Es buena idea invertir en acciones de Apple [2024] Opiniones APPL

Nota editorial: Mejorbrokerdebolsa.com puede ganar una comisión por las ventas realizadas a partir de enlaces de socios en esta página, pero eso no afecta las opiniones o evaluaciones de nuestros editores. Ni tampoco hace el coste del producto mayor para el usuario. Ver más: https://www.mejorbrokerdebolsa.com/aviso-de-afiliados-y-publicidad/ Aviso de riesgo: Puedes perder todo tu capital al invertir – La inversión en criptomonedas no está regulada en la mayoría de los países europeos y en otras jurisdicciones. No hay protección al cliente. Renuncia de responsabilidad: Mejorbrokerdebolsa.com (MBB) es una web meramente informativa y educativa y en ningún caso supone consejos de inversión.  - Los datos de MBB pueden estar desactualizados o ser no precisos - Los ejemplos de rendimientos previos y comentarios sobre los precios en MBB no deben tomarse como una promesa de que vayan a darse resultados seguros. ×
Nota editorial y aviso de riesgo
 

Cómo invertir en AppleApple sigue siendo una de las acciones favoritas del mercado.

No solo es una de las acciones con un comportamiento más sólido de los últimos años, sino que además resulta que es ahora mismo la posición más fuerte en la cartera de Berkshire Hathaway, o sea de Warren Buffett.

Pero también es una empresa con problemas, y con una competencia que a través de la IA amenaza con empezar a meterse en los territorios del coloso, que a su vez está invirtiendo en dicha tecnología como nadie, todo hay que decirlo.

Por ejemplo, parece que Microsoft le lleva la delantera en la carrera de la IA, pero Apple ha respondido con el Apple Vision Pro. ¿Será suficiente?

Eso y mucho más voy a analizar en esta entrada de pros y contras de invertir en esta acción.

Por si quieres saber como y dónde negociar esta acción te invito a leer: Cómo comprar acciones de Apple.

Y ahora vayamos al asunto.

Datos generales de Apple

Vamos a ver algunos de los puntos económicos y bursátiles más importantes de esta acción.

  • Mercado: Nasdaq
  • Símbolo: AAPL
  • Sector: Software y hardware/smartphones
  • Ventas por productos:
    • iPhone: 52%
    • Servicios: 22,2%
    • Accesorios home: 11%
    • Mac: 7,7%
    • iPad: 7,4%
  • Ventas por región:
    • Estados Unidos: 36,2%
    • Europa: 26,4%
    • China: 18,9%
    • Japón: 8%
    • Asia/Pacífico: 7,7%
    • Resto América: 6,3%
  • Rentabilidad por dividendo media: 1,5%
  • PER medio 5 años: 25
  • Empleados: > 161.000

Aprovecho para comentarte que este contenido tiene una función de entretenimiento y educación. De ninguna manera debe considerarse como consejo de inversión. Si buscas consejo busca un asesor registrado en tu zona.

No veo grandes cambios en Apple en los últimos años.

La cosa parece bastante estable en cuanto a sus productos principales, con un aumento, eso sí, de los servicios, con un aumento de más del 9% de los mismos entre 2021 y 2022. Por ahí están poniendo muchos esfuerzos por, digamos, dar un apoyo a lo que es la base de su negocio: la venta de móviles y ordenadores, que puede que no esté tan boyante como en el pasado. Algo normal si tenemos en cuenta el escenario adverso de los tipos de interés.

En cuanto a los mercados, la cosa sigue parecida, con un ligero aumento en el apartado de ventas en América (fuera de EEUU), donde yo particularmente creo que tiene mucho más potencial para crecer.

Y sigue el tema de las enormes ventas en China, algo que nunca me acabó de gustar, pero que es lo que tenemos por el momento.

Pero en resumen, que la empresa en principio mantiene su solidez y su MOAT, y tampoco veo nada que parece que haga peligrar su posición.

Ventas y resultados

Año Ventas (millones €) Resultados
2025 412.462 (E) 106.985 (E)
2024 388.359 (E) 100.820 (E)
2023 383.285 96.995
2022 394.328 99.803
2021 365.817 94.680
2020 274.515 57.411
2019 260.174 55.256
2018 265.595 59.531

Las ventas parece que se estancan después del episodio de la pandemia.

Con una caída de las ventas de más del 2% del 2022 al 2023, y otro tanto de los beneficios, cualquiera diría que la empresa debería estar en crisis.

Y ciertamente lo estuvo en el 2022, en la bolsa al menos, con una caída de más del 35%.

Digamos que en ese sentido el 2022 ya tuvo el mercado bajista para “comerse” estos malos resultados de ventas del 2023.

Pero la acción ha vuelto a rebotar con fuerza en el 2023, y ya se vislumbran mejores de las ventas del 2024 con respecto al 2023, y sobre todo lo que se prevé para el 2025, con subida sustancial de ventas y beneficios.

Y no digamos ya si los tipos de interés acaban por bajar, digamos al 1%.

Ahora, sin duda las cosas se podrían torcer si el escenario es de tipos de interés altos o incluso crecientes, como predice mucha gente por ahí (aunque yo crea que lo más probable es que se equivoquen).

Comparemos un poco con otros competidores, tanto directos como indirectos:

Empresa2018/2023
Alphabet125.00 %
Apple44.50 %
META143.00 %
Nokia0.00 %
Samsung6.00 %

El crecimiento de las ventas no está mal, pero se queda bastante por debajo de otros dos grandes rivales indirectos como Meta (Facebook) o Alphabet (Google), que están creciendo mucho más, por encima del 100% en sus ventas desde el 2018 al 2023. Apple, con un 44,5 de aumento de ventas en ese periodo ha crecido menos, pero viendo el resultado en bolsa, parece que sea lo que sea que hace, lo hace de manera muy eficiente (por el momento).

Con sus dos rivales en la temática móviles, no hay color, ya que tanto Samsung como Nokia quedan bastante lejos de la empresa de la manzana.

Diversificación

Inversiones diversificadasVeamos un poco cómo está el tema de la diversificación, tan importante en un mundo globalizado, y en uno no globalizado también.

Diversificación territorial

Veamos algunos datos de su diversificación territorial:

Ventas por región Apple USA Europa China
2023 36,15 % 24,60 % 18,93 %
2022 37,50 % 24,12 % 18,82 %
2016 35,09 % 23,16 % 22,49 %

Lo que más me llama la atención es que Apple tiene bastantes ventas en China, siendo una de las empresas más expuestas en este tema (Tesla es otra). Y esto es algo que en particular no me gusta nada, ya que creo que la situación geopolítica en China va a crear muchos problemas en el futuro, con políticas cada vez más agresivas contra los EEUU, pudiendo culminar en una guerra, en cuyo caso, todas esas ventas supongo que se irían a 0, aunque solo fuera de manera temporal.

Sin embargo, Apple está bajando su dependencia del mercado chino de manera notable desde hace años, habiendo bajado casi 4 puntos porcentuales en la importancia del total de las ventas de la empresa, lo que muestra que por una razón u otra, Apple está intentando aumentar sus ventas globales sin considerar China.

Comparemos un poco con otros rivales:

Empresa20222021
AppleUSA: 37.5 / Europa: 24.1 / China: 18.8USA: 37.8 / Europa: 24.3 / China: 18.7
NetflixEEUU: 41,1 / EMEA: 30,8 / Latam: 12,9EEUU: 40.8 / EMEA: 32,7 / Latam: 12,1
SamsungAmérica: 39,4 / Europa: 16,6 / China: 11,6 / Asia y Africa: 16,1América: 35,0 / Europa: 18,0 / China: 16,3 / Asia y Africa: 15,00

Aquí lo comparo con un par de rivales; uno más directo con la temática móvil, Samsung, y otro no tanto, pero no menos importante, con la temática de servicios, Netflix.

No tengo mucho que destacar aquí.

Diversificación de producto

Veamos sus datos:

Ventas por segmento Apple iPhone Servicios Resto
2023 52,3% 22,2% 25,5%
2022 52,1% 19,8% 27,3%
2016 63,39% 11,29% 25,32%

La evolución desde hace años parece clara: Apple está haciendo un gran esfuerzo por expandir su sección de servicios, y estos son cada vez más importantes en la empresa.

Los datos del 2023 siguen mejorando este aspecto, con un crecimiento notable de los servicios que es lo que más crece en las ventas de la empresa.

Análisis fundamental

Vamos a ir viendo algunos de los indicadores más importantes en este temática de Apple.

Las ventas y los resultados ya los vimos, así que ahora empecemos por los dividendos.

Dividendos de Apple

Apple Dividendos pagados Rentabilidad por dividendos %
2026 1,14 (E) 0,70% (E)
2025 1,06 (E) 0,70% (E)
2024 1,00 (E) 0,70% (E)
2023 0,93 0,65
2022 0,85 0,5
2021 0,80 0,6
2020 0,75 0,8
2019 0,68 1,4
2018 0,60 1,6
2017 0,55 1,6

Datos estimaciones: Tikr.com

Apple ha mantenido el tipo estos últimos dos años 2020 y 2021, con unos resultados nada malos teniendo en cuenta lo que ha ocurrido en el mundo con la crisis y la pandemia.

Hoy en día no es una empresa que destaque por su rentabilidad en dividendos, al menos no en términos porcentuales, pero ya no es una compañía solo de crecimiento, sino que ya la podríamos considerar como una empresa consolidada, algo que le gusta a Warren Buffett, y es por eso que es una de las acciones de su cartera.

En su web podemos ver como los dividendos empiezan a ser estables y consistentes.

De hecho, Apple se ha convertido en la empresa que paga más dividendos del mundo, ya que a pesar de no pagar un porcentaje muy alto, la cantidad es tan grande que supera a otros rivales con una rentabilidad mucho mayor. Por ejemplo, Exxon o Pfizer.

Podemos ver más información en la web de Apple

PER

PER de Apple desde 2014 a febrero del 2024

Viendo este gráfico podríamos pensar que las acciones de Apple se han encarecido.

Su PER medio ha crecido bastante en 10 años, habiendo pasado muchos años en la zona del “15”, una valoración que se supone no muy “cara”.

Las cosas desde el 2020 se han puesto diferentes, con un PER más elevado, entre 25 y 30 múltiplos, lo que según los estándares de la bolsa nos indicaría que el valor podría estar “caro”.f7

De hecho muchos analistas dan por hecho que los valores tecnológicos están en una burbuja, y no paran de sacar gráficos que lo demuestren, siendo el PER uno de los indicadores que usan para intentar “probarlo”.

Aquí tenemos un ejemplo:

En este caso usan el PER de Shiller, pero para el ejemplo funciona igual.

¿Tendrán razón los gurúes y el mercado tenemos una burbuja en el mercado?

Es posible, pero también es posible que se equivoquen.

Después de todo las “burbujas” pueden seguir funcionando durante muchos años.

También podría especular y decir que el PER está elevado porque los inversores están anticipando crecimientos en las ganancias en el futuro.

Deuda total entre fondos propios

Deuda total entre fondos propios de Apple, 2014 a 2023

Esta métrica me muestra que la empresa depende cada vez más de la deuda, y ante esto he de decir que no me gusta demasiado.

Quizá sería bueno hacer un análisis de comparativa con alguna otra empresa similar.

Comparemos algunas métricas de deuda entre Apple y Samsung

Apple Solvencia a Largo Plazo

Categoría 2022 2023
Deuda total / Fondos propios 261,4% 199,4%
Deuda total / Capital total 72,3% 66,6%
Pasivo total / Activo total 85,6% 82,4%
EBIT / Gastos por intereses 40,75x 29,06x
EBITDA / Gastos por intereses 50,27x 36,03x
(EBITDA – Capex) / Gastos por intereses 46,62x 33,25x

Samsung Solvencia a Largo Plazo

Categoría 2022 2023
Deuda total / Fondos propios 7,9% 3,5%
Deuda total / Capital total 7,1% 3,4%
Pasivo total / Activo total 26,4% 20,2%
EBIT / Gastos por intereses 49,74x
EBITDA / Gastos por intereses 83,71x
(EBITDA – Capex) / Gastos por intereses 42,63x

Veamos algunos de los datos del 2023

1. Deuda total / Fondos propios (Relación de deuda total sobre patrimonio):

  • Apple: 199.4%
  • Samsung: 3.5%

La proporción de Apple es significativamente más alta, lo que sugiere que utiliza más financiamiento de deuda en relación con su patrimonio que Samsung. Una relación de deuda sobre patrimonio más alta indica un riesgo potencialmente mayor, ya que significa que Apple tiene más deuda por cada dólar de patrimonio.

2. Deuda total / Capital total (Relación de deuda total sobre capital total):

  • Apple: 66.6%
  • Samsung: 3.4%

Nuevamente, Apple tiene una proporción más alta, lo que indica una mayor dependencia de la deuda en su estructura de capital en comparación con Samsung. Esto puede implicar un mayor apalancamiento financiero en Apple.

3. Pasivo total / Activo total (Relación de pasivos totales sobre activos totales):

  • Apple: 82.4%
  • Samsung: 20.2%

Los pasivos de Apple son una mayor proporción de sus activos totales que los de Samsung, lo que sugiere que la base de activos de Apple está financiada más pesadamente por pasivos.

En general, la situación de deuda de Apple parece peor que la de Samsung.

¿Significa esto que es peor inversión? ¿O que Samsung es mejor inversión?

No necesariamente, pero no cabe duda de que Apple tiene más deuda de la que me gustaría.

¿Significa esto que se está acercando a ese momento de empresa madura con mucha deuda?

Promedio de días de inventario pendiente

Como vemos con el paso de los años, el promedio de días de inventario pendiente de Apple ha empeorado, al menos desde el 2014.

Lo que también aprecio es que Apple lleva ya dos años con un aumento en las dificultades para sacarse los productos de encima, como vemos en los datos de finales del 2020, entrando en el 2023.

Estos datos se han deteriorado un 11% desde 2020 (8,77) a septiembre del 2023 (9,77), lo que indica mayor dificultad en sus mercados.

Ahora bien, esto no es nuevo, ni la primera vez que le pasa, pues como vemos en los datos, ya tuvo dificultades en el pasado, allá por el 2015, que además coincidió con otro periodo convulso.

Aquí pueden pasar dos cosas:

  • Que la empresa tenga problemas estructurales de algún tipo, ya sea competencia u otra cosa, y esta es una tendencia que va a continuar en el futuro.
  • Que la empresa está afrontando un ciclo económico malo y que por ello estamos cerca de darnos la vuelta y volver a uno bueno

Yo tiendo más a pensar lo segundo, y sobre esto veremos un poco más en el siguiente apartado.

Rentabilidad de las acciones de Apple

Las acciones de Apple han sido unas de las más rentables de las últimas décadas, para aquel que fue capaz de comprarlas desde hace mucho y mantenerlas.

Pero esto no quiere decir que vayan a seguir siendo rentables en el futuro.

A veces las cosas se tuercen, incluso para empresas tan potentes como esta.

Veamos las rentabilidades de los últimos años (con dividendos y sin dividendos):

Año Rentabilidad total Rentabilidad sin dividendos
2023 48,2% 47,7%
2022 -26,5% -27,0%
2021 34,4% 33,8%
2020 81,5% 80,7%
2019 87,5% 86,1%
2018 -4,2% -6,8%
2017 47,7% 46,1%

Siempre recuerda que rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.

Análisis macroeconómico

analisis bursatil accionesAquí podemos tener en cuenta muchos factores, por no decir que cada maestrillo tiene su librillo y una opinión diferente del mercado.

A mí lo que me interesa saber es en qué parte del ciclo económico estamos, y así, quizá, podría sacar una opinión más lógica sobre lo que podría pasarle al precio de este valor.

Veamos entonces los datos del ISM de los Estados Unidos para principios del 2024:

Indice de compra de managers de eeuu de 2010 a 2024
Aquí vemos el PMI de EEUU desde casi 2010 al 2024

Yo ahí veo que cada cierto número de años, digamos 3 o 5, suele haber caídas del nivel de actividad, y luego surgimientos.

Si no me equivoco, lo más probable a día de hoy sería que:

  • Ya nos hemos dado la vuelta y estamos en otra fase expansiva de liquidez
  • Aún queda una pata más para el mercado bajista

En el caso primero no creo que haga mucha falta lo que supondría para el precio de las acciones de Apple (en teoría).

Pero en el segundo la cosa es algo más sutil. Y aún así creo que incluso aunque viniera otra “pata bajista”, y el mercado cayese, en mi opinión sería para partir desde abajo con mucha más fuerza. O dicho de otro modo: si viene la última fase del movimiento negativo, en teoría no creo que fuera demasiado grande. Y luego, ahí sí, la FED metería otro QE.

¿Y los tipos de interés?

Los “permabears” dicen que como los tipos están altos, e históricamente siempre han venido fuertes recesiones después de ello, que entonces estamos a punto de entrar en una gran crisis.

Yo no lo tengo tan claro, o al menos no por ahora.

A mí no me sorprendería una situación en la que el aterrizaje suave fuera la salida final, y que más tarde, quizá por el 2026, entonces sí que la FED tendría que hacer la última bajada de tipos agresiva para luchar contra la crisis financiera de ese momento (que alguna crisis habrá algún día otra vez, eso seguro).

De momento lo que hay es una duda de si eso sucederá o no, y lo que noto a mucha gente e inversores, es que piensan que los tipos altos han venido para quedarse.

Yo discrepo.

No veo tipos altos, al menos no en EEUU.

Y al menos no por ahora.

En definitiva, que en el escenario del 2024:

  • Bajadas de tipos: digamos durante el 2024 y hasta el 2026, deberían ser favorables para Apple, incluso si en esos años tenemos correcciones bursátiles fuertes
  • Subidas de tipos: esto sería un acabose para el sector tecnológico y para Apple en particular.

Análisis técnico

Podemos ver las diferentes señales que nos podrían dar los indicadores técnicos en el periodo de tiempo elegido (en este caso mensual) para las acciones de Apple. Podemos elegir otras temporalidades en la app.

Estos indicadores no son una recomendación de compra o venta sino una estimación en tiempo real automatizada de los profesionales de la plataforma TradingView (ver más información en la reseña de TradingView) basada en el análisis técnico y posibles interpretaciones del mismo.

El consejo de Mejorbrokerdebolsa es que nunca operes en Apple basándote en indicadores de este tipo ni en recomendaciones de analistas, sino basándote en tu propio criterio, y si finalmente tienes tandas dudas que necesitas consejo, acude a un profesional regulado de tu país de residencia.

En cuanto al gráfico en sí:

Gráfico de bolsa con velas semanales de Apple en febrero del 2024. Cortesía de Stockcharts.com. Resultados pasados no garantizan rendimientos futuros

Como vemos, la acción ha estado en modo alcista desde comienzos del 2023, pero sin olvidar que vivió un mercado bajista de más del 30% de pérdida del valor en 2022, algo que muchos pasan por alto.

También hay que decir que desde julio del año pasado la acción ha estado comportándose de manera errática, y es imposible saber qué es lo que va a pasar.

Hay que estar atentos a:

  • Soportes: 165, 130, 125
  • Resistencias: 200 (si lo traspasa se convertiría en el siguiente soporte)
  • Medias móviles de 50 y 200

Análisis histórico del valor

¿Cuál es el artilugio tecnológico más usado en esta década del Siglo XXI? O al menos, ¿Cuál es el mercado tecnológico de consumo de mayor crecimiento de los últimos años?

La respuesta a estas preguntas se contesta a sí sola cuando miramos a nuestro alrededor en la calle.

Esa respuesta es: el móvil o su sucedáneo, las tablets. ¿Y quién produce el modelo móvil más famoso y más buscado del mundo? Apple.

Teniendo en cuenta esos datos no es difícil darse cuenta de que esa empresa ha de ser una de las más poderosas del mundo.

Tampoco debe sorprendernos que la misma haya tenido un crecimiento casi excepcional, tanto en bolsa como fuera de ella. Al contrario que buena parte de los grandes colosos actuales de las redes sociales y demás empresas relacionadas con el mundo de internet, Apple es una empresa con un largo recorrido en bolsa.

No salió hace “dos días” como Facebook. Si nos vamos a 1985 y teniendo en cuenta los precios de hoy, Apple cotizaba a 0,50$ la acción.

Comparado con los 200$ de hoy día, significa una revalorización de más del 40.000%, o sea el valor se ha multiplicado por más de 400.

¿Quién tuvo la suerte de ver en aquellos años que Apple llegaría a ser la empresa más emblemática de nuestros días?

Evidentemente muy pocos.

Nadie podía saber hace 30 años donde iba a estar esta empresa hoy.

Al mismo tiempo había empresas muy prometedoras que a día de hoy hace tiempo que pasaron a la historia, o quedaron en coma para siempre, como JDS Uniphase:

uniphase en bolsa historico
JDS Uniphase: no todo son historias de éxito, como Apple

El camino por el que transitó Apple no ha sido, sin embargo, de rosas.

Sin tener en cuenta los innumerables problemas empresariales que tuvo que pasar en su debido momento (como cualquier empresa), la cantidad de mercados bajistas de la acción es impresionante; y no mercados bajistas cualquiera.

Lo cual, en cierto modo, viene de manera conjunta con los mercados alcistas exuberantes de esta acción. Dicho de otra manera, si queremos volatilidad al alza es normal que tengamos volatilidad a la baja.

De hecho, los años ochenta y noventa no fueron nada fáciles para Apple.

En los ochenta sufrió numerosos mercados bajistas de gran magnitud. Mira el siguiente gráfico:

apple bolsa
La caída acumulada desde 1991 a 1997 fue de más del 80%

Luego sufrió varios mercados bajistas más durante los dos mil, de cerca del 40%, 70% en 2008 y el 50% en el 2012 en ausencia de mercado bajista del mercado general.

Como se ve, incluso una de las mejores acciones de la historia de la bolsa tuvo que sufrir una cantidad enorme de mercados bajistas antes de estar donde está ahora mismo.

¿Quién puede aguantar tantos mercados bajistas? Alguien que tuviera claro que el modelo de negocio era el adecuado: alguien como Steve Jobs.

No obstante, estoy seguro de que no fueron pocos los que compraron acciones de Apple justo antes de alguno de sus colapsos, y las vendieron presa del pánico meses después cuando su inversión valía el 50% de lo original.

La decisión correcta en este caso hubiera sido mantener a cualquier precio. Simplemente aguantando desde el año 2001, cuando la acción cotizaba a un 0,5% de su precio actual, seríamos de oro.

¿Pero se repetirá dicho proceso en el futuro?

Creo no equivocarme si digo que difícilmente vamos a ver como la acción de Apple se vuelve a multiplicar por 400 en treinta años, por no decir que será imposible.

Apple probablemente seguirá siendo el líder en el mercado rey del consumo del Siglo XXI por bastante tiempo. Sus iPhones y su iPads seguirán mandando en el mundo de las comunicaciones instantáneas móviles. Pero como toda empresa líder indiscutible de su sector, tendrá que afrontar grandes retos, pues siendo el líder siempre será más “fácil” para la competencia intentar “copiar” el modelo del mismo.

Esto siempre hace que la empresa líder, una vez alcanzado cierto tamaño, como el caso de Apple, tenga grandes dificultades para seguir creciendo como antes.

¿Seguirá creciendo?

Parece lo más probable, pero a un ritmo más pausado.

Competidores

oponentes en el mercadoAl ser una empresa metida en tantos temas y mercados, la cantidad de competidores es abrumadora, y difícil de enumerar, pero te voy a resumir la situación en unos cuantos puntos.

  • Presencia: global
  • Mercados principales: Estados Unidos, Europa, China, América
  • Líneas de negocio principal: móviles, tabletas, ordenadores, servicios
  • Competidores principales: Samsung, Lenovo, Huawei, Motorola, Xiaomi, Netflix, Spotify, Microsoft
  • Competidores indirectos: Meta, Alphabet, Amazon

¿Por dónde empezar aquí?

¿Quién no es competidor de este coloso que vende casi 400 mil millones de USD al año?

En el mundo de la tecnología es difícil no serlo.

Competencia en móviles

Evolución de la cuota de mercado de los móviles en el mundo entre 2023 y 2024. Cortesía de Statcounter.com

Tremenda guerra que tienen las marcas mundiales de móviles en los últimos años.

¿Quienes son los competidores que dominan estos años?

  • Apple (como no)
  • Samsung
  • Xiami
  • Oppo
  • Vivo
  • Huawei
  • Motorola
  • Realme
  • Otros

En los datos del 2023 aprecio una subida de Apple y un descenso de Samsung. Además, sube la categoría de “otros”.

Comparemos con los datos de hace más de 10 años:

En el 2010 las cosas eran muy diferentes, como vemos aquí. La cuota de mercado de móviles ese año estaba dominada por Nokia

En el 2010 Nokia dominaba el mercado, y Apple ya estaba ahí, en segundo lugar, con casi un 30% (cuota que mantiene hoy en día más o menos). Mientras que otros como Samsung estaban bastante más abajo, o marcas como Oppo y las chinas que ni se les veía en el mercado global.

Las cosas cambiaron mucho.

Esto nos sirve como lección para entender que incluso empresas que se presumía que eran infalibles como Nokia, acabaron por ser un fracaso, y de ser líderes indiscutibles de un mercado pasaron a ser parias.

Aunque parece poco probable, recuerda que lo mismo le puede pasar a Apple.

Personalmente, creo que la disrupción futura en este mercado vendrá por un cambio total del comportamiento de los consumidores. En el sentido de que posiblemente los móviles dejarán de existir y pasemos a interactuar de otra manera (aunque a mí personalmente no me guste la idea).

Competidores en servicios

Ojo, que aunque esto sea “solo” un 20% de sus ventas, aún así estamos hablando de más de 75 mil millones de dólares anuales en ingresos. Y además parece el sector donde más está ganando dinero y donde más puede estar su futuro.

Hablamos de servicios como (competidor al lado):

  • Apple Cloud (vs Google cloud)
  • Apple TV (vs Netflix)
  • Apple música (vs Spotify)
  • Apple podcasts
  • Anuncios

Aquí Apple se pega de tortas con la flor y nata de la tecnología mundial.

¿Podrá ganar esta batalla?

¿O se quedará en un segundón?

En principio parecería que no tiene mucho que hacer contra competidores especialistas en su propio terreno como por ejemplo Spotify (música y podcasts), pero nada más lejos de la realidad, pues Apple tiene una base de clientes y de datos descomunal.

Cuota de mercado de streaming original mundial de 2020 a 2021. Imagen de Parrot Analytics

Uno de estos mercados donde compite de manera feroz en el mundo es el de TV, donde se ve las caras con Netflix, Amazon o Disney, entre otros.

Según los datos de contenido original, Apple ha estado ganando terreno en los últimos años, mientras que Netflix, el todavía líder indiscutible, va perdiendo.

Sinceramente yo creo que en estos mercados Apple aspira a estar entre los 3 o 5 primeros, pero difícilmente lo veo desbancando a Netflix o Spotify en sus nichos.

Dicho esto, lo mismo no significa que sea algo malo, pues aún así le puede proporcionar unos beneficios interesantes, sobre todo en mercados con unos costes asociados menores y  mayores márgenes, que es donde está lo interesante.

Evolución bursátil de los competidores VS Apple

Aquí tenemos la evolución en bolsa de Apple y algunos competidores desde 2018 a febrero del 2024: Apple (azul), Motorola (naranja), Amazon (verde), Samsung (violeta), Spotify (rojo)

En los últimos años la cosa ha estado bastante igualada, pero quiero destacar la fortaleza con la que Apple pasó el mercado bajista del 2022. Ya que “sólo” cayó más del 30%.

Rivales como Amazon o Samsung lo hicieron peor.

Visto así no me extraña que sea una de las acciones de Buffett.

Te puede interesar:

Evolución a largo plazo de acciones APPL

Vamos a ver la evolución del valor en los últimos años.

Primero veamos lo que había escrito una de las últimas veces, con el gráfico hasta el 2019 (fíjate que había como una especie de patrón):

como invertir en apple
La subida de Apple a largo plazo no es en línea recta

Viendo un gráfico más cercano, el de los últimos años, podemos ver como el mercado alcista de Apple es muy fuerte a largo plazo pero en el mismo se da una circunstancia interesante. Cada ciertos años hay una crisis que hace que la acción pase muchos meses corrigiendo con caídas importantes.

El primero de esos periodos fue el de 2012, luego el de 2015, el de 2018 y el de 2020 con la crisis del Covid 19.

La crisis del 2018/2019 probó ser como las anteriores, y al final Apple, a pesar de todo el miedo que había, acabó por derrotar al mercado bajista e irse a nuevos máximos.

