Hace tiempo estaba buscando empresas que estuvieran metidas en la temática de materias raras en las bolsas occidentales, pero no encontré mucha cosa.
Entre lo poco que vi destacó MP Materials, y tras estudiar un poco la acción decidí abrir una posición de inversión a largo plazo.
Ha pasado un tiempo y de momento está siendo una operación que parece buena.
La acción ha subido bastante fuerte, y la tesis parece que va cogiendo forma, sobre todo con la temática del aumento del nacionalismo en los Estados Unidos y lo que parece la vuelta a un sistema más proteccionista.
En ese panorama se supone que MP Materials debería ser una empresa con todas las de ganar, pero no vayamos tan rápido, porque las tesis ganadoras muchas veces salen mal, y en este caso también podría ocurrir así.
Te voy a hablar un poco de mi opinión sobre esta acción, sus ventajas, desventajas y demás.
Antes de seguir, recordarte que aquí escribo todavía como humano, y que esto no es contenido comotizado de IA. Por ejemplo, puedes ver algunos de mis Darwins, como PKR o FWB, para el que conozca el ecosistema de Darwinex, algo que te recomiendo, o también puedes abrir una cuenta virtual para aprender en DarwinexZero, y tienes un descuento del 20% para el primer mes accediendo en este link. También mi perfil en eToro: @mbbukes, o visitar eToro para ver su sistema de copy trading, o para ver su interesante oferta de acciones al contado. Y siempre recuerda que tu capital está en riesgo al invertir.
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Descargo de responsabilidad: Tu capital está en riesgo al invertir. Tanto el trading simulado como todo el contenido comentado en este post no es consejo de inversión. El contenido es solo con fin educativo. Tampoco debemos suponer que resultados pasados garantizan rentabilidades futuras. Realiza tu propio análisis antes de tomar una decisión de inversión.
Y ahora sí, vamos a ver MP Materials.
Mi posición en MP Materials
No recuerdo bien la fecha en que las compré (algo que tendría que buscar en el historial del broker), pero lo que sí pude ver en el panel del broker fue que la operación fue sobre los 17,59 USD.
Me animé después de analizar la acción y ver que aún andaba en un mercado bajista bastante fuerte.
Como siempre, me gusta entrar en mercados bajistas, para intentar comprar a mejores precios, pero no siempre me sale bien, como bien he comentado en mi portfolio de criptomonedas del 2024/2025, que ahí, a pesar de que el mercado bajista era fuerte, la cosa salió mal (ver más en: lecciones de inversión, el debacle de la altseason).
En este caso la acción mostró un comportamiento bueno poco después de la operación.
La temática empezó a funcionar a toda máquina, sobre todo cuando se vio claro que Trump iba en serio con el America First, y con su intención de traer la mayor cantidad de actividad productiva a América, con un tono muy hostil con los proveedores internacionales como China o Europa.
Y ahí es donde creo que MP Materials puede ser una buena operación asimétrica.
Si al final la cosa se pone incluso más agresiva, no sería de extrañar un cierre completo con el comercio con China, la jefa mundial en la temática de tierras raras.
Si bien eso sería un desastre para muchos sectores de la economía, empresas como MP Materials, absolutamente críticas en su sector, debido a que hay pocas que se dediquen a ello, sería grandes beneficiadas.
Pero incluso aunque no llegáramos a una confrontación total, solo con el tono hostil de Trump que se espera que dure al menos hasta que termine su mandato, parece que las cosas se posicionan favorablemente de manera estratégica para esta empresa.
Algunos números fundamentals y tal
Ahí vemos rápidamente que muchos de sus competidores son australianos y canadienses, siendo los de USA muy pocos, destacando USA Rare Earths.
Luego, el resto del sector mundial, casi un 90% del mismo, estaría controlado por China.
En el PER forward vemos que ya al menos parece que la empresa empezaría a tener beneficios, o al menos eso se espera, pero todavía con una valuación que parecería muy cara, pero aquí debemos recordar que estamos ante un negocio de futuro y totalmente especulativo, no muy diferente a Tesla en el 2017. O sea, una empresa que aún está a pérdidas.
El otro competidor serio del país, Rare Earths, es incluso más nuevo en la batalla, y este no se espera que tenga beneficios todavía por años.
Los competidores más internacionales, sin embargo, son empresas algo más veteranas y con operaciones más amplias de minería general, como First Majestic Silver Corporation, de Canadá, que tienen divisiones dedicadas también a tierras raras. Pero aquí es donde MP Materials destaca, en mi opinión, pues se trata de una empresa más especializada, y eso creo que en el futuro le va a dar ventaja sobre sus competidores más enfocados en cobre, plata, platino, etcétera.
En cuanto al valor total de la empresa sobre los ingresos de los próximos 12 meses, MP Materials tiene un dato de 25,45, solo superado, otra vez, por USA Rare, mientras que los demás tienen una media más o menos de 6 veces.
Visto lo anterior, parece que el que quiera más diversificación, por poner un ejemplo, haría bien en invertir en empresas como:
- First Majestic Silver o Fortuna Mining Corp: se beneficia tanto de si sube la plata como si aumenta el negocio de tierras raras
- Capstone Copper: se beneficia del negocio del cobre, y también de las tierras raras
¿Pero qué pasa si hay un gran mercado alcista de tierras raras y uno lateral o bajista de los metales clásicos?
