¿Estás interesado/a en invertir en petróleo?
Aquí te voy a contar todo lo que necesitas saber y las mejores alternativas para hacerlo.
Pero lo más importante, te daré mi opinión y comentarios sobre lo que creo que le espera al sector en los próximos años.
Un mercado que parece de los más seguros del mundo, pero que se enfrenta a unos retos muy grandes.
Tan grandes, que en ciertos escenarios tendríamos casi la desaparición de la industria.
Antes de seguir, darte los avisos: este contenido no es consejo de inversión de ningún tipo, y solo es para entretener y educar. También recuerda que tu capital está en riesgo al invertir.
Y ahora sí, vamos a ver el tema.
¿Por qué invertir en el petróleo?
El petróleo es una de las inversiones que más interés despierta entre los inversores mundiales y siempre se ha considerado como una de las mejores materias primas para invertir.
No es de extrañar.
Estamos hablando de la materia prima más importante de la civilización moderna, de la que depende la gran mayoría del transporte mundial.
Sin lugar a dudas, sigue siendo la fuente de energía principal para que nuestras economías continúen funcionando.
Sin petróleo la sociedad quedaría paralizada (al menos a día de hoy). En este sentido es fácil comprender la importancia de este líquido negro y el por qué tanta gente está interesada en invertir en el mismo.
Está claro que los que buscan invertir en petróleo es porque esperan que el mismo suba de precio a largo plazo. Ese es el objetivo de cualquier inversión.
Luego tenemos a los especuladores a corto plazo que también pueden apostar a la baja para aprovecharse de las caídas, pero eso es un tema ya más complicado.
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¿Cómo comprar barriles de petróleo?
¿Cómo invertir en petróleo entonces?
Lo primero que nos viene a la cabeza podría ser comprar barriles de petróleo.
Como podemos comprender este no es un método que esté al alcance de la mayoría de la población.
Piensa: para comprar un barril tienes que tener donde guardarlo. Eso es algo que el ciudadano medio no puede ni pensar en conseguirlo. Por lo tanto no parece que sea el método más adecuado para invertir en este activo.
Podríamos pensar que hay algún mercado que vende barriles de petróleo y que comprando alguno habría alguna empresa que se dedique al almacenamiento de los mismos.
Piensa en lo caro que resultaría eso.
Comprar un barril de petróleo y guardarlo en un almacén no es para nada eficiente.
Por eso, lo mejor es buscar otras alternativas de inversión.
Afortunadamente, las opciones de comprar e invertir en petróleo son muy numerosas y no requieren de comprar barriles de petróleo físicos.
Para eso tenemos la Bolsa, que es donde cotizan los instrumentos financieros más variados y que nos permiten invertir en diferentes maneras en el tan buscado oro negro.
Podemos invertir a largo plazo y también podemos especular a corto plazo, incluso si queremos en operaciones que duran segundos o minutos, pero esta última opción es algo que deberíamos dejar a los profesionales del trading, ya que es una actividad muy complicada.
Entonces déjame explicarte las mejores maneras de comprar petróleo a continuación.
1 Invertir en acciones de petróleo
Las acciones son el vehículo de inversión por excelencia y en el petróleo no iba a ser de otra manera. De hecho es el vehículo que más oportunidades presenta a la hora de investigar este mercado debido a la gran cantidad de acciones que están relacionadas con el sector.
No solo tenemos a las empresas que se dedican a la extracción del petróleo, sino a otras más especializadas incluso que se dedican a la exploración o al transporte del mismo e incluso nichos más pequeños de ingeniería relacionada.
Cuando compramos acciones de una de estas empresas nos estamos convirtiendo en dueños de las mismas y por tanto nos podremos beneficiar de cuando las mismas obtengan grandes beneficios, los cuales se traducirán en un aumento del precio de las acciones, o en pagos de dividendos a los accionistas.
Pero no pienses que todo el terreno es fácil pues también hay empresas que fracasan y en ese caso la compra de esas acciones saldría a pérdida.
Lo más sensato en este sentido es el diversificar y poner la inversión en un número más amplio de acciones, para que si unas fallan, las otras compensen. A largo plazo esta estrategia ha tenido buenos resultados.
Con las acciones también es posible especular a corto plazo, pero de nuevo, como comenté antes, esto es otra historia y mejor lo dejamos para otro apartado.
Cómo comprar acciones de petróleo paso a paso
1 Abrimos cuenta en un broker
2 Buscamos las acciones que queremos comprar
Para ello nos informamos de las acciones más interesantes (mirar siguiente apartado).
Vamos al broker y las buscamos, lo que podemos hacer en:
- El buscador: poniendo el nombre de la acción
- Buscando en «Descubrir», en la sección «acciones». Ahí vas a la pestaña «mercado» y le das a «Madrid», que es donde se negocian las acciones de Repsol. Si buscamos acciones de BP pues tendríamos que irnos a buscar Londres (Reino Unido).
Yo te recomiendo que lo hagas buscando en el buscador pues es la manera más rápida.
3 Configuramos la orden en el cuadro de negociación
Una vez que tenemos el cuadro con la orden podemos ajustar las opciones que queramos, como la cantidad a comprar, el stop loss y la toma de beneficios (si queremos).
4 Damos al botón de comprar, y listo, ya hemos realizado la compra de las acciones.
¿Mejores acciones petroleras de 2025 a 2030?
¿Cuáles van a ser las mejores acciones petroleras para los próximos 5 o 6 años.
Ah, ahí está la cuestión.
¿Quién sabe eso?
Nadie, a día de hoy, ni dentro de 3 o 4 años.
Vamos a ver las que considero que son las mejores acciones de empresas de acciones petroleras en la actualidad:
| Acción petrolera |
| Devon Energy (EEUU) |
| Marathon Oil (EEUU) |
| Occidental Petroleum (EEUU) |
| Tourmaline Oil Corporation (Canadá) |
| Cenovus Energy (Canadá) |
| Continental Resources (EEUU) |
| Equinor (Noruega) |
| Coterra (EEUU) |
| Conoco Phillips (EEUU) |
| Exxon Mobil (EEUU) |
| Lundin Energy (Suecia) |
¿Cuál de estas acciones será la mejor de aquí a unos años?
Ojalá lo supiera, pero me voy a mojar y voy a dar mis favoritas:
1 ConocoPhillips
Conoco es mi favorita, sin duda.
Yo no invierto en el sector, pero si lo hiciera, creo que lo haría en Conoco casi en exclusividad, o al menos si me dieran la opción de tener que elegir solo una empresa del sector para invertir, pues entonces elegiría esta.
Se trata de una empresa diversificada pero menos de lo que cabría pensar a priori, estando el grueso de su negocio en los Estados Unidos. Vamos, que mientras a los EEUU les vaya bien, Conoco parece que debería ser una buena apuesta.
Independientemente de eso, creo que podría tratarse de la empresa del sector con más ventajas competitivas:
- Buen balance
- Datos de flujo de caja entre los mejores del sector
- Proyectos líderes en el país y en el mundo (Delaware, etc)
- Y más cosas
2 Chevron
Casi al nivel de Conoco, tendría a Chevron, que sería mi segunda apuesta en el sector en caso de tener que elegir dos acciones del mismo.
El perfil es similar al de la anterior, pues estamos hablando de 2 de las 3 mayores petroleras de los EEUU (junto con EXXON), o sea que estaríamos a una empresa con un balance y perfil financiero muy potente.
También, al igual que Conoco, es una empresa más defensiva, y esto es por lo anterior: por su tamaño.
Otras empresas o acciones petroleras se comportan mejor en mercados favorables (con tipos de interés crecientes y altos), como Devon Energy o Marathon Oil, pero cuando vienen los mercados bajistas (entornos de tipos de interés bajando o bajos), son empresas como Chevron, Exxon y Conoco las que mejor se comportan. Las más pequeñas pierden mucho en esos escenarios.
