Tesla no empezó el 2024 con buen pie.
Al contrario que las otras 6 magníficas (Apple, Microsoft, Amazon, etc), ha estado sufriendo los envites del mercado y un entorno de tipos de interés muy hostil con las empresas que supuestamente son del futuro.
De ahí que el 25 de enero se desplomara más de un 10%, tas unos resultados peores de lo esperados.
¿Pero quiere eso decir que este es el comienzo del fin de esta empresa?
¿Se acabó la bonanza de Tesla en bolsa para siempre?
Yo no iría tan rápido.
Tesla es una acción que he estado analizando desde hace una década, y si alguno leyó mis análisis del pasado se acordará que desde hace años solía decir que tanta negatividad contra Tesla me parecía sospechosa.
En cierto modo me parecía un tema como exagerado, como si todo el clima negativo fuera a posta.
Lo sé, lo sé.
Los coches eléctricos son una “m..” (boñiga), pero aún así las organizaciones nacionales e internacionales están dispuestas a lo que sea por implementarlos, y luchar contra eso es complicado.
Bueno, te voy a mostrar el análisis de la acción de Tesla, a ver qué datos interesantes nos trae.
Pero antes, si quieres saber cómo se opera esta acción, te recomiendo: cómo comprar acciones de Tesla.
Datos generales
En cuanto a sus cifras y datos, veamos los más interesantes:
- Número de acciones: 3.176.000.000
- Mercado: Nasdaq, Estados Unidos
- Símbolo: TSLA
- Sector: automóvil/software/robótica
- Accionistas:
- Elon Musk: 13%
- Vanguard: 7%
- Blackrock: 3,75%
- Empleados: > 127.000
- Ventas por región:
- Estados Unidos: 46,7%
- China: 22,5%
- Resto: 28%
- Crecimiento ventas 5 años: 350% (2023/2018)
- Producción: Producción de coches (1.845.985 en 2023); Almacenamiento de baterías; Servicios
- Rentabilidad por dividendos: no paga dividendos
Tesla, a pesar de su tamaño aún se considera una empresa de crecimiento, por lo que como suele ocurrir, ni paga dividendos, ni hay visos de que los pague.
Su mayor accionista sigue siendo Elon Musk, y he de decir que también soy accionista porque es una de mis acciones favoritas y se puede decir que es mi posición más fuerte.
Es una acción que me gusta pero también sé que el proyecto puede salir mal y quebrar completamente, así que sé que vamos con riesgo a tope, y lo acepto de buen grado, como no.
De nuevo te recuerdo que este contenido no es una recomendación de inversión, sino de tipo solamente educativo y de información. Si buscas asesoría de inversiones busca un profesional de tu región.
Y ahora sigamos a las cosas interesantes: primero las ventas y resultados.
Ventas y resultados
| Resultados de Tesla | Ingresos (miles de millones de $) | Beneficios |
| 2024 | 111.007 (E) | 11.424 (E) |
| 2023 | 96.773 | 10.882 |
| 2022 | 81.462 | 12.556 |
| 2021 | 53.823 | 5.519 |
| 2020 | 31.536 | 721 |
| 2019 | 24.600 | -862 |
| 2018 | 21.461 | -976 |
| 2017 | 11.758 | -1.691 |
| 2016 | 7.000 | -674 |
| 2015 | 4.046 | -888 |
| 2014 | 3.198 | -294 |
Los beneficios continúan con fuerza en los años 2022 y en teoría también en 2023, pero no tanto las ventas, que fueron menores de lo estimado (96 mil millones en vez de más de 100 mil), por el hecho de los altos tipos de interés que hacen que el entorno sea totalmente hostil con las ventas de coches tan caros como los de Tesla. Sin embargo déjame que te diga que con unos tipos tan altos esperaba ventas aún peores, así que ni tan mal (en teoría).
El 2020 fue un año muy importante para Tesla Motors pues a partir del mismo comenzó a generar beneficios, todo un hito para una empresa con fama de que era una ruina de empresa.
Como vemos, no es de extrañar que en el año 2017 hubieran muchos que predecían el colapso próximo de esta acción. Con pérdidas tan importantes todo parecía indicar lo peor. Sin embargo, al final no fue así.
Veamos la evolución de sus ventas comparado con otros competidores:
| Empresa | 2018/2023 |
|---|---|
| Ford | 12.80 % |
| NIO | 1023.00 % |
| Renault | -8.90 % |
| Tesla Motors | 350.00 % |
| Volkswagen | 33.60 % |
Podemos ver la diferencia exagerada que hay entre Tesla y los fabricantes tradicionales, pero sorprende también el enorme crecimiento de un rival “eléctrico” como NIO. No obstante, también hay que considerar que esta última se mide desde una fase mucho más temprana, y eso es engañoso, pues dichas fases suelen tener los crecimientos más grandes en términos porcentuales.
El caso de Renault es bastante penoso, con un decrecimiento de las ventas en 5 años de casi el 10%.
Tampoco creo que las cosas le vayan mucho mejor a Citroen/Peugeot.
Diversificación
¿Se trata de una empresa diversificada?
Diversificación territorial
Vamos a verlo comparando con otros rivales, sobre todo en sus mercados más potentes:
| Empresa | 2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Ford | USA: 63,8 / China: 0 / Resto: 36,2 | USA: 66,7 / China: 0 / Resto: 33,3 | USA: 71 / China: 0 / Resto: 29 |
| NIO | China: 100 | China: 100 | China: 100 |
| Tesla Motors | USA: 50 / China: 22 / Resto: 28 | USA: 45 / China: 25 / Resto: 30 | USA: 48 / China: 21 / Resto: 31 |
| Volkswagen | Europa: 55,4/ Norteamérica: 21,5 / Resto: 23,1 | Europa: 58,2 / Norteamérica: 18,1 / Resto: 23,7 | - |
Tesla es una empresa bastante diversificada y así continúa estos años aunque me choca lo estable que está el mercado en cuanto a sus países más importantes, y es que la cosa casi no se mueve entre sus tres grandes mercados: USA, China y resto (Europa y Asia).
NIO, un gran competidor chino, solo es fuerte en China, y por lo general las empresas americanas como Ford o europeas como VW son fuertes en sus territorios, algo que Tesla también cumple en parte, ya que su mercado más importante de lejos es EEUU.
Personalmente lo que más me preocupa es su fuerte presencia en China, y eso tiene que ver con un tema geopolítico que ya creo que sabes cuál es.
Diversificación de producto
Tesla vende básicamente coches eléctricos, y como mercado secundario soluciones de energía limpia.
| Ventas por segmento Tesla | Vehículos | Energía |
| 2023 | 93,8% | 6,2% |
| 2022 | 95,2% | 4,8% |
De momento se va apreciando un aumento de las ventas en las soluciones energéticas.
¿Seguirá esta tendencia en el futuro?
También se habla bastante de que Tesla podría convertirse en la mayor empresa de taxis del mundo en el futuro ya que al parecer Musk ha pensado en meterse en dicho sector una vez tengan la tecnología de coches autónomos bien desarrollada.
Según Kathie Wood ello haría que incluso Uber fracase en un futuro, algo que sorprendería a mucha gente, sin duda.
Análisis fundamental
Vamos a ver algunos de los datos y ratios de esta empresa.
Solo voy a hablar de algunos pocos ratios. El resto te lo dejo a ti. Y te recomiendo herramientas como Tikr o Gurufocus, entre otras.
A ver qué ratios podemos encontrar.
PER
| Tesla Motors | PER |
| 2024 | 62 (estimado) |
| 2023 | 69 |
| 2022 | 23 |
| 2021 | 125 |
| 2020 | 178 |
| 2019 | 70 |
Como vemos con los números del PER, según la teoría clásica de PER barato = bueno, esto sería una cosa de locos, pues una de las empresas grandes con el PER más disparatado ha sido la que mejor revalorización ha tenido.
Deuda total entre fondos propios
Tesla ha tenido una bajada muy notable del peso de la deuda en su balance, de tal modo que a día de hoy pasa por ser una empresa relativamente no demasiado endeudada.
Esta cifra bajó de tener más del 200% a solo el 15% de “Deuda Total/Fondos propios”, una bajada brutal.
Esto sería interesante compararlo con alguna otra empresa del sector, cosa que haré en otra ocasión.
Promedio de días de inventario pendiente
Se aprecia un pequeño repunto en el 2018, que vino junto a la corrección en la economía en ese año.
Luego vino la fortaleza con la bajada en este inventario en los años siguientes, para volver a un deterioro en las ventas en 2022 y 2023.
¿Qué nos podría indicar esto?
Que podría tratarse de un tema cíclico, junto al ciclo de negocios o empresarial, y que después de dos años malos, es posible que no faltara mucho ya para que el mercado volviera a ver ventas más rápidas en los coches de Tesla.
Pero para eso tendrían que darse bajadas de tipos.
Si no, complicado.
De todos modos es interesante ver cómo desde el 2016 Tesla vende mejor y con menos acumulación en sus almacenes.
¿Veremos este ratio irse por debajo del 2021 en 44,73?
Si los tipos van al 1 o el 0% creo que es muy probable.
Análisis macroeconómico
Para este análisis bien podría necesitar todo un artículo o una guía, pero intentaré resumirlo en lo que creo que es más importante.
En general aquí estaríamos hablando de:
- Crecimiento económico de las regiones más importantes para Tesla
- Perspectivas de los tipos de interés
- Perspectivas de los datos de inflación
- Ciclos económicos
- Perspectivas geopolíticas
Aquí me voy a centrar en dos temas: el ciclo económico y los tipos de interés.
Los tipos de interés después de todo son la clave que mueve al resto.
Es bien sabido que los tipos altos son un freno para la economía disruptiva de la que forma parte Tesla.
Es decir, si los tipos de interés y, por consiguiente, la inflación, siguen subiendo, y se van al 7, al 10 y más arriba, es casi seguro que el proyecto global de los coches eléctricos y otros temas similares se vería muy mermado.
Las acciones como Tesla son disruptivas y dependen de mucha deuda, y por tanto de intereses bajos.
Así mismos esas empresas producen lo que se llama destrucción creativa, y son por naturaleza fuertemente deflacionarias.
Sí, Tesla, a pesar de sus precios estrafalarios, en teoría es una empresa de tipo “deflacionario”, al menos en esta fase de la historia económica, cuando todavía es una empresa disruptiva.
Por eso todas las acciones de la Nueva Normalidad y el Cambio Climático (o casi todas) como Tesla, sufren mucho cuando hay subidas fuertes de los tipos de interés. Y vaya subida de los tipos que hubo estos años pasados.
La pregunta es ¿Seguirán subiendo, se quedarán estancados o bajarán?
Yo personalmente creo que bajarán, y además creo que lo harán con fuerza.
Y que la FED va a embarcarse de nuevo en una política loca de QE ad infinitum y más allá.
Creo que quieren seguir inflando la burbuja de deuda infinita, y que además ello es necesario para los cambios que se vienen (nos gusten o no).
¿Qué le pasa al ciclo económico?
Mirando el PMI de Estados Unidos, bien parecería que estamos a punto de darnos la vuelta al ciclo económico, y que lo peor quedó atrás.
Sin embargo la mayoría de analistas hablan de que estamos a punto de entrar en recesión o que vamos a profundizar en la misma, y que por ello esto se irá mucho más abajo.
No digo que no sea posible, y que incluso podríamos ver algo parecido al 2020, con una especie de “pico” a la baja, pero incluso de ser así, creo que por lógica no deberíamos irnos muy al fondo ya.
Es más, si viene esa supuesta crisis (que yo veo poco probable de todos modos), la FED tendría que bajar los tipos, y nada sería mejor que eso par montar la recuperación futura de Tesla y todas las acciones disruptivas.
Análisis técnico
No soy fan de invertir usando el análisis técnico, pero si vemos el gráfico de los últimos años, se ve que Tesla lleva en problemas más de 2 años, con un mercado bajista que comenzó a finales del 2021 y que se ha vuelto “eterno”.
El precio ha ido creando una especie de embudo, del que no sabemos bien como va a salir.
Los alcistas esperan que rompa el embudo en breve por arriba.
Mientras que los bajistas, o los que odian esta empresa, esperan que rompa por abajo y se vaya a 0.
Puede pasar de todo la verdad.
No descartaría que el precio se fuese por debajo de 150, rompiendo más soportes, o incluso llegase a los 100 USD otra vez, y una vez por esos niveles volviera a rebotar con fuerza, para luego empezar otro gran mercado alcista y romper máximos.
Tesla es un valor totalmente capaz de eso.
Como es un valor que opero de manera fundamental, casi me da igual lo que haga el precio, y salvo que se fuera por debajo de 25 USD (sus precios de la fase anterior), posiblemente seguiría añadiendo posiciones en el tiempo, sin casi pensar en el precio, y haciendo “Precio de adquisición medio”.
Puedes ver mi idea en TradingView aquí.
Competidores
¿A quién se enfrenta Tesla?
Como en todos los sectores, aquí también se reparten hostias, tortas, o como quiera que te guste llamarlo.
La competencia es global, y es sin cuartel.
Vamos a ver los principales competidores en los dos más importantes mercados de Tesla.
- Competidores en vehículos: Toyota, Porsche, Mercedes, Stellantis, BMW, BYD, Ferrari, Volkswagen, Honda, Paccar, Volvo, Rivian, Nikola Corp, NIO, Lucid Group
- Competidores en gestión de energía: Enphase, LG, Panasonic, Dominion, SolarEdge, Sunrun
Competencia en el mercado de vehículos
Aquí tenemos de todo, desde colosos europeos de tiempos inmemoriales, a gigantes de la eficiencia japoneses, al gigantesco mercado de fabricantes chinos, pasando por empresas de tipo tradicional como BMW a competidores eléctricos como BYD, NIO o Rivian.
