ventas y resultados
| Moderna | Ingresos (millones $) | Beneficio normalizado |
| 2025 | 3.389 | – 3.228 |
| 2024 | 3.236 | – 3.754 |
| 2023 | 6.848 | – 4.714 |
| 2022 | 19.263 | 8.362 |
| 2021 | 18.471 | 12.202 |
| 2020 | 803 | – 747 |
| 2019 | 60 | – 514 |
| 2018 | 135 | – 402 |
La destrucción en las ventas y en los beneficios es evidente con el fin de la pandemia, pero al menos digamos que esas pérdidas se compensan con los beneficios extraordinarios de 2021 y 2022. El problema está en cuanto tiempo necesitará Moderna para sacar al mercado sus proyectos y empezara a ingresar de manera recurrente.
Comparativa de crecimientos de ratios
Moderna es una empresa que destaca en todos los ratios en los últimos 5 años, ya sea en crecimiento de las ventas, mejora en los ingresos de caja o las inversiones de capital. Pero como comenté antes, es complicado comparar con otras empresas cuando tuvimos un episodio «puntual» tan importante como la pandemia, que en mi opinión distorsionó de manera esencial las cuentas de la empresa. Me hubiera gustado saber cómo habrían estado los ratios en ausencia de ese evento.
Datos anteriores de Finchat. Más información en: opinión sobre la plataforma FinChat
Deuda total/Capital total
En esta métrica de solvencia parece que Moderna estaría menos endeudada o con un perfil de deuda mejor que otras empresas como Pfizer, Gilead Sciences o Sarepta Therapeutics, pero tendríamos que hacer un análisis más profundo para ver «qué hay detrás» de estos datos.
Análisis Macro
Moderna es otra acción que depende sobremanera de las nuevas tecnologías y la capacidad de las mismas de causar disrupciones o destrucciones de las actuales.
Por ello la temática de los tipos de interés, y de ahí que las grandes variaciones en el precio de la acción de este proyecto hayan tenido que ver, al menos en parte, con estos cambios drásticos en los tipos en los últimos años, uno de los periodos más convulsos en la historia de la temática en los EEUU.
Bien, en los últimos tiempos parece que se ha confirmado el hecho de que la FED va a empezar a bajar los tipos, y eso es una buena noticia para empresas como Moderna.
Ahora bien, debemos preguntarnos sobre qué magnitud tendrá dicha bajada: ¿Bajarán los tipos finalmente mucho? ¿O solo lo harán uno o dos puntos para más tarde volver a subir?
Inflación anual de EEUU comparada con el tipo del bono de 2 años:
Según vemos, los tipos de 2 años están indicado un tipo de interés del 3,58%, y con los tipos de la FED en 5,5, creo que lo mínimo que deberíamos esperar en los próximos meses o años es una bajada a ese nivel de 3,5%. Aunque yo personalmente creo que acabarán bajando bastante más.
Por lo tanto parece que a corto/medio plazo tenemos una bajada de tipos casi asegurada, pero eso viene con un riesgo muy elevado de recesión.
Lo que no tengo tan claro es que esa recesión vaya a ser muy profunda, tal y como muchos piensa, pensando que la misma puede llegar a niveles iguales o superiores a los de la Gran Depresión.
Puede que sí, no digo que no. Puede que nos encontremos con una recesión monstruosa, pero también puede que nos encontremos con algo como una espantada como la de la recesión de principios de los 90, cuando mucha gente pensaba que venía el fin del mundo bursátil y al final se quedó en casi nada, resultado además en la continuación de un mercado alcista brutal, como fue casi toda esa década, por cierto.
Creo que cuando veamos los tipos de la FED al 3 o al 2% ya podremos estar cerca de salir de dudas.
Recomendaciones
Veamos los que nos dicen los datos analizados en FinChat:
La media de estimaciones se va a un precio medio de cerca de 125 USD para finales del 2025 con algunos analistas esperando que se vaya por encima de los 300 y otros por encima de los 50.