Te pongo un ejemplo con lo que pasó con los años difíciles a partir de 2015:
Las que mejor aguantaron ahí fueron Chevron (amarillo), Conoco (violeta) y Exxon (verde).
Acciones más especulativas lo pasaron muy mal, como Devon y Marathon, que cayeron entre un 60 y 70%.
Países interesantes donde encontrar acciones petroleras
La lista sigue en muchos otros países, y si la miramos a fondo podríamos encontrar muchas acciones. Por ejemplo, solo en el NYSE podemos encontrar más de 120 acciones relacionadas con el petróleo y el gas. Solo en esa bolsa americana hay todo un mundo para investigar de cuáles pueden ser las mejores acciones petroleras para invertir en el momento.
En España tenemos a Repsol, pero también hay empresas relacionadas como Técnicas Reunidas.
En Colombia tenemos a la poderosa Ecopetrol (ver cómo comprar acciones de Ecopetrol), posiblemente la acción de bolsa más popular del país.
En Argentina a YPF. (te puede interesar el artículo con las mejores opciones para invertir en Argentina)
En Brasil tenemos al gigante Petrobras.
En Gran Bretaña podemos encontrar algunas empresas interesantes, no solo entre los grandes nombres, sino en los nichos de ingeniería y exploración. Acciones tan conocidas como BP o Shell.
En Estados Unidos tenemos a a nombres como Conoco o Chevron, y esas solo son la punta del iceberg. Estamos ante el país con mayor número de acciones petroleras de lejos, y además suelen ser las mejores del sector.
China es otro actor importante en el sector pero no es fácil invertir en la bolsa de Shanghai. Habría que buscar opciones en la bolsa de Hong Kong o en otros países de Asia como Malasia, Indonesia o Singapur.
Brokers para comprar acciones de petróleo
Al igual que comenté antes sobre cómo comprar petróleo en bolsa, la mejor opción es la de acudir a los brokers de bolsa del mercado mundial.
Entre estos tenemos muchas opciones interesantes, tanto nacionales como internacionales.
Dependiendo de lo que queramos hacer puede haber unas opciones más interesantes que otras. Pero siempre puede haber un precio a pagar por tener una mejor funcionalidad. Por ejemplo, un broker puede tener comisiones de mantenimiento más bajas pero mayores comisiones de compra venta, o tener menos seguridad, o ser un broker con peor servicio que otro.
Lo importante es escoger un broker regulado y que nos de garantías de que estamos tratado con una empresa seria.
Algunos de estos brokers son:
- Roboforex: broker con costes de spreads bajos (ver reseña de RoboForex)
- Interactive Brokers: uno de los grandes brokeres mundiales para cuentas Premium, aunque un tanto complicado para inversores sin experiencia (ver reseña de Interactive Brokers)
Ventajas y desventajas de invertir en acciones petroleras
2 ETFs de petróleo
Este segundo activo está muy relacionado con el primero porque se negocia de la misma manera.
Estos son fondos cotizados de tipo híbrido entre las acciones y los fondos de inversión que son emitidos por empresas profesionales en los mercados financieros y que permiten una diversificación especial con respecto a las posibles inversiones del petróleo.
Los mismos presentan diferentes posibilidades a la hora de invertir y podemos invertir tanto en ETFs que siguen el precio del petróleo, como en ETFs que siguen el precio de las acciones del sector en un determinado país o incluso por sectores más específicos como ETFs de acciones exploradoras.
Además, también existe la posibilidad de invertir en ETFs que ofrecen apalancamiento de compra, pero esto es añadir complejidad a la inversión y no son recomendables para el inversor medio y mucho menos para el novato.
Los principales ETFs del petróleo para invertir son:
1 USO
Este es el ETF del petróleo por excelencia ya que sigue el precio del crudo en los mercados de futuros mundiales.
Entonces, si es así, estaríamos ante el mejor ETF para invertir en el petróleo ¿cierto?
Pues nada más lejos de la realidad.
¿El problema del ETF USO?
Que es un ETF que cotiza con cotes de rollover o swap relacionados con el mercado de futuros y que hace que cada año el precio del mismo se vaya depreciando de manera significativa.