Mucha gente pronosticó el fin de Tesla cuando las empresas tradicionales se empezaron a meter de lleno en el mercado con inversiones multimillonarias, pero la realidad fue diferente. ¿Qué pasará ahora que las mismas dicen que no van a invertir más en el mismo? No veo a la gente hablando del tema la verdad.
El grupo chino BYD Auto es sin duda la mayor amenaza que tiene Tesla, ya que vemos que le ha ido recortando territorio en cuanto unidades vendidas en los últimos años, y de hecho, hay datos que hablan de que sus ventas son ya notablemente superiores a las de Tesla.
Al mismo tiempo, otras marcas chinas se presentan como serias amenazas al liderazgo de la empresa de Elon Musk, que no solo ve como sus ventas se ven ralentizadas en el mercado chino, sino también en EEUU o Europa.
Por otro lado, Volkswagen es la más fuerte en el mercado EV de las marcas tradicionales, pero le cuesta remontar cuota de mercado, y a duras penas mantiene su posición (que no es poco).
¿Qué pasará con esta competencia en los próximos años?
Bueno, yo veo dos cosas positivas para Tesla:
- Enormes problemas en la economía china, con su enorme burbuja inmobiliaria que podría salpicar a la totalidad del sector financiero del país; algo que afectaría más a BYD que a Tesla, en teoría
- La bomba de los últimos meses de que muchos de los grupos tradicionales anuncian que se “van” del mercado eléctrico, porque las ventas en el entorno de tipos de interés altos no compensan. Sin embargo, ¿qué pasaría si bajan los tipos? Cuidado, porque como dicen en mi país, “El que se fue a Sevilla perdió su silla”.
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Competencia en el mercado solar
Este es un campo mucho más complicado, que al igual que otros en esta guía bien merecería su propio estudio aparte.
Tesla es un líder de mercado en varios nichos del mismo con sus productos Powerall y Powerpack.
Pero es un mercado con una competencia feroz y con empresas totalmente especializadas en el mismo como Enphase, SolarEdge, Sunrun, y muchos otras, por lo que creo que es un mercado más complicado para dominar.
No obstante, Tesla cuenta con la ventaja de su tamaño y que tiene el mercado semi-cautivo de sus vehículos, suponiendo que los conductores de Tesla seguirán usando las soluciones de carga de la misma Tesla en el futuro.
Los competidores por venir
Me sorprendió ver unas declaraciones de Cathie Wood hace años de como Tesla se acabaría comiendo a negocios como Uber en el futuro (míralo aquí).
La razón es que Musk está interesado en crear su propia flota de taxis autónomos, y que eso sería el fin de sus competidores.
Yo sin embargo, creo que es algo exagerado, y si algo así pasase, seguro que muchas empresas relacionadas con el taxi quebrarían pero algunos gigantes permanecerían en el mercado mundial, y llegarían a algún tipo de acuerdo con Tesla, y entre esos gigantes debería estar Uber.
Si no, ¿estaríamos ante un monopolio mundial no? Y eso es algo que no creo que se acepte.
Luego tenemos los temas de:
- Neurolink: empresa de IA neuronal del mismo Musk ¿Donde podrían llevar las ramificaciones de esto aplicado a Tesla?
- SpaceX: empresa líder en la innovación espacial. Imaginemos las sinergias con Tesla
- Twitter: aquí no sé que decir, pero igual nos sorprenden en el futuro
¿Se implantará Tesla en otros mercados inesperados?
No lo sé, pero espero que no lo haga mucho, porque a largo plazo funcionan mejor las empresas especializadas.
Comparativa de ratios con Volkswagen
Ahora vamos a ver una comparación de los datos de los principales ratios financieros a 7 de febrero del 2024 con uno de sus rivales más fuertes en el mundo: Volkswagen.
Ratios de rentabilidad:
- Rentabilidad sobre activos %: Tesla muestra una mayor rentabilidad sobre los activos del 5,9% en comparación con el 2,5% de Volkswagen. Esto sugiere que Tesla está generando más beneficio por cada dólar de activos.
- Rentabilidad sobre capital %: La rentabilidad sobre el capital de Tesla es significativamente más alta con un 27,3% en comparación con el 8,4% de Volkswagen, lo que indica que Tesla está proporcionando retornos mucho mayores a sus accionistas.
- Rentabilidad sobre acciones ordinarias %: Nuevamente, la tasa de Tesla es mucho más alta con un 27,9% en comparación con el 7,9% de Volkswagen, reforzando la idea de que el capital de Tesla está generando más beneficio.
Análisis de los márgenes:
- Margen de beneficio bruto %: El margen bruto de Tesla es ligeramente más alto que el de Volkswagen, 18,2% frente a 17,6%, lo que sugiere una pequeña ventaja en la rentabilidad de las ventas de Tesla.
- Margen EBITDA: Tesla tiene casi el doble del margen de EBITDA que Volkswagen, 14,0% frente a 7,6%, lo que indica un beneficio más sólido de las actividades operativas antes de las deducciones financieras y contables.
- Margen neto %: El margen neto de Tesla es significativamente más alto con un 15,5% en comparación con el 4,7% de Volkswagen, lo que muestra la capacidad de Tesla para convertir las ventas en beneficio final.
Rotación de activos:
- Rotación de activos: Tesla tiene una rotación de 0,91 veces en comparación con 0,52 veces de Volkswagen, lo que significa que Tesla utiliza sus activos de manera más eficiente para generar ventas.
Liquidez a corto plazo:
- Ratio de liquidez: El ratio de liquidez de Tesla es más alto con 1,73 veces en comparación con 1,22 veces de Volkswagen, lo que sugiere que Tesla tiene una mejor posición financiera a corto plazo para cumplir con sus obligaciones.
Solvencia a largo plazo:
- Deuda total / Fondos propios: Tesla tiene una proporción más baja con un 15,0% en comparación con el muy alto 121,2% de Volkswagen, lo que indica que Tesla tiene un riesgo mucho menor relacionado con la deuda.
- Pasivo total / Activo total: La proporción de Tesla es del 40,3% en comparación con el 68,2% de Volkswagen, mostrando que Tesla tiene una menor proporción de pasivos en relación con sus activos.
- Deuda total / EBITDA: El apalancamiento de Tesla es mucho menor con 0,65 veces en comparación con las 9,21 veces de Volkswagen, lo que sugiere que Tesla está en una mejor posición para pagar su deuda con sus ganancias.
En general, Tesla muestra mejores ratios de rentabilidad, eficiencia y solvencia en comparación con Volkswagen según los datos proporcionados. Esto podría significar que Tesla está operando de manera más eficaz, es más rentable y tiene un balance más sólido, pero estos ratios deben interpretarse en el contexto del modelo de negocio único de cada compañía, las condiciones de la industria y las perspectivas de crecimiento.
Además, si nos fijamos en los ratios bursátiles típicos como el PER, parecería que es al contrario, que es Tesla la que está muy cara, así que ¿En qué quedamos?
Mis posiciones de Tesla
Tesla es una acción odiada, y cuánto más hablo con la gente más cuenta me doy.
La mayoría de la gente piensa que es una empresa sin valor, que está ahí solo por los gobiernos, o que los coches eléctricos al final van a fracasar y por tanto Tesla pues también lo hará. Y entre esas cosas, 1000 opiniones negativas sobre la empresa.
Pues Tesla a día de hoy es mi posición principal, y casi que cuando más hablo con la gente y más opiniones veo en la red, más me gusta invertir en la misma.
En el 2017/2018 ya le quería meter fuerte pero no pude porque tuve que dedicar mis fondos a otro proyecto.
Pero hoy en día, en los años 2023, 2024, y más allá, sí que dispongo de fondos, y por eso ya me he dedicado (y más que me voy a dedicar) a adquirir una posición fuerte en este valor.
Y por enésima vez te recuerdo que este contenido no es un consejo de inversión, y que solo es entretenimiento y educación sobre estos temas.
Compras alrededor de 191,33 USD:
Compras alrededor de 200 USD:
En Renta 4 he ido acumulando algunas compras, con un coste medio aproximado de 200 USD la acción.
Compras alrededor de 186 USD:
Además, tengo posiciones en otros 3 brokers (abro cuentas en muchos brokers para probarlos y luego hacer las reseñas aquí, ya sabes), y todas más o menos en esos niveles, de 180 a 210 USD.
Si la acción baja por debajo de 150 USD, y es muy probable que lo haga, le entraría incluso con más fuerza.
¿Por qué?
Porque esta es una posición “buy and hold“, con convicción, y las opiniones (mayormente negativas) del mercado no me van a cambiar de opinión.
Sé que Tesla puede quebrar, y de esa manera perdería el 100% de la inversión, pero es algo que estoy dispuesto a aceptar.
Fortalezas (Ventajas)
7 Ventajas
1 ✔️ Proyecto con fuerte respaldo financiero, institucional (¿Y político?)
¿Cómo crees que consiguió tan enormes subvenciones en su día? (fuente).
2 ✔️ Elon Musk es un genio
Hay algo con este hombre que nos llama la atención, que parece el John Stark de los comics del Marvell.
O sea el genio del mundo.
Yo veo lo que hace:
- Líder en temas de inteligencia artificial: Neurolink
- Líder en viajes espaciales privados: SpaceX
- Líder en noticias económicas (esto no está claro, pero bueno: Twitter
- ¿Líder en conducción autónoma? Esto estaría por venir, pero si lo hace sería un auténtico bombazo
3 ✔️ Tesla es una empresa que favorece el medio ambiente (en teoría)
A pesar de que la tendencia parece que se ha parado después del fin del Covid, y la gente ya no está tan entusiasta con este tema, creo que es solo un “descanso”, y tarde o temprano volveremos a ver envites muy fuertes para empujar la agenda del Cambio Climático.
4 ✔️ Es incluso apoyada por el lobby vegano
Que parece también va a tener una posición prominente en el mundo que viene. Por ejemplo, la acción ha sido incluida en un ETF “vegano”, el Veganetf.
5 ✔️ Empresa premium y líder del mercado
Digamos que es la Apple de los coches eléctricos.
Sí, BYD vende más coches que Tesla, pero lo hace a un precio mucho menor, y con un margen que se queda en una fracción de la empresa de Musk.
6 ✔️ Sus rivales se retiran del mercado
En los últimos meses, en medio del colapso de las ventas mundiales de EV, casi todos los competidores tradicionales de Tesla dicen que medio se retiran del mercado, al dejar de financiar nuevos proyectos en el mismo.
Por ejemplo, Ford y Toyota (fuente) dicen que apuestan por los híbridos y que los VE no merecen la pena.
Y muchas otras noticas, además de que veo que en foros como Forocoches o Burbuja.info (por ejemplo este hilo), la negatividad en los hilos contra el coche el eléctrico está en máximos. Veo comentarios típicos como “no se podía saber” y cosas así, dando por hecho que era solo cuestión de tiempo que el mercado de VE colapsara.
Pues bien, aquí veo dos cosas:
- Siempre me gusta apostar contra la opinión mayoritaria
- Si los rivales se retiran del mercado, perderán años preciosos de adelantos, que si por alguna razón el mercado vuelve a favorecer las ventas de VE, entonces al querer volver se encontrarán con unas barreras de entrada enormes
7 ✔️ La acción lleva en mercado bajista varios años
Después del 2021 ha sido un infierno bursátil para Tesla.
Podría darse el caso de que cambiase el ciclo bursátil y las cosas mejoraran para esta acción.
En bolsa a veces ocurren las cosas más inesperadas, ya sabes.
Riesgos (desventajas)
7 Desventajas de invertir en Tesla Motors
1 ❌ Si los tipos se mantienen (estanflación) o suben (inflación) tendrá muchos problemas
Ojo, porque hay muchas opiniones y gente que piensa que los tipos altos han venido para quedarse.
En un escenario así, ¿quién va a tener dinero para pedir préstamos para pagar coches de 50 y 100.000 $ como los de Tesla?
2 ❌ Volatilidad excesiva en el precio de sus acciones
No solo es una empresa que cotiza como de tipo growth, es decir, más volátil.
Sino que además Musk suele estar medio involucrado en temas políticos y a veces esto influye en sus negocios, incluida Tesla.
3 ❌ No está claro al 100% (aunque está cerca, cada vez más) que el modelo del coche eléctrico vaya a triunfar en el futuro
O al menos eso es lo que piensan algunos. Aunque a decir verdad, la probabilidad de que ello no pase parece más baja cada día, a tenor de lo que vemos en los mercados globales.
4 ❌ Los fabricantes chinos van comiendo terreno poco a poco
Sobre todo el gigante BYD.
5 ❌ Coches que requieren mucho mantenimiento de software
Algo para lo que el mundo actual parece que todavía no está preparado, resultando en muchos problemas para encontrar servicios decentes, y además esto hace que se paguen precios muy altos.
6 ❌ Cuidado si hay Tercera Guerra Mundial contra China y Rusia
Tesla tiene una gran parte de su mercado en China y en Asia, y sería toda una hecatombe financiera, no solo para Tesla sino para todo Occidente, y cada vez se ven más cosas que nos empujan a pensar que el escenario de guerra podría estar acercándose.
7 ❌ Tiene un CEO que no le dedica tiempo
Esto va opuesto a lo que dije en una de las ventajas.
Elon puede ser un genio, pero si no le dedica tiempo a su proyecto, ¿Cómo puede tomar las decisiones más acertadas para Tesla?
Parece difícil que alguien que trabaje a tiempo parcial pueda dirigir una compañía exitosa de este calibre, la verdad.
Recomendaciones del pasado
Este es un apartado que escribí ya hace muchos años, y creo que sigue vigente a día de hoy como hace 5 o 10 años.