Los datos de las casas de inversión analizadas eran:
- Positivo: 6
- Sobreponderar: 14
- Neutral: 15
- Infraponderar: 1
- Negativo: 0
¿Y qué podría pasar de aquí al 2030?
Pues muchas muchas cosas.
Creo que estamos ante una acción que tiene un potencial muy alto, sobre todo a precios por debajo de los 70 u 80 USD, ya que si sus productos llegan a salir y asentarse en el mercado, podríamos ver subidas muy fuertes.
De aquí al 2030 se esperan grandes desarrollos en las temáticas de la salud, sobre todo en temas genéticos, por lo que Moderna podría verse como una de las empresas más beneficiadas de un posible boom de la temática.
Mis posiciones
Como dije al comienzo del análisis, Moderna es una acción que tengo en cartera.
La posición la fui haciendo con varias compras pequeñas, intentando aprovechar momentos de debilidad.
Una de esas operaciones fue la siguiente:
El precio de compra medio me quedó sobre los 110$, un dato que en su momento parecía bueno, pero que con las bajadas posteriores resultó ser desastroso.
Veamos esto en el gráfico de bolsa:
Hubo un momento en el que la acción se fue por encima del 50% de beneficio sin realizar, y en ese momento se me pasó por la cabeza vender y apostar por otros proyectos (sobre todo preocupado por la polémica de esta empresa), pero no lo hice. Decidí esperar al largo plazo. Luego me arrepentí un poco.
Ahora estoy en una posición con pérdidas, y la idea es aguantar a largo plazo, a ver lo que pasa.
Cómo comprar acciones de Moderna
Si tienes claro que quieres invertir en acciones de Moderna, debes saber que puedes hacerlo de varias formas. Los principales instrumentos financieros para invertir en Moderna son:
Acciones al contado
La forma más sencilla de invertir en Moderna es mediante acciones al contado. Estas acciones son las que genera una empresa cuando quiere salir a bolsa para conseguir financiación. Una vez en el mercado, los inversores comercian con ellas para obtener ganancias.
Son una forma de inversión relativamente segura porque son activos bien regulados y fáciles de entender por la mayor parte de las personas. Además, muchos brokers de acciones al contado permiten comprar fracciones de acciones.
De este modo no es necesario que tengas dinero suficiente para comprar 1 acción completa.
Te interesa: ver brokers de acciones de bolsa
CFDs
Un activo que ha aumentado mucho su popularidad en los últimos años son los CFDs. Pero ¿qué son los CFDs? Los CFDs o Contratos por Diferencia son derivados financieros que simulan la cotización de un activo subyacente.
Es decir, cuando compras CFDs de acciones de Moderna, realmente no eres propietario de acciones de esta empresas, sino de un contrato financiero. Ahora puede que te preguntes, ¿quién querría ser propietario de un contrato y no de las acciones de Moderna?
La respuesta es sencilla: los CFDs te permiten apalancarte e invertir tanto en largo como en corto. En pocas palabras, invertir en corto es un tipo de operación en la que ganas dinero cuando el mercado baja.
Por su lado, el apalancamiento sirve para abrir posiciones en cartera mucho más grande de lo que podrías permitirte si operases con acciones.
Ejemplo:
Imagina que quieres comprar 100 acciones de Moderna a 130 $, a este precio, necesitarás 13.000 $. Sin embargo, solo tienes disponibles 8.000 $ para invertir. Entonces optas por un CFD. El CFD te permite abrir la posición de 13.000 $ poniendo solo una fracción del dinero, por ejemplo el 20% (2.600 $).
Si las acciones de Moderna suben un 10%, tu posición de 13.000 $ ahora pasa a valer 14.300 $, por lo que has tenido un beneficio de 1.300 $ invirtiendo solo 2.600 €, justo un 50 % de rentabilidad.
Pero ¿qué ocurre si el mercado se desploma?
Con un CFD no solo potencias tus ganancias, sino también tus pérdidas.