El problema es que al invertir en los futuros del petróleo los mismos tienen este coste de rollover que hace que si te pones a comprar un futuro tras otro acabarás por pagar un precio muy alto de interés.
Además el ETF presenta otros problemas más serios aún.
Por ejemplo, en los meses de locura de primavera y junio del 2020 hubieron grandes disparidades entre el precio de un mes y otro (recuerda que los precios del crudo se fueron incluso negativos en el mes más cercano), lo que provocó que el gran rebote en el precio del petróleo apenas se vio reflejado en el USO. La cantidad de inversores que se vieron perjudicados fue enorme, ya que esos días las búsquedas para invertir en el USO batieron records.
El fondo presenta bastantes problemas sobre los cuales no voy a profundizar aquí y dejaré al lector para que lo investigue, pero sí que puedo decir que a pesar de ser probablemente el ETF del petróleo más conocido no es muy adecuado para invertir en la materia prima a largo plazo.
En este vídeo explican el problema de invertir en estos fondos.
2 UCO
Este es uno de los ETFs apalancados tan populares en el mercado.
En este caso se trata de un ETF con un apalancamiento de 2:1 que sigue el precio del petróleo de WTI de Bloomberg. Comparado con el USO vendría a ser una versión con apalancamiento doble.
El problema de este ETF es similar al del anterior pero multiplicado por dos. Es decir, si en el USO no era muy buena idea invertir a largo plazo, en este mucho menos.
Sin embargo, el UCO tiene una utilidad interesante en el corto-medio plazo, y es que el mismo presenta una volatilidad que le hace ser bastante atractivo para estrategias de trading a medio plazo buscando grandes rendimientos.
Eso sí, son estrategias muy peligrosas.
Si no tienes gran experiencia en el trading sal huyendo de esto.
Busca más información del UCO en su página.
3 FILL iShares MSCI Global Energy Producers
Este es un ETF típico de acciones relacionadas con el sector de la producción.
Se trata de una inversión muy interesante para tener una posición diversificada en el sector sin necesidad de estar comprando muchas acciones individuales, lo que al final hace que aumenten los costes.
Compañías típicas en las que invierte el fondo son: Exxon, Chevron o Total.
Un ETF similar a este es el MLPX, llamado Global X MLP & Energy Infrastructure, que invierte en empresas energéticas con fuertes inversiones en acciones con fuerte presencia en logística relacionada con el sector.
Ventajas y desventajas de los ETFs de petróleo
3 Invertir en futuros de petróleo
Como vimos en el caso del ETF USO, el mismo invierte en futuros de petróleo, que siguen el precio del mismo, y por tanto se supone que son buenos activos para invertir en el seguimiento del anterior.
Sin embargo, siento decir que los futuros no son una buena manera de invertir a largo plazo.
El terreno de los futuros es el del corto plazo y en el mismo lo que manda son las buenas estrategias de trading e inversión.
Los futuros principales del petróleo siguen los precios de los dos referentes mundiales:
| Futuro | WTI | Brent |
| Símbolo | CL | BRN |
| Barriles | 1.000 | 1.000 |
| Valor contrato para barril a 100$ | 100.000$ | 100.000$ |
| Plaza principal | Nueva York (NYMEX) | Londres (ICE) |
| Volumen típico diario contrato más negociado (tienen diferentes meses) | 400.000 | 300.000 |
¿Cuál es el dato principal de esta tabla?
Te lo digo ahora mismo: que son contratos que valen unos 100.000 dólares (dependiendo del precio del petróleo).
Por esto último no son nada aconsejables para que los use el inversionista medio, cuyo nivel de dinero no suele llegar para negociar dichos instrumentos con una gestión del riesgo adecuada. Por no hablar del riesgo de hacer trading apalancado.
Ambos futuros son similares pero los precios varían de uno a otro, teniendo el Brent una prima histórica significativa. Aunque ambos se mueven en la misma dirección siempre.
