Comprar acciones del BBVA ¿Es buena idea invertir en BBVA en Bolsa?

todo lo que necesitas saber para invertir en el bbva con éxito

¿Estás interesado en comprar o invertir en acciones del BBVA?

El BBVA es uno de los valores más seguidos de la bolsa española y no sin razón.

Estamos hablando de uno de los mayores grupos bancarios de Europa y el mundo, siendo una de las empresas más importantes de todo el mundo hispano.

A pesar de ser una empresa española, el BBVA tiene una presencia muy importante en casi todos los países de Latinoamérica, pero incluso está presente de manera muy significativa en Europa, Turquía e incluso en los Estados Unidos.

Acciones BBVA

El BBVA es especialmente importante en la bolsa española y su índice principal, el IBEX 35, del cual suele representar entre el 5 y el 10% de su capitalización, dependiendo del clima bursátil del momento.

Sin embargo, no es solo en la Bolsa española donde podemos encontrar las acciones de este banco.

También podemos negociar acciones del BBVA en Nueva York (NYSE), México, Perú, Colombia o Argentina (Banco Francés). En Argentina, por ejemplo, es una de las acciones más importantes, rondando la décima posición en capitalización del Merval.

Además, es uno de los valores que cotizan en el Eurostoxx 50, el índice que mide la variación bursátil de las 50 acciones europeas más importantes.

El BBVA forma parte en las carteras de inversión de muchos inversores individuales y sobre todo institucionales, como planes de pensiones y fondos de inversión de todo el mundo.

Cotización BBVA Bolsa

Por ello el BBVA es una de las acciones más seguidas de la bolsa española.

Su cotización es muy importante para todas esas carteras de inversión a largo plazo.

BBVA inversiones y presencia internacional

comprar acciones del bbva
BBVA en Bilbao

Para poder tomar buenas decisiones de cara invertir en este banco es importante saber su estructura empresarial y cuáles son los mercados donde está presente.

Los mercados mundiales tienen coyunturas diferentes y es bueno saber las regiones y sectores por los que está apostando el BBVA, y así nos haremos una idea de si el mismo puede ganar cuota de mercado en el ultra competitivo mercado bancario y financiero mundial.

El mercado tradicional del BBVA fue el español durante muchos años, pero con la apertura de España de las últimas décadas el banco se expandió de manera muy significativa adquiriendo una presencia muy importante en algunos países.

De hecho, el país que aporta la mayor parte de los beneficios en la actualidad es México, seguido de España, Estados Unidos, resto de Latinoamérica y Turquía, con una parte residual en el resto de Eurasia.

Es por tanto en estas cinco regiones o países principales donde el BBVA basa su plan de negocio:

  • México
  • España
  • Estados Unidos
  • Resto de Latinoamérica
  • Turquía

En mi opinión veo que el mercado en México y España está bastante maduro y ya tiene una posición importante dentro del mismo, ocupando las primeras posiciones del mercado bancario.

En España por ejemplo, es el tercer banco en cuota de mercado tras el Santander y Caixabank, rondando en un 16% de la cuota de mercado.

Como dije, la competencia en el mercado español es enorme y es difícil que pueda aumentar su tamaño y rendimiento en el mismo. Quizá pueda aumentar su cuota hasta el 18%, pero el margen no es mucho.

En México se trata del banco más grande del país con una cuota de mercado de más del 20% (fuente). Ahí es difícil que pueda crecer mucho más también, al menos en ese aspecto (otra cosa es el potencial de la economía mexicana).

En Estados Unidos tiene potencial pero se trata de un mercado extremadamente competitivo y complicado.

En particular, la mayor parte del crecimiento en ese mercado ha venido de compras de pequeños bancos con fuerte clientela de tipo latino. También adquirió el banco de Alabama Compass. En la actualidad es uno de los 25 mayores bancos del país.

A pesar de tratarse de un mercado difícil, el aumento de la población latina en los Estados Unidos presenta una gran oportunidad para el banco español.

En Turquía veo más potencial que en el caso anterior, sobre todo por tratarse de una economía con fuerte potencial de crecimiento, y en la que la cuota de mercado del BBVA y su banco regional, el Garanti, no es demasiado grande.

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Sin embargo, es en el resto de Latinoamérica donde el BBVA tiene un mayor potencial de crecimiento, sobre todo desde el punto de vista de los beneficios, pero en general en cuanto a cuota de mercado.

El potencial del a región es muy grande, sobre todo Colombia, Perú o Argentina.

Es más, si algún día se lograra normalizar la situación en Venezuela, también tendría un potencial de crecimiento enorme en ese país, teniendo en cