¿Por qué y cómo comprar acciones de Hut 8 Corp? Invertir en HUT

Hoy te vengo a hablar sobre Hut 8 Corp, una de las mineras de criptomonedas más conocidas del mercado, y que por lo que he visto en las redes sociales, es una de las favoritas de los inversores fanáticos hispanohablantes del sector.

De hecho, yo tengo posiciones en este valor, y lo considero como uno de los que tienen probabilidades de ser buenos de cara al futuro.

Pero claro, al igual que el resto del sector, se trata de un activo de riesgo máximo, y en el que se puede perder la totalidad de la inversión en un plis plas. De hecho, momentos como el de agosto del 2024, con la caída del «carry trade japonés», que nos recuerda lo frágiles que son los mercados, y que aprovecho para poner en contexto en esta entrada, ya que es más o menos cuando la escribo, pero con la visión en la inversión a largo plazo, que es lo que realmente me interese.

¿Será Hut 8 Corp una de las mejores criptomonedas para los próximos años o será un fiasco?

Todo eso y de mucho más te voy a hablar en esta reseña y análisis sobre la acción de esta empresa del sector blockchain.

Pero antes déjame recordarte los avisos: invertir conlleva riesgo de perder el capital. Este contenido no es consejo de inversión de ningún tipo y solo es para entretener e informar. Resultados pasados no garantizan rendimientos futuros. El broker XTB de uno de los brokers de acciones al contado más destacados para operar estas acciones. El mismo permite operar hasta 100 mil USD al mes de volumen sin comisión de compra-venta. Visita XTB Latam ahora.

Resumen del valor

• Número de acciones: 90.390.000
• Mercado: Nasdaq (USA), Toronto
• Símbolo: HUT
• Sector: minería de criptomonedas
• Accionistas 2024:
  • Hut 8 Corp: 48,76%
  • Coatue Management LLC: 10,46%
  • Michael Ho: 6,96%
  • Asher Genoot: 3,64%
  • Vanguard Group: 3,05%
• Empleados: > 219 (2023)
• Ventas internacionales (2023):
  • Norteamérica: 100%
• Ventas por producto (2023):
  • Minería de Bitcoin: 68,44%
  • Servicios de gestión: 20,8%
  • Otros. 9,82%
  • Computadoras de alto rendimiento: 1,88%
• Rentabilidad por dividendo aproximada: –

Hut 8 Corp es una de las principales mineras de criptomonedas o Bitcoin del mundo, pero a diferencia de otras, no es una especialista 100% en eso, algo que algunos consideran como una debilidad, y otros piensan que es una ventaja (por su diversificación). No obstante, el 100% de su negocio está dedicado a temáticas similares y relacionadas, por lo que tampoco es que se salga mucho de la especialidad, y de hecho tiene unas sinergias bastante buenas, que en el futuro pueden darle posibilidades de expandirse más rápido en otros nichos de los ordenadores de alto rendimiento.

Su mercado es el de EEUU y Canadá, donde tiene las 6 plantas disponibles para la minería.

En el tema del accionariado veo que es una empresa en la que todavía los insiders ocupan posiciones importantes, algo que siempre me gusta. Me gusta ver cómo sus dueños están con la piel al 100% en la empresa.

Mis posiciones

Esta es una de las acciones de mineras de criptomonedas que he acumulado en mi cartera desde hace ya un tiempo.

De hecho, algunas de las compras las hice en lo que creo que fue un momento adecuado: cuando el precio estaba bastante deprimido, allá por marzo del 2024, pero te muestro las fechas:

• 14 de marzo de 2024

• 22 de enero de 2024
• 19 de enero de 2024

Mis posiciones a 6 de agosto del 2024 eran estas:

A día de hoy es una de las acciones que mejor se han comportado en el 2024, pero recordemos que las cosas pueden cambiar rápidamente, tanto a mejor como a peor.

