¿Qué es un Broker? Todo lo que debes saber sobre el concepto brokerage

definicion de broker¿No sabes lo que es un broker?

¿O quizá tengas dudas porque lo confundes con otros términos que podemos ver por ahí, que parecen sinónimos?

Aquí te voy a explicar perfectamente qué es un broker, porque aunque es un concepto sencillo, las ramificaciones del mismo son muy grandes.

Además, te voy a comentar las tendencias que se están gestando para el futuro y que prometen ser toda una revolución para este mundillo, de tal modo que muchos brokers actuales verán amenazado su estilo de vida.

Comencemos.

Definición de broker

Un broker es la figura encargada de poner en contacto a compradores y vendedores. Visto así podemos decir que el broker es un ente de carácter comercial.

La aplicación del término abarca gran cantidad de sectores, aunque el más conocido y en el que trato con profunidad en MBB es el de broker de mercados financieros. Esto es así porque la mayoría de la gente con un cierto nivel educativo sabe que cuando se habla de broker lo más probable es que se esté refiriendo a los que operan en las bolsas mundiales, poniendo en contacto a compradores y vendedores de todos lados.

Es decir que el broker es como si fuera una persona o una empresa que está en un sitio particular, y que se encarga de casar las órdenes de compra y venta que tiene de diferentes productos.

Fíjate que en este último párrafo no hago referencia a ningún producto en particular.

Aquí podrían entrar muchos productos como:

Aviso de riesgo: entre el 72 y el 89% de los clientes pierde dinero cuando hace trading con los proveedores de CFDs y Forex. El trading de CFDs implica mucho riesgo. Puede perder todo su capital

Si necesitas un broker para day trading, Forex o índices con garantías estas son buenas opciones:

  • Broker regulado en los principales organismos

  • Excelente oferta de trading de acciones

  • Broker top para trading algorítmico

  • Gran variedad de mercados de derivados globales. 

  • Spreads baratos para criptos

  • También ofrece acciones al contado y variedad de plataformas de inversión

  • Acciones de empresas
  • Bonos del Tesoro
  • Bonos corporativos
  • Mercados de futuros y opciones financieras
  • Mercados de divisas
  • Mercados de criptomonedas
  • Mercados inmobiliarios
  • Seguros comerciales
  • Servicios hipotecarios
  • Servicios de crowdlending

Piensa que cada uno de esos servicios tiene una oferta y una demanda y no siempre vamos a poder satisfacerla de manera individual.

Cierto es que en muchos de esos mercados, como el inmobiliario, cabe la posibilidad de que podamos cerrar las operaciones sin brokers. Es decir, por nuestra cuenta. Esto no puede hacerse en un mercado como el financiero, donde sí que necesitas a un agente (por el momento) que te facilite la ejecución de la operación con el vendedor.

Un poco de etimología de broker

Este es un término que se conoce desde hace varios siglos, por lo menos desde el siglo 13. El mismo viene a referir a “agente comercial”, entre otras cosas.

En el entorno anglo-francés se conoce el término brocour que venía a ser “pequeño negociante” o abrokur, que vendría a ser “vendedor de vino”.

En el francés viejo el término brocheor o brochier que vendría a ser algo así como “explotar” o “facilitar”. En inglés podría ser una especie de “tap”, por lo que podríamos imaginar como aquel que “abre el grifo” para facilitar el tránsito de agua, lo que en el mundo del broker es el que facilita la circulación de capitales.

¿Broker o trader?

diferencia entre broker y trader

Esta es una duda que tiene alguna gente novata y es normal, pues suele haber bastante confusión sobre el tema.

El trader es aquel que busca realizar operaciones por su cuenta y en la operación de compra venta se coloca en uno de los extremos. Es decir, o bien busca comprar o bien busca vender.

El broker, por el contrario, es aquel que se coloca en el medio, pues no es comprador ni vendedor, sino facilitador.

Dicho de otro modo, el broker pone en contacto a dos traders.

Es por ello que el broker vive de las comisiones que le pagan estos dos, aunque normalmente suele ser el vendedor el que le da la comisión, al menos desde un punto de vista clásico, que luego hay algunos matices.

Por lo tanto el broker no corre riesgo mientras que el trader sí.