La verdad es que sigo viendo la misma dinámica en el mercado.
Así que ahí te lo dejo:
Voy a comentar el tema histórico de las recomendaciones sobre las acciones de Tesla y con el mismo nos podemos hacer una idea de la fiabilidad de las mismas en los mercados bursátiles, siendo el caso de Tesla bastante especial por la notoriedad de esta acción en los últimos años.
Esto lo comento porque esto lo llevo viendo desde hace ya más de 12 años, y siempre me extrañaba el entorno tan negativo que tenían las noticias de Tesla (las cosas han cambiado un poco en los últimos años, después de que se ha consolidado).
Me olía algo raro, como si intentaran que los outsiders no invirtieran en la acción cuando estaba barata, y creo que ha sido eso: una jugada bursátil maestra.
| Vender que la empresa es un desastre durante todos esos años 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, y ver cómo la mayoría de inversores minoristas depreciaban la acción para finalmente ver como la misma tuvo la subida de bolsa más meteórica de los últimos años entre las empresas grandes. |
Impresionante.
Como dije antes, pocas acciones he visto con tanta negatividad desde el punto de vista de los analistas bursátiles y en las noticias de los medios. Fueron muchas las veces que vi la palabra bancarrota y quiebra asociada a Tesla. Aquí tenemos varios ejemplos – aunque créeme, hay miles más:
El hecho es que los analistas e inversores han tenido una opinión muy mala sobre Tesla Motors por el asunto de que se trata de una empresa que lleva casi desde su comienzo en pérdidas.
Por eso siempre tenemos (o teníamos) ese clima tan negativo y, claro, la mayoría de inversores pequeños se asustan a la hora de intentar comprar acciones de Tesla.
¿Quién quiere invertir en una empresa con tantas noticias negativas?
Además, el hecho de que Elon salga tanto en los medios me dice que detrás del mismo y Tesla hay gente muy poderosa. Esta gente no pone su capital en un proyecto en el que espere perder dinero.
También se pueden encontrar innumerables casos de videos de youtube hablando de la quiebra de Tesla. Mira este por ejemplo en 2018.
Pues bien, como podemos ver, todas estas noticias que fueron saliendo durante los años 2015, 2017, 2018 y 2019 lo lógico es que hubieran asustado hasta al inversor más valiente.
¿Qué pasó al final?
Pues que en el 2020 el precio estaba por los 400 dólares y luego más tarde por encima de 1.000$, después de pasar muchos años rondando los 60 dólares. Imaginemos haber invertido en Tesla en esos precios sin hacer caso de las noticias.
Esta debería ser una buena lección para entender que la mayor parte de las veces, las noticias y los pronósticos de bolsa no salen como está previsto.
De hecho, en muchas ocasiones, casi que sale mejor hacer justo lo contrario a lo que dicen las noticias de los medios de masas.
Opiniones sobre Tesla
Ey, si hay un valor con opiniones a favor o en contra del mismo, ese es Tesla.
Sobre pocas acciones se habla más que sobre Tesla.
Economistas e inversores que piensan que Tesla no va a ser una buena inversión:
- Hugh Hendry: este vídeo lo resume (según Hendry, compremos Amazon, no Tesla)
- Jim Rogers: sigue con su tesis de la inflación y por tanto Tesla es una inversión horrible en dicho escenario
- Peter Schiff: lo mismo que Jim Rogers
- Pablo Gil: según el mismo los excesos de la última década se van a corregir en el futuro y esto incluye a Tesla: “técnicamente tiene un recorrido a la baja bastante más grande” (ver aquí)
- Peter Zeinhan: el experto en geografía y demografía americano piensa que el globalismo va a acabar, lo que no creo que sea buena noticia para Tesla
- Anxo Bastos: no es muy optimista con el mercado de los coches eléctricos, y de ahí que no creo que sea positivo con Tesla (ver aquí)
Economistas e inversores que piensan que Tesla va a ser una buena inversión:
- Emérito Quintana: va claramente a favor de Tesla. Su fondo Numantia habla por sí solo
- Cathie Wood: la gurú de inversión irlandesa que gestiona los fondos ARK. Creo que no hace falta comentar mucho
- Ray Dalio: parece que le gusta Tesla (ver aquí)
- Meet Kevin: uno de los influencers de economía e inversiones más populares de EEUU, que incluso ha creado un ETF donde su posición principal es Tesla (25% aproximado en enero del 2024)
- Raoul Pal: influencer pro-cripto y tecnologías, que piensa que esta es una de las mejores acciones para los próximos años
Economistas de los que no encuentro opinión fácilmente:
- Alejandro Estebaranz (True Value): no encuentro mucho
- Jose Luis Cava: veo este vídeo, pero no tengo claro su visión a largo plazo. A Jose Luis lo veo más bien hablar de especulación a corto plazo
- Daniel Lacalle: no sé cual es su opinión ahora sobre Tesla, pero en el 2017, no era nada buena (ver aquí). Después de eso multiplicó el precio por 20 (en 2023 x 10), por lo que vemos que incluso economistas expertos como Daniel fallan pronósticos (quien no). Me gustaría saber qué opina ahora. A ver sí le encuentro un vídeo.