Vamos a ver las compras en el gráfico con la evolución del precio:

En este caso las compras las realicé en momentos en los que el mercado estaba cayendo y casi en mínimos del año, lo que a la larga ha sido bueno, pues han mantenido el tipo incluso en los malos momentos. Esto no quiere decir que el precio no caiga por debajo de esos puntos en el futuro.

Cuando el precio se había ido por encima de los 20 ya me las estaba prometiendo felices, y pensando que habíamos entrado de lleno en la sesión altcoin, pero no. Parece que no entramos de lleno en esa sesión aún; si es que entramos alguna vez de todos modos.

Así que lo que se viene en el futuro es incierto. Yo tengo esperanza de que el mercado se vaya para arriba eventualmente, pero las cosas no van en una línea recta, y creo que veremos mucha volatilidad en los próximos meses y años.

Competidores

El apartado de competidores es el mismo que use para la entrada de Marathon Digital o la de Riot Platforms

• Otras grandes mineras de criptomonedas:
  • Cleanspark (ver: por qué invertir en Cleanspark)
  • Marathon Digital Holdings (ver: por qué invertir en Marathon Digital)
  • Riot Platforms (ver: por qué invertir en Riot Platforms)
  • Cipher Mining
  • BitDigital
  • Bitfarms
  • Argo Blockchain
  • Hive Technologies
• Mineras de criptomonedas en el mundo: se trata de los mineros individuales
• Estados que puedan interferir en la producción
• Empresas relacionadas con el sector:
  • Microstrategy (análisis bursátil de Microstrategy)
  • Coinbase (análisis bursátil de Coinbase)
  • Galaxy Digital Holdings (análisis bursátil de Galaxy Digital)
  • Applied Digital Corporation

Lo primero de todo es ver qué tal está el sector en Bolsa en los últimos tiempos:

Es muy curioso el mercado de criptomonedas y la bolsa.

En el 2023 y 2024 fue Cleanspark la que mejor se comportó en bolsa, y en los meses anteriores del 2024 mucha gente estaba recomendando a Cleanspark como la mejor minera, mientras que Hut había sido de las peores.

Sin embargo, la bolsa da muchas vueltas (y sorpresas), y en este caso la mejor minera desde mayo hasta agosto ha sido Hut 8 Corp, mientras que la peor ha sido Cleanspark.

No sé si es que el mejor comportamiento se ha debido a que estaba relativamente sobre-vendida o a que lo ha hecho verdaderamente mejor en los últimos meses, pero lo que sí veo es que el sector sigue yendo más o menos en la misma dirección.

¿Pero qué tal va la cosa por cantidad de Bitcoins en cartera?

Vemos que Hut 8 es la segunda criptominera (datos de febrero de 2020, al parecer en Coingecko) por Bitcoins en cartera, tras Marathon Digital Holdings. Con nada menos que 9.366, se presenta como una de las líderes del mercado, bastante por encima de otras como Hive o Cleanspark (2.596 y 2.575 XBT respectivamente).

A falta de un análisis profundo, sigo pensando que se trata de una de las mejores mineras de criptomoneda, fácilmente entre las 5 mejores para invertir en criptomonedas.

Análisis fundamental

Veamos qué números podemos sacar de los balances de Hut 8.

¿Será una empresa con bases sólidas? ¿O tendrá una valoración basada en humo?

Ventas y resultados

Vamos a ver primero la evolución de las ventas:

Desde el 2023 hasta las perspectivas del 2025, no es una empresa que espere subir mucho sus ventas. Comparándola con Riot:

• Aumento ventas 2023 a 2025 de Hut 8: + 36%
• Aumento ventas 2023 a 2025 de Riot: + 185%

Riot aumenta sus ventas de manera mucho más notable Hut.

Los datos de los resultados no me molesto hacerlos, pues aún no es una empresa con los suficientes para ello.