En la inversión estos futuros se pueden usar en estrategias de cobertura, que es lo que hacen muchos fondos de inversión o hedge funds, pero eso es un tema que no concierne al inversor individual medio.
Lo que tenemos que tener claro es que los futuros son mejores para operar a corto plazo.
Son muchos los que intentan sacar ventaja de la enorme volatilidad intradia de estos instrumentos, pero ya te adelanto que ese es un terreno muy complejo y complicado.
Ventajas y desventajas de invertir en futuros de petróleo
4 Invertir en CFDs
Estos instrumentos son muy populares en el trading de derivados mundial, aunque no están permitidos en los Estados Unidos.
Los mismos son contratos sintéticos que siguen los precios de los diferentes activos anteriores, como son las acciones petroleras, los ETFs y los futuros de petróleo.
La ventaja de estos CFDs es que dan mucha más flexibilidad al trader y además permiten adoptar estrategias de trading altamente potentes.
La desventaja, al igual que los futuros, es que son más caros para el intradia, por lo que no es el mejor método para ese tipo de trading, y que además no son buenos para la inversión a largo plazo. Esto nos deja el terreno del corto y medio plazo, donde sí son instrumentos adecuados de operación.
El apalancamiento típico que se puede encontrar en Europa para estos activos es de:
- 5:1 en acciones y ETFs
- 10:1 en petróleo
Muchos operadores mundiales usan estos instrumentos para realizar complejas técnicas de especulación a medio plazo debido al potente apalancamiento.
Ni que decir tiene que estamos ante instrumentos muy peligrosos y el trader ha de tener la máxima precaución al usarlos, sobre todo si es novicio.
Lista con los mejores brokers de CFDs
Algunas ventajas y desventajas de operar CFDs de petróleo
5 Invertir en opciones financieras de petróleo
Estos instrumentos son parecidos a los futuros y se negocian en los mismos mercados centralizados que estos.
Son unos instrumentos muy potentes pero para nada recomendables al inversor particular pues tienen una complejidad bastante alta, tanto en la comprensión del activo como en la búsqueda de estrategias ganadoras a largo plazo.
Como el mismo nombre indica, estamos ante un instrumento que da una opción a comprar o vender una serie de títulos en un periodo de tiempo determinado.
Al igual que los futuros o los CFDs son instrumentos que gozan de un apalancamiento importante, y podremos operar 100 barriles con un margen de muy bajo, dependiendo del broker.
También, al igual que los otros derivados, no son activos recomendables para realizar una inversión a largo plazo, sino para operar a corto y medio plazo.
Lista con los mejores brokers de opciones financieras.
¿Cómo invertir en petróleo Brent y Crudo?
Quizás estás buscando cómo invertir en alguno de los dos petróleos más conocidos y seguidos del mundo.
¿Cuál prefieres, el Brent o el WTI?
Sinceramente, ambos son muy parecidos.
Con uno estás negociando contratos que se negocian en Londres y con el otro, contratos que se negocian en Nueva York.
La manera más directa de invertir en esos petróleos es mediante la negociación de los contratos de futuros:
- CL: futuro del crudo WTI
- B: futuro del Brent
Quizá, si tienes las mañanas libres en horario europeo, te convenga más operar el Brent, y si tienes las mañanas libres en horario americano te convenga operar el WTI. Si tienes todo el día libre entonces da igual.
En términos de liquidez ambos contratos son similares, aunque quizá, por prestigio y tradición el mercado de Nueva York es más popular.
Ni que decir que esta operativa de futuros es para buscar beneficios a corto y medio plazo y poco va a valer para inversiones a largo plazo.
Una manera de invertir a largo plazo en ambos barriles sería la de invertir en empresas que dependan de sus respectivos mercados. Esto se consigue de la siguiente manera:
- Empresas petroleras y relacionadas con el Brent: cotizan en la bolsa de Londres
- Empresas petroleras y relacionadas con el WTI: cotizan en la bolsa de Nueva York
¿Cuáles son los principales países productores de petróleo?
Primero la producción de barriles diarios en 2023:
| Países | Barriles al día 2023 (aproximado) |
| Estados Unidos | 13.295.000 |
| Rusia | 10.126.000 |
| Arabia Saudí | 8.950.000 |
| Canadá | 4.971.000 |
| Irak | 4.375.000 |
| China | 4.172.000 |
| Irán | 4.084.000 |
| Brasil | 3.585.000 |
| UAE | 3.300.000 |
| Kuwait | 2.644.000 |
Veamos la producción de barriles al día en 2022:
| Países | Barriles al día 2022 (aproximado) |
| Estados Unidos | 11.500.000 |
| Rusia | 10.500.000 |
| Arabia Saudí | 10.200.000 |
| Canadá | 4.600.000 |
| Irak | 4.200.000 |
| China | 3.900.000 |
| Emiratos Árabes Unidos | 2.900.000 |
| Brasil | 2.800.000 |
| Kuwait | 2.600.000 |
| Irán | 2.500.000 |
El mayor cambio que veo de 2022 a 2023 es el crecimiento de Irán que pasa de 2,5 a 4 millones de barriles diarios, pasando del puesto 10 al 7.
Estos 10 países suponen aproximadamente un 70% del total producido en el mundo que son entre 88 y 93 millones de barriles diarios.
La producción de petróleo ha variado bastante desde hace mas de 40 años, cuando los Estados Unidos eran el líder mundial seguido muy de cerca por Arabia Saudí y la Unión Soviética.
La producción americana bajó mucho desde los 70 hasta los años 2000, momento en el que volvió a revivir un renacimiento en su producción por las nuevas técnicas de fracking que aumentaron la producción.
En los últimos años los líderes mundiales son: Arabia Saudí, Rusia y los Estados Unidos.
Otros países importantes son Irán, Venezuela, Canadá, Irak o China.
Los movimientos geopolíticos son extremadamente importantes en la inversión en el petróleo, y si no solo hace falta ver lo que pasó con la invasión de Ucrania por parte de Rusia, lo que mandó el precio del barril a la estratosfera. Los especuladores que estuvieron en el lado correcto del mercado pudieron conseguir grandes beneficios.
Un caso aparte es el de Venezuela, un país que podría estar entre los 5 primeros productos y se hundió debido a políticas económicas desastrosas.
Principales países consumidores de petróleo
Veamos los millones de barriles consumidos al día por país:
| Países | 2022 | 2020 |
| Estados Unidos | 21,00 | 20,54 |
| China | 16,00 | 14,01 |
| India | 5,16 | 4,92 |
| Japón | 5,00 | 3,74 |
| Rusia | 3,50 | 3,70 |
| Arabia Saudí | 4,50 | 3,18 |
| Brasil | 2,80 | 3,14 |
| Corea del Sur | 3,00 | 2,60 |
| Canadá | 3,20 | 2,51 |
| Alemania | 2,50 | 2,35 |
Fuente: EIA.GOV
Los primeros 10 países consumen alrededor de un 60% de la producción mundial.
Europa consume unos 20 millones (incluidos los países del este y Rusia).
En la lista de los consumidores aparecen algunos países como Alemania o Corea del Sur, aunque quizá no tanto como cabría esperar debido al tamaño de sus economías, sobre todo en el caso de Alemania. Parte de esto es el compromiso alemán de intentar conseguir su energía por otras vías menos dañinas para el medio ambiente.
Los países consumidores y su dinámica afectan de manera muy importante al mercado del petróleo.
Como vemos, países emergentes como la India o Brasil son cada vez más importantes y esto indica que hay una presión muy fuerte al alza en la demanda.
En la evolución del 2020 al 2022 veo una caída importante de Rusia, y un aumento muy fuerte de Arabia Saudí, que de manera sorprendente (al menos para mí) consume más que Alemania o Brasil.
Países con mayores reservas de petróleo del mundo
La importancia de este dato es bastante simple: los países con mayores reservas tienen el potencial para convertirse en los mayores productores de petróleo del futuro y por tanto, tienen un potencial económico y geoestratégico notable.
Esto hace que toda estrategia de inversión en el petróleo debería tener en cuenta lo que ocurra en esos países, ya que cualquier cambio geoestratégico importante puede llevar a auténticas disrupciones en el equilibrio mundial del petróleo.
Vamos a ver cuáles son los países con mayores reservas del mundo en millones de barriles:
- Venezuela: 303.220
- Arabia Saudita: 276.190
- Irán: 208.600
- Canadá: 170.300
- Irak: 145.020
- Kuwait: 101.500
- Rusia: 80.000
- Libia: 48.360
- Estados Unidos: 47.053
- Nigeria: 36.970
Un dato notable al respecto es lo de las bajas reservas de los Estados Unidos siendo el mayor productor mundial.
¿Cómo es eso posible?
Pues quizá porque están infra estimadas, algo que quedó en evidencia con el boom del fracking en los años anteriores cuando se suponía que el país no tenía casi más petróleo.
Pero más preocupante me parece el hecho de que China no aparece entre los 10 primeros, y aquí viene el gran problema geoestratégico actual de China.
En caso de una guerra a gran escala, con el dominio total de los mares por los EEUU, China sería la primera en ver estrangulada su economía por la incapacidad de poder traer petróleo a su interior; salvo que China se hiciera con el petróleo ruso, por ejemplo.
De ahí que creo que a pocos países le interesan tanto que se acabe el sistema energético actual, basado en el petróleo, como a China.
¿Y de ahí sus grandes inversiones en renovables y nuevas tecnologías?
¿Es buen momento para invertir en petróleo?
Este apartado es más bien referido al medio plazo.
Para el largo plazo dejo el apartado final (siguiente).
Ahora vamos a ver la evolución del precio del petróleo en los últimos 20 años, para así ver el tema con una perspectiva más amplia:
¿Qué es lo primero que vemos ahí?
Bueno, no sé lo que verás tú, pero lo que yo veo es que el precio del petróleo a julio del 2024 es el mismo que el precio que había en el año 2006.
Es decir, casi 20 años sin que se haya movido el precio del crudo de Texas.
¿Increíble no?
Entonces ¿Por qué la gente habla tanto de inflación?
Sinceramente, si veo el gráfico, lo que noto es un estancamiento total de los precios, con caídas espectaculares, seguidas de subidas igualmente alocadas, pero a largo plazo lo que veo es que el precio del crudo está estancado, y ello en un mundo donde la población mundial ha crecido un 20% desde el 2006, y el PIB mundial lo ha hecho en u n 96%.
En un escenario donde el PIB mundial se ha doblado y si estuviésemos en un entorno inflacionario, como dicen muchos, el precio del petróleo tendría que haber subido 4 o 5 veces al menos, y no; lo que ha hecho es estancarse.
Entonces aquí lo importante es saber qué va a pasar con la inflación y, en particular, con los tipos de interés.
Veamos:
Es impresionante la relación que hay entre estos dos mercados a largo plazo.
La fase de «tipos cuasi-cero de 2009 a 2020, impactaron de manera muy grande en el mercado del petróleo, con un precio tendiendo a la baja esos años.
Ahora, con la subida espectacular del petróleo en 2020, 2021 y 2022, vino la subida de los tipos (la del petróleo precedió a los tipos, de hecho).
Entonces ahora podrían pasar varias cosas:
- Los tipos se mantienen en un rango similar por 5/10 años: escenario «plano» para el precio del petróleo
- Los tipos suben, de manera parecida a los años 70 del siglo XX: escenario muy alcista para el precio del petróleo
- Los tipos bajan (se van a 0): escenario bajista para el precio del petróleo.
Te cuento mi opinión al respecto a continuación.
Mi opinión sobre el mercado para los próximos años
Este es un mercado especial y clave para el mundo.
La opinión general o mayoritaria es que el petróleo todavía está lejos de acabarse y que gracias al fracking todavía hay varias décadas sin problema de abastecimiento.
Luego veo otra corriente que habla de que hemos llegado al Peak Oil, o sea al momento en que se ha alcanzado la máxima producción de petróleo, y que a partir de ahora la producción se va a ir reduciendo, lo que va a provocar muchas cosas, en un escenario que sería algo así como un colapso de la economía mundial y del globalismo.
En esos dos escenarios el petróleo sería un elemento muy interesante para invertir durante años y décadas.
Incluso en el escenario «Peak», el descenso llevaría muchos años, y eso conllevaría precios cada vez más altos, siendo quizá el escenario más alcista en el elemento.
Sin embargo, hay otro escenario que veo como más minoritario aún: que el petróleo va a dejar de ser relevante en la sociedad.
¿Pero cómo es posible?
Parece que estemos ante un escenario de ciencia ficción.
Y sí; si pasara eso estaríamos prácticamente en una novela de ciencia ficción.
Ese escenario yo lo llamo, entre otras maneras, deflación transhumana.
O sea, una hiperdeflación tecnológica que nos lleva a un cambio societario mediante la tecnología y la fusión del hombre con la misma.
Veamos esos tres escenarios resumidos:
| Países | 1 El petróleo no se acaba | 2 Peak Oil | 3 Transhumanismo |
| Tendencia del precio del petróleo | Continúa al alza a largo plazo | Mercado alcista muy fuerte: el tema termina en hiperinflación | El precio del petróleo crece poco, nada o incluso tiende a la baja |
| ¿Qué hacer con la inversión en petróleo? | Invertir en las mejores opciones del mercado para una cartera diversificada | Invertir de manera más fuerte en el sector, con cartera más expuesta a las materias primas, y por tanto al petróleo | Desinvertir en la temática de hidrocarburos, incluyendo las inversiones en petróleo y relacionadas |
¿Qué escenario crees que terminará pasando?
Cada uno tenemos una opinión al respecto.
La mía es que el escenario que se va a dar es el 3, y además más pronto de lo esperado.
Después de una salida fuerte de la IA en 2023 y 2024, con ChatGPT, parece que las cosas se calmaron y mucha gente vuelve a ser pesimista con la idea de que esta pueda ser el avance que muchos pregonaban.
Sin embargo, creo que esa calma no es sino un espejismo, y que hay cambios que están pasando muy rápido en los círculos tecnológicos, y que incluyen incluso las temáticas de genética o los viajes espaciales, que poco a poco, van a mostrar rupturas tecnológicas que van a hacer aparecer nuevos procesos energéticos mucho más eficientes que el uso del petróleo.
En un escenario así, dichas energías harán que la sociedad sea mucho más productiva, y lo que es más, que al final se quite de encima los límites que le imponían los hidrocarburos.
Pensemos en algo casi como «energía ilimitada».
Es un escenario que tiene otras implicaciones que a mí no me gustan un pelo, pero ese es otro tema.
Lo sé.
A día de hoy parece una utopía e imposible.
Sin embargo, el mundo actual está más loco que nunca, y no deberíamos sorprendernos de nada. Ni de la aparición de aliens de repente, ni tampoco de que se descubra una fuente de energía que cambie el paradigma actual.
En ese escenario transhumano, obviamente, el precio del petróleo y de las acciones petroleras no sería muy favorable.
Ahora, si crees que las cosas van a pasar más como piensa Peter Zeihan (que no cree para nada en el «escenario IA»), puede que sea muy buena idea invertir en la temática petrolera a medio y largo plazo, pero ojo, que sería un escenario de colapsos y crisis como nunca. Mira el canal de youtube de Zeihan aquí.
Las cosas se presentan muy interesantes para los próximos años.
Saludos y buena inversión.
Referencias:
- EIA.gov
- El rol del WTI como referencia del petróleo
- Mercados de futuros CME
- https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_countries_by_oil_production
- https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_countries_by_oil_consumption
Hola, mi nombre es Rubén y soy el fundador y editor de MBB. Aquí vamos a destripar la mejor información sobre los brokers y los mercados de inversión, y recuerda que el trading no es tan fácil como parece. Puedes seguir mis opiniones de los mercados y brokers en Twitter. |
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