Que ahí es donde MP Materials tiene el «alfa».
Pero ese alfa viene asociado a un riesgo y volatilidad mayor.
Ahí vemos que los números de MP Materias parecen muy fuertes, con previsiones de casi el 80% para el 2026, más del 100% para el 2027 y el 28% para el 2028.
Energy Fuels, un competidor que está más enfocado en el tema del uranio, también presenta tasas muy altas. Tema del uranio que merece también un artículo aparte. Y USA Rare Earths, es la que parece que puede tener un crecimiento más explosivo, pero hay que tener en cuenta que esta gente está empezando y empieza casi de la nada, mientras que MP está más asentada.
Ventajas y desventajas de invertir en esta acción
👍🏻Apoyo gubernamental
Como el sector es relativamente pequeño y considerado como crítico para el futuro, la empresa tiene apoyo claro del gobierno, y cualquier expansión importante en el país de la mano del gobierno va a ir a favor de MP Materials.
Vamos, básicamente es una de las 3 empresas top del sector en el país.
👍🏻Cadena de suministro integrada
Conexión total entre las minas de Mountain Pass y sus instalaciones en Texas, por lo que no depende nada de China.
En este sentido es un productor nacional total.
👍🏻Demanda creciente
Parece ser que la demanda va a venir fuerte de varios frentes, tanto defensa, como vehículos eléctricos o renovables.
Imagina que uno de esos sectores falle, pero me parece poco probable que los tres acaben fallando.
Todo parece indicar que las renovables han venido para quedarse y para hacerse cada vez más importantes.
Ahí es donde MP está bien posicionada.
👎🏻 Riesgos de ejecución y costes
La empresa no es ajena a las tesituras de la producción capitalista.
De hecho, a día de hoy (2026) todavía está en pérdidas, y los costes asociados con la inflación no son ajenos a la misma.
Si la gestión se les va un poco de las manos, bien podrían encontrarse con problemas.
👎🏻 Extrema volatilidad
Como comenté el tema aún está en pérdidas, por lo que estamos ante una acción en la que podemos esperar volatilidad muy grande. O sea subidas de un 500%, seguidas de un mercado bajista del 70%, sin problema alguno.
El tema está aún muy especulativo con las temáticas, que no se sabe hasta que punto unas van a funcionar mejor que otras.
Por ejemplo, en teoría parece que la empresa va a vender muchos imanes en el futuro próximo, pero a día de hoy todavía eso es un «plan», y los planes se pueden torcer.
👎🏻 Problemas medioambientales y políticos
Esto es un doble problema que está muy asociado en mi opinión.
Aquí lo problemático es el posible gobierno demócrata en el futuro. Un partido que parece que está cada vez más radicalizado hacia el socialismo, y que en caso de gobernar podría bien crear una situación desastrosa para el país.
Imagínate a Ocasio Cortez o Mandani de presidentes de EEUU e implementando controles de precios.
Ese tipo de políticos aman las políticas «buenistas», y unas de sus favoritas son las de para la producción de todo aquello que estropee la tierra.
Vamos, que esa gente odia a las empresas mineras, y les encantaría que las mismas cerraran, aunque el país tuviera que depender al 100% de proveedores externos.
Pero ya sabemos que los políticos de izquierdas no opinan con la cabeza, sino con el objeto de «vender virtud», que es lo que les hace ganar elecciones y estar en el poder.
El futuro real del país les importa una mierda. Solo les importa su ego a corto plazo y «salvar a los pobres».
Conclusión ¿Es mejor invertir en MP Materials o en sus competidores? ¿O no hacerlo de todos modos?
Sin duda es una temática de mucho riesgo.
No es para todo el mundo, y bien podría pasar que el sector acabara aplastado como una castaña, o pasar un «invierno nuclear», como el mismo sector de las acciones nucleares, que pasaron 20 años en el desierto, hasta despertar estos últimos años.
Creo que ese es el mayor riesgo que podría tener MP Materials.
Pero al igual que el sector nuclear, creo que eso sería lo peor que le podría pasar, pero que tarde o temprano, lo lógico es que el sector despegara fuerte en USA, y MP fuera una de las empresas beneficiadas, con el potencial de convertirse en el Cameco de las tierras raras.
Luego está la decisión de si sería mejor MP o alguno de sus rivales.
USA Rare Earths, creo que también es interesante, pero a día de hoy más especulativo, con mayores posibilidades de volatilidades extremas, pero con una posibilidad de que si la cosa saliera bien, eso podría subir mucho, estilo ASTS u Oklo.
El resto de compañías, como las mineras de metales preciosos o clásicos antes comentadas, o Energy Fuels, creo que son apuestas algo más diversificadas, y no malas del todo, pero que serán más atractiva para quienes gusten también, o más, de mercados diferentes como el cobre, el oro, el uranio, etc.
En mi caso particular, creo que es un valor que voy a mantener como una posición fija de la cartera para bastantes años.
El tema tiene mucho potencial, pero un riesgo muy alto también, como siempre en la bolsa, después de todo.
Hola, mi nombre es Rubén y soy el fundador y editor de MBB. Aquí vamos a destripar la mejor información sobre los brokers y los mercados de inversión, y recuerda que el trading no es tan fácil como parece. Puedes seguir mis opiniones de los mercados y brokers en Twitter. |
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