Datos anteriores de Tikr.com. Ver más en: reseña de Tikr.com

Pasivo Total/Activo Total

No es una acción fácil para analizar datos del pasado porque «viene» con poco historial, y además de muchos periodos de pérdidas por lo que no puedo comparar bien.

Pero uno de los pocos ratios que puedo mirar es este de la solvencia: pasivo total dividido entre activo total.

El resultado del mismo no es muy bueno para Hut 8, que parece que es la empresa más endeudad de las 4 comparadas, con más de un 34% en 2024. Además, la evolución fue a peor. Marathon, con malos números también, al menos tuvo una evolución positiva.

Ratio de disponibilidad

El tema en cuanto a la liquidez tampoco es que sea muy bueno, o lo parezca.

De las 4 empresas analizadas es la que tiene peor ratio en 2023: 0,30, comparado con 10,65 de Marathon Digital. Pero es que lo malo es que también era la que tenía peor dato en 2021.

Análisis Macro

En la temática de análisis fundamental no parece que saliera bien parada, pero ¿qué tal en la temática macro?

Aquí no depende ya de si misma, tanto, sino de cómo le vaya al mercado de la economía global, en general, y de las criptomonedas, en particular.

¿Qué le pasa a la economía? ¿Vamos a entrar en recesión?

No es poca la gente que habla que vamos a entrar en recesión o que ya lo estamos (desde el punto de vista de agosto del 2024).

Yo, sin embargo, no lo veo tan claro.

El ISM sigue mostrando debilidad:

La verdad es que el dato ha sorprendido a la baja, y en lo que parecía que iba a ser el comienzo del «mercado alcista en el ISM» para 2024/2025, volvemos al punto de partida, casi vuelta a empezar.

Como vemos en las anteriores ocasiones del ciclo, los momentos de datos flojos no duraron tanto, sino que se corrigieron de manera bastante rápida, pero en esta ocasión, llevamos con ese «fondo de mercado» desde el 2023, o sea casi ya 2 años, y eso es un dato ya un poco anómalo. ¿Significará eso que han cambiado los patrones?

Yo sigo pensando que estamos en el momento en el que el ISM se tiene que dar la vuelta para irse arriba, y que estos movimientos últimos no son sino coletazos de un desfase anterior. Pero lo que sí es cierto es que los próximos meses deberíamos ya empezar a tener muestras de eso, porque si no, entonces podríamos tener desenlaces inesperados.

El Carry Trade

Luego tenemos el problema de Japón y su histórica subida de los tipos de interés.

Por fin, desde el 2006, nada menos que hace casi 20 años, el Banco de Japón subió los tipos de interés de -0,1 a 0,25%.

Visto así parece poca cosa: apenas 0,35%, pero la magnitud del movimiento en unos tipos tan deprimidos es monumental.

Veamos en el gráfico:

Y claro, eso ha mandado un mensaje claro al mercado de bonos mundiales: la FED tiene que bajar tipos. Ya no vale financiarse en yenes gratis y encima recibiendo remuneración. Ahora hay que pagar por ello, y eso ha sido lo necesario para salvar al yen, por ahora al menos.

¿En qué otros momentos subieron los tipos de Japón?

• 1980: final de la época inflacionaria en Occidente
• 1990: fin de la burbuja de Japón
• 2000: fin de la burbuja del Nasdaq
• 2006: previo al fin de la burbuja subprime
• 2024: previo ¿a qué burbuja?

Si nos fijamos, las fechas anteriores fueron en momentos clave para los mercados, por lo que si seguimos el patrón, en cosa de meses o un par de años debería ocurrir algo significativo en los mercados.

¿Qué será?

¿Cómo afectará a las acciones de Hut 8 Corp?

Previsión del precio de HUT

Lo que voy a poner aquí solo tiene carácter educativo y didáctico. Nada de lo que pase en la realidad se parecerá a esto. Tómalo como un ejemplo.