Aún recuerdo perfectamente como a principios del 2019 había muchas voces negativas sobre Apple y sobre el hecho de que la empresa estaba en crisis. Al final dichas críticas se equivocaron.

Lo mismo ocurrió en el colapso del Covid 19 en marzo del 2019, porque cuando todo el mundo veía el fin del mundo, el precio de las acciones no solo se recuperó sino que se fue a máximos aún superiores meses más tarde.

Veamos el gráfico ahora incluyendo los datos de 2020 a 2024:

Resulta que el 2022 volvió a tener un mercado bajista, y también en el 2020. Al final no muy diferentes que los anteriores

¿Quiere esto decir que siempre se va a comportar así?

Por supuesto que no, pero está bien recordar cómo se comporta esta acción.

Parece como si siguiera un ciclo semi-perfecto.

Vamos a ver un ejemplo de la evolución de las acciones de Apple en el 2008:

como comprar acciones de apple

Después de varios años de mercado alcista, curiosamente bastante similar al actual, Apple entró en su tercera gran corrección. Muchos inversores pensaron que la misma sería igual que las dos anteriores de 2005 y 2006, y se lanzaron a comprar. Las noticias de los mercados no eran demasiado buenas.

Había muchos rumores de problemas en los mercados, como subprime, Goldman Sachs, Bear Stearns, etcétera, pero Apple estaba arriba.

Finalmente vino la crisis y en lugar de una corrección mediana Apple sufrió un mercado bajista terrible.

Mucha gente que había comprado en los 20 dólares vio como su inversión se depreciaba más de un 40% en pocos meses.

Es más, en ese escenario había mucho miedo en el mercado y seguro que muchos inversores vendieron en el peor momento: justo antes de la recuperación.

Fortalezas (ventajas)

☑️ 1 Es una empresa a la que le beneficia el avance hacia la Cuarta Revolución Industrial (como lo llaman algunos)

Puede que Apple no sea una empresa de la nube tan clara como Facebook o Google pero su producto es el más necesario para la conexión a la anterior: el móvil. Es más, no estamos ante un móvil cualquiera sino al artilugio líder en este, el que es posiblemente el mercado más caliente de las últimas dos décadas.

Además, resulta que Apple donde más crece es en su sector de servicios varios, que es justo donde parece que van a estar las mayores ventajas del “nuevo mundo”.

☑️ 2 Parece una empresa bastante sólida contra recesiones

Tanto en la crisis del 2008, como en las caídas posteriores de 2011, 2018 o en el 2020 o 2022, fue una de las acciones tecnológicas grandes que menos sufrió, siendo así una buena “acción tecnológica defensiva”.

Como comenté en el apartado de “competidores” me llamó mucho la atención que se comportara tan bien en el mercado bajista del 2022. “Bien” cayendo un 30%, pero teniendo en cuenta que otras cayeron un 60 o 70%.

☑️ 3 Es la acción favorita de Buffett en los últimos años

Después de su compra de Apple en 2016, Buffett no ha querido deshacerse de la opinión, y así ha constituido su mayor posición a día de hoy, con más del 40% de la cartera de Berkshire en esta empresa.

Acciones en la cartera de Berkshire Hathaway en febrero del 2024. Datos cortesía de Tikr.com

No es que sea su mayor componente o inversión, sino que la misma es (en febrero del 2024) casi el 47% del peso total de la cartera. Para que luego digan que los profesionales hacen diversificación.

Buffett confía tanto en la empresa que no le importa en absoluta no respetar los consejos sobre la diversificación.

☑️ 4 El uso del móvil está arrasando en la red

El uso del móvil es cada vez mayor, y el de los ordenadores menor, por lo que Apple se sigue aprovechando de ello, ya que cada vez menos gente usa los portátiles o PCs de mesa.

☑️ 5 Es una marca reconocida

Estamos hablando de la que es posiblemente la marca más reconocida a nivel global, o al menos una de ellas, a la par de los otros colosos del mundo moderno como Google, Facebook o Amazon.

Aunque Apple es algo más porque es el producto icono de esta nueva era: el móvil.

Esto tiene un valor incalculable, que no se mide en dinero sino en algo más que eso.

☑️ 6 Tiene la mejor tecnología

Es bien conocido que Apple es la empresa líder en móviles en el mundo.

No domina el mercado de alta gama mundial por casualidad, sino porque su producto es considerado el mejor del mundo.

Eso se consigue con un trabajo de muy largo plazo y reteniendo a una serie de ingenieros clave, que están entre los mejores del mundo.

☑️ 7 Innova con productos novedosos

Como por ejemplo el lanzamiento del Apple Vision Pro, que parece ser una maravilla en el mundo de las experiencias inmersivas.

De hecho, hay muchos proyectos que parece que están ya maduros y podrían caer dentro de poco, sobre todo en lo concerniente a la IA.

☑️ 8 De los pocos colosos tecnológicos que pagan dividendos

Es de las pocas empresas tecnológicas que pagan dividendos.