Poniendo el ejemplo contrario, que las acciones de Moderna bajen un 10%, estarías perdiendo 1.300 $, es decir, un 50 % de tu posición. Todo ello teniendo en cuenta que las acciones de Moderna solo bajaron un 10%, que equivaldría a una pérdida de 260 € si hubieses comprado acciones al contado.
Por lo tanto, debes saber que puedes invertir en Moderna con CFDs, pero siempre con cuidado.
Estos instrumentos financieros son un arma de doble filo, por lo que solo debes usarlas si tienes experiencia invirtiendo y si confías en tu estrategia.
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Comprar acciones de Moderna con las opciones financieras
Los CFDs no son el único derivado financiero que puedes comprar para invertir en Moderna, también puedes usar las opciones. Las opciones son derivados financieros que dan al comprador el derecho (no la obligación), de comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio fijado con anterioridad.
De este modo, puedes abrir opciones Call (alcistas) o Put (bajistas) con un vencimiento fijo a un precio determinado previamente (strike).
El problema de este tipo de instrumentos financieros es que tienen fecha de vencimiento. Así, si compras unas opciones Call de Moderna y el precio baja, cuando llegue la fecha tendrás que cerrar la posición, lo que supondrá una pérdida en tu cartera.
Pero si hubieses comprado acciones al contado, podrías esperar todo lo que quisieses a que el precio de las acciones de Moderna volviese a niveles normales para venderlas y obtener un beneficio.
De nuevo, solo te recomendamos comprar opciones de Moderna si comprendes su funcionamiento y crees que tienes la experiencia suficiente como para hacer una buena operativa.
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Opiniones finales (Pros y Contras de esta acción)
Después de lo visto, ¿qué piensas de esta empresa?
Antes de nada te enumero rápidamente algunas ventajas y desventajas que veo:
Ventajas:
- Parece la empresa líder en su nicho: ARN mensajero
- Buenos datos de solvencia (aunque esto no significa que no pueda ir a la quiebra si las cosas le salen mal)
- Aumento considerable de los proyectos en desarrollo y por tanto de posibles futuros productos rentables
Desventajas:
- Resultados desvirtualizados por la temática de la pandemia
- Enorme competencia que además de cuantía añade muchos problemas cualitativos
- ¿Qué pasará con el tema de los problemas causados por las vacunas?
De estos puntos hay uno que me preocupa un poco, y es el de lo que está pasando un poco en el campo político-social.
Cada vez son más las voces que claman con lo que ocurrió en la pandemia, con Fauci en el epicentro de la misma, y Moderna salpicada por ello.
Esto entraría dentro de la temática del «Gran Despertar» (Great Awakening), que estaría liderada en parte por figuras como Trump, y que significaría que empresas como Moderna habrían cometido fraudes muy grandes, en alianza con el «Deep State», para manipular a la población de los EEUU y del mundo.
Lo cierto es que no paro de ver declaraciones oficiales reconociendo los problemas de las vacunas, y eso no son buenas noticias para Moderna, que ve como su producto estrella de los últimos años parece que va a estar cada vez más envuelto en la polémica (por ejemplo, ver aquí).
Pero ¿hasta qué punto?
Ahí es donde está el tema.
Si tenemos refriega de verdad en EEUU, o se llega a la conclusión de que Moderna cometió delito de colusión con Fauci con figuras como JFK en la acusación, entonces las consecuencias de esto serían incalculables. Por ejemplo, ver artículos como el de este link.
Pero si nada de lo anterior ocurre, creo que es muy probable que tarde o temprano los proyectos de Moderna empiecen a aprobarse uno tras otro, y así, poco a poco ello se vería reflejado en el precio de la acción de manera positiva.
La verdad es que creo que es una de las acciones más interesantes y con más incertidumbre para los próximos años.
Tengo curiosidad por saber qué pasará con la misma.
¿Tú qué crees?
Fuentes:
Otras fuentes:
- Tikr.com
- Marketscreener
- Stockcharts.com
- Gurufocus
- Finchat.io
- Koyfin.com
- TradingView
- Stockrover.com
- Simplywall.st
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