El trader tiene 1.000 dólares y compra 1.000 en el valor de Bitcoin. El broker le facilita esa compra con su software de intercambio, donde esa orden busca un vendedor. Lo único que hace el broker es cobrarle una comisión al trader, por ejemplo del 0,20%, que en ese caso sería unos 2 dólares.

Si nos fijamos al broker lo que le interesa es que el trader haga cuantas más operaciones mejor.

El trader tiene otro interés: acertar a dónde va a ir el precio.

Si compra y el precio se va de 1.000 a 1.200, habrá ganado 200$ (menos la comisión del broker).

Si compra y el precio se va de 1.000 a 800, habrá perdido 200$ (menos la comisión del broker).

¿Ves la diferencia entre broker y trader?

¿Tú qué quieres ser?

Como negocio ya te digo que es mejor ser broker.

¿Qué son los dealers y brokers?

La diferencia entre broker y dealer es de lo más interesante.

En principio parecería que son lo mismo porque el dealer suena como si fuera algo como un broker, es decir, un intermediario. Y en cierto modo lo es, pero de una manera diferente.

El dealer vendría a ser el operador profesional que compra y vende activos por su propia cuenta, pero lo hace de una manera especial: creando mercado.

¿Qué quiere decir esto?

Que es un proveedor de liquidez y se dedica a hacer arbitraje de los mercados, intentando crear un spread en el que el compra lo que el trader vende y vende lo que el trader compra. De esta manera saca un beneficio que es la diferencia del spread. Esto del spread lo explico mejor en el artículo específico.

Es decir, el dealer se intenta aprovechar de tener un capital y la posibilidad de operar de manera rápida y eficiente. Esto se ha vuelto cada vez más complicado para los dealers tradicionales pues ahora el mercado está dominado por trading algorítmico y todo esto se está automatizando, haciendo que el modelo de los viejos market makers haya cambiado.

Por lo tanto la diferencia principal entre broker y dealer es que:

  • El broker actúa por cuenta del cliente
  • El dealer actúa por cuenta propia

Y

  • El broker cobra una comisión
  • El dealer cobra una ganancia por diferencia de spread

Esto es importante comprenderlo porque visto así vemos que muchos de los brokers de sectores como CFDs operan como si fueran dealers, mientras que otros como los de futuros lo hacen como brokers puros.

¿Qué es un broker financiero?

Este es el broker que opera en los mercados financieros, valga la redundancia. Es decir aquel especializado en mercados de capital o crédito y que se posiciona como intermediario entre aquellos que intercambian capitales o títulos bursátiles de todo tipo.

En los últimos años este tipo de broker ha tenido un aumento impresionante en su alcance y popularidad.

¿Por qué?

Por el dramático crecimiento del mundo online, que ha resultado ser perfecto para que los brokers financieros expandieran su actividad como nunca.

El negocio del broker financiero de antaño no llegaba a mucho público. Antes de internet había que llamar por teléfono para poder colocar las órdenes. Las cosas han cambiado mucho.

En estos años han salido incluso nuevos sectores de brokers financieros, como Forex o criptomonedas.

Vayamos ahora con esos tipos de brokers que son más conocidos dependiendo de los diferentes mercados que tratemos.

¿Qué es un broker de Bolsa?

Es aquel intermediario financiero que facilita el intercambio de operaciones bursátiles entre compradores y vendedores de títulos.

El término “bolsa” puede hacer parecer que este tipo de brokers solo se dedica a negociar acciones bursátiles y algunos títulos relacionados, pero en realidad estamos ante un campo más grande. Esto es así porque los mercados bursátiles tienen una gran cantidad de títulos y los brokers de bolsa se asocian con muchos tipos de títulos: acciones, ETFs, bonos, opciones financieras, futuros, etcétera.

La característica fundamental de estos brokers es que están regulados por las instituciones financieras legales en sus respectivos países y por ello están autorizados para la negociación en los mercados bursátiles por cuenta ajena. Estos mercados bursátiles son centralizados y están controlados estrictamente.

El broker de bolsa lo que hace es que facilita al inversor la posibilidad de comprar los títulos oficiales de cada país.

Para ver mejor cómo es el sector de los brokers de bolsa ver mi artículo de análisis de brokers bursátiles.