Vale, puede que no sea un 2 o 3% de rentabilidad por estos, pero con lo que da ya basta para muchos inversores value y por dividendos por probar con esta acción.

☑️ 9 Le puede favorecer una bajada de los tipos

Muchos expertos dicen que los tipos de interés tienen que caer, porque no tiene sentido tener tipos al 5,5% con datos de inflación en USA que rondan el 3%.

Si se diera esta premisa (que no es seguro que se de), las acciones de Apple seguramente se verían beneficiadas, porque nada hay mejor para empresas tecnológicas que operar con entornos de tipos de interés bajos.

Riesgos (desventajas)

❌ 1 El precio puede estar sobrevalorado

Hay mucha gente que ve a Apple como una burbuja.

Como los precios se han multiplicado por más de 1.000 desde hace muchos años, hay gente que piensa que esto está totalmente sobre-valorado, y que en consecuencia, debería llegar un gran mercado bajista más pronto que tarde.

❌ 2 Posible cambio de ciclo de los tipos de interés

El mundo ha tenido un ciclo de tipos de interés bajos desde hace más de 40 años, empezando más o menos en 1980.

Muchos dicen que esto ha llegado a su fin, y que el episodio de los tipos del 2022 ha venido para quedarse.

Si eso es así, Apple debería sufrir bastante, aunque como punto positivo he de decir, que dentro de las tecnológicas, creo que sería de las que menos mal lo pasase en un caso así.

❌ 3 Puede cambiar el paradigma

Imagina que los avances en la inteligencia artificial hacen que la gente ya no necesite usar un móvil y que para ello pueden usar algún artilugio pegado al cuerpo (o dentro de él).

Eso podría suponer que de la noche a la mañana las ventas del iPhone desaparecieran.

De una manera parecida a los coches de caballos cuando se inventó el coche.

¿Veremos algo así?

❌ 4 Posibles problemas en China

China está en un mercado bajista y en el posible estallido de una gran burbuja inmobiliaria.

Esos datos no son buenos para Apple, cuyas ventas dependen en buena medida de allí.

Por no hablar ya de si hubiera una guerra con Taiwán que involucrase a los EEUU.

Entonces ¿Es buena idea invertir en Apple?

opinion de brokerParece que Warren Buffett y otros inversores no tienen duda al respecto: ellos invierten en Apple.

Ahora, ¿Es la mejor opción para invertir?

No necesariamente.

Depende de cada uno.

Yo por ejemplo, tengo acciones de Apple en mi cartera, pero al mismo tiempo estoy pensando en deshacerme de las mismas y aumentar más mis posiciones de Tesla.

Te puede interesar: ¿Conviene invertir en Tesla?

Tesla es ya mi mayor posición, pero todo me parece poco porque es la acción que más me gusta, o en la que tengo mayor convicción (otros, la mayoría, en realidad, odian a Tesla; para gustos colores).

Y por eso quizá busque un momento de mayor debilidad de Tesla, y vender la posición de Apple para entrar en la primera.

Con esto no quiero decir que Apple me parezca una mala acción.

Todo lo contrario.

De tener una cartera multimillonaria como de la Buffett o la de Li Lu (Himalaya Capital), seguramente tendría parte de la misma en Apple, pero hoy en día prefiero arriesgarme a otras opciones que creo que tienen mejor coste de oportunidad (a lo mejor me equivoco).

Apple parece ya una empresa a la que le va a ser muy difícil crecer mucho. Parece poco creíble para muchos que una empresa pueda crecer las ventas mucho más allá de los 400 mil millones de dólares, pero creo que sí es posible. Y más aún en el mundo de Inteligencia Artificial al que vamos.

Pero creo que Apple va a tener que innovar y arriesgar con nuevos productos, porque seguramente el iPhone algún día se vuelva medio obsoleto.

Por lo demás, la muestra de que es una empresa de lo más competitiva es su crecimiento en los segmentos de servicios (como TV o música), donde da la batalla a los dominadores de esos mercados, e incluso les quita cuota de mercado.

Aún así, no debemos olvidar los riesgos que tiene invertir en una empresa así. Desde la inflación a la competencia, pasando por problemas geoestratégicos; son muchos los problemas a los que se enfrenta Apple también.

Más información:

  • Apple.com
  • Tikr.com
  • Marketscreener
  • Stockcharts.com
  • Gurufocus
  • Finchat.io
  • Koyfin.com
  • TradingView. Ir a TradingView
  • Stockrover.com
Hola, mi nombre es Rubén y soy el fundador y editor de MBB. Aquí vamos a destripar la mejor información sobre los brokers y los mercados de inversión, y recuerda que el trading no es tan fácil como parece. Puedes seguir las últimas novedades de la web y de los brokers en exclusiva en la Newsletter o en Twitter.

¿Quieres estar a la última en el mundo de los brokers y recibir contenido de trading en exclusiva para los suscriptores?

Sí quiero

Deja un comentario