Voy a suponer que el ciclo de las criptomonedas va a continuar similar al pasado, así que si eso fuera así, podríamos esperar un tope de ciclo alcista allá por 2025, en algún momento.

Veamos las predicciones de precios hipotéticos que podrían darse:

Precio actual de HUT: 11,93 USD (6 de agosto 2024). Posibles escenarios:

Año	Ciclo flojo	Ciclo exuberante	HUT quiebra
2024	18,00	43,00	19,00
2025	30,00	124,00	36,85
2026	12,00	35,00	5,30 – Quiebra de Hut 8
2027	19,26	79,55	–
2028	33,77	225,98	–
2029	51,40	570,55	–
2030	22,50	223,43	–

Recuerda que esto son solo precios hipotéticos para educar.

No podemos descartar una quiebra de Hut 8, porque la misma no depende solo de lo que haga Bitcoin, sino también de lo bien que gestionen la empresa sus directivos.

Podría ocurrir incluso que BTC se fuera para arriba, y que la empresa acabara por quebrar. Todos los escenarios con HUT 8 son posibles.

El escenario más favorable sería uno exuberante, en el que las cosas de la empresa fueran bien y el precio de Bitcoin se fuera por encima del millón de USD para 2030.

El tiempo nos dirá lo que va a pasar.

Relacionado: por qué invertir en Bitcoin

Cómo invertir en acciones de HUT

Podemos invertir en Hut 8 comprando acciones al contado en los brokers disponibles para ello.

Las mejores opciones te las voy a mostrar a continuación.

En España tenemos brokers como:

• Trade Republic
• eToro
• Heytrade
• MyInvestor
• Renta 4

Ver más en: brokers españoles regulados

Y en Latam tenemos muchas opciones como:

• Invertironline.com: para Argentina
• Balanz: para Argentina
• Trii: para Colombia
• GBM: para México

Ver más en: mejores brokers de Latam

Opinión final: ¿Será una buena inversión HUT 8 para el futuro?

Quién sabe. Aquí puede pasar de todo.

Lo primero que necesita esta acción es un mercado alcista de Bitcoin.

Si para el 2025 BTC no se ha ido por encima de 100.000 USD de manera decidida, e incluso se metiera en un mercado bajista, creo que tendríamos problemas muy serios para la supervivencia de la empresa, que depende de que la criptodivisa reina siga subiendo y sin traicionar los patrones del pasado. De ahí un poco lo desesperada que es la situación de estas empresas. Vamos, que no le vale que el precio de XBT se mantenga en 60 mil USD durante 10 años. Eso, unido a los halvings haría que este valor terminara por quebrar.

Sinceramente, no sé si es la mejor minera de criptomonedas o no.

Por eso decidí comprarla junto con algunas de las otras, intentando hacer una cartera del mercado más o menos variada: Coinbase, Microstrategy, Marathon, Riot, Applied Digital, etcétera.

Como vimos en el análisis, tiene cosas buenas, como los holdings de Bitcoin, y cosas no tan buenas, como los malos datos de evolución de cifras fundamentales, así que no es fácil discernir si podría ser la mejor minera o no.

Mi idea es que se podría ir por encima de los 200 USD en los próximos 2 a 5 años, pero como ya comenté en este análisis, podría bien equivocarme.

De momento, el mercado alcista de las criptomonedas esperado para el verano del 2024 se ha visto afectado, y ahora lo preocupante es ver si dicha disrupción es una anomalía de corto plazo, o algo mucho peor, una de largo plazo, que en su caso significaría romper los patrones de los ciclos anteriores del mercado. Espero que no sea ese el caso, la verdad.

Pero todo puede pasar.

Saludos.

Más información en la página web.

Otras fuentes:

• Tikr.com
• Marketscreener
• Stockcharts.com
• Gurufocus
• Finchat.io
• Koyfin.com
• TradingView
• Stockrover.com
• Simplywall.st