¿Qué es un broker de Forex?

divisasEsta es una pregunta que se hacen muchos inversores y operadores mundiales que se interesan por los mercados de divisas. Pues bien, un broker de Forex es el que facilita el intercambio de divisas entre dos individuos o entidades.

Lo que pasa es que este modelo de negocio de los brokers de Forex es algo diferente al de los brokers de bolsa que vimos justo antes.

¿Cómo es posible?

Porque la gran mayoría de brokers de forex con los que tratamos actúan como dealers. Esto lo hacen a través del formato de CFDs, que es como pueden ofrecer trading de este producto en la mayor parte de las ocasiones.

Luego está la diferenciación típica que hay en este sector entre brokers ECN o NDD y DD.

Los brokers ECN se supone que actúan como brokers puros y que mandan las órdenes de sus clientes al mercado donde hay muchas órdenes de otros clientes buscando oferta o demanda.

Este es un asunto un tanto complicado pues siempre he dicho que dicho mercado ECN no es tan puro como se nos hace entender muchas veces. No lo es porque muchos de estos brokers ECN lo que hacen es pasar las órdenes a otros dealers, por lo que en teoría al final estaríamos en la misma situación que operando con dealers o market makers puros.

Defi, la amenaza para los brokers del futuro

En los últimos años ha surgido con fuerza inusitada el sector de las criptomonedas, y dentro de este ha surgido un nuevo mundo que está relacionado con el fenómeno de descentralización. Dentro de esto tenemos al concepto de DeFi.

¿Qué significa esto de DeFi para los brokers?

Pues que DeFi, que es diminutivo de finanzas descentralizadas, amenaza con crear un mercado financiero sin necesidad de brokers.

Para hacernos una idea de cómo funciona esto debemos pensar en algo como Torrent o plataformas de 2P2, en las que todo se intercambia de manera directa y no hace falta que un broker facilite la transmisión de los títulos.

Para verlo mejor podríamos imaginar que estamos en el mundo de antes, y que todas las transacciones las hacemos persona a persona, sin necesidad de acudir a ningún intermediario. Eso era posible en un mundo en el que la cercanía mandaba y con ello no era necesaria la figura del facilitador.

Esto del DeFi vendría a ser algo similar. Se supone que estas aplicaciones podrán hacer que estemos en esa especie de mundo virtual y que podamos conectar con cualquier persona en cualquier lugar del mundo y así poder intercambiar mis títulos con la misma, como si nos diéramos la mano por internet.

Todo esto viene además habilitado por las técnicas de encriptación que hacen que estas transacciones sean seguras y sean de por sí prueba suficiente de la transmisión de los títulos.

El mundo de los NFT está enseñando el camino en este sentido, con transacciones directas entre diferentes usuarios del mundo.

¿Te imaginas un mundo en el que para vender tu acción de Amazon no hace falta que acudas a un broker sino que puedas hacerlo mediante una plataforma descentralizada del blockchain y que al hacer la operación se genere un contrato automático que pruebe la misma?

Eso sería todo un shock para el modelo actual de funcionamiento de los intercambios comerciales, y tiene unas implicaciones mucho mayores que en el mundo de los brokers.

De entrada se me hace difícil pensar que los mercados financieros actuales, con sus bolsas oficiales, van a dejar que este otro sistema les quite el pastel del negocio de la intermediación, pero todo podría ocurrir si se dan unos cambios lo suficientemente fuertes.

Y visto lo visto últimamente, todas las cartas están en la mesa, porque parece que estamos asistiendo al comienzo de una ruptura del sistema. Una ruptura que parece que va a traer nuevas formas de interacción social.

Creo que esas formas también acabarán por afectar al mundo de los brokers.

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Hola, mi nombre es Rubén fundador y editor de MBB. Aquí vamos a destripar la mejor información sobre los brokers y los mercados de inversión, y recuerda que el trading no es tan fácil como parece. Puedes seguir las últimas novedades de la web y de los brokers en Twitter o contenido que comparto en exclusiva en la Newsletter.
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3 Los ejemplos de rendimientos previos y comentarios sobre los precios en MBB no deben tomarse como una promesa de que vayan a darse resultados seguros. De nuevo, esto no debe considerarse como consejo de inversión.
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