¿Y cuál es mi opinión?
Pues Tesla es la posición más fuerte en mi cartera.
Así que es fácil de deducir.
Conviene invertir en acciones de Tesla
Vaya pregunta no.
No sé qué quieres que te diga sobre si merece la pena comprar acciones de Tesla o no.
Tesla es un valor que lo amas o lo odias, o te es indiferente (esto último casi nadie, créeme).
El tema es que la gente suele tener una opinión preconcebida.
Por ejemplo, la mayoría de gente que está en contra de los coches eléctricos y del empuje de los gobiernos hacia dicho escenario, tiende a rechazar las acciones de Tesla y buscan motivos para argumentar que es una inversión terrible.
Algunos otros, por el contrario, ven en Tesla algo mucho mayor que un fabricante de coches, y apuestan por los avances disruptivos que pueda traer la empresa en el futuro, lo que haría cambiar por completo el paradigma de nuestra sociedad. En esos casos el precio de Tesla en bolsa nunca parece lo suficientemente alto.
Yo, por ejemplo, soy de los que piensa que el que sean los gobiernos los que hagan avanzar esto mediante subvenciones y regulaciones, no me gusta un pelo, y con gusto seguiría con mi coche privado de gasolina, pero por otro lado, veo que las fuerzas que podríamos llamar élites de este mundo, están empeñadas en implementar este sistema, y por eso es porque Tesla es una acción que está en mi cartera. No porque me guste, sino porque lo veo como más probable que pase un escenario que el otro. Así de simple.
¿Quién tendrá razón?
Nadie lo sabe.
Los dos campos podrían triunfar en el futuro.
Tesla se enfrenta a retos enormes, y bien podría quebrar, sin duda. Llevándose a sus accionistas con ella, y dejando pérdidas del 100% del capital.
Pero también puede ocurrir que nos traiga nuevas sorpresas.
Imagina que anuncien los coches autónomos y que lo hagan sin que nadie en el mundo tenga la tecnología, ni siquiera en un desarrollo avanzado. En ese caso estaríamos ante una empresa con casi un monopolio global, no ya en la fabricación de coches, sino como empresa de software y servicios. En un escenario así si el valor se multiplica por 20 no me extrañaría.
Para mí un asunto clave es el de la temática de los tipos de interés.
Tengo claro que en el escenario actual de febrero del 2024, con los tipos de la FED al 5,50% no solo es Tesla la que sufre, sino la totalidad del sector global del “Growth” y empresas disruptivas.
El colapso en bolsa de ese tipo de valores en los últimos años ha sido monumental.
Pero si por alguna razón la FED tiene que volver a bajar los tipos, y razones no nos faltan, sin duda, entonces el viento se volvería a favor de empresas como Tesla.
Entonces ¿Qué pasará con los tipos de interés entre 2024 y 2026?
Ahí estará parte de la clave de lo que pase con Tesla.
FAQ – Preguntas adicionales
¿Cuánto es lo mínimo para invertir en Tesla?
El mínimo son 10USD, que podemos encontrar en brokers como eToro, donde es posible invertir en acciones fraccionadas.
¿Cuánto paga de dividendos Tesla?
Tesla de momento tiene una política de no pagar dividendos.
¿Es rentable comprar acciones de Tesla?
No lo podemos saber. Todo depende de cuánto tiempo mantengamos las acciones y de cómo cambie el precio en ese periodo. Puede ser una rentabilidad positiva o puede ser negativa.
¿Qué tan seguro es comprar acciones de Tesla?
Comprar estas acciones no es nada seguro. Se trata de un valor extremadamente volátil con el que se puede ganar mucho dinero rápido pero también podemos perder todo nuestro capital rápidamente
¿Cuanto valen las acciones de Tesla Motors?
Lo que nos indique el precio de la cotización del día en Wall Street. Ese precio lo marca el mercado.
Fuentes:
Hola, mi nombre es Rubén y soy el fundador y editor de MBB. Aquí vamos a destripar la mejor información sobre los brokers y los mercados de inversión, y recuerda que el trading no es tan fácil como parece. Puedes seguir las últimas novedades de la web y de los brokers en exclusiva en la Newsletter o en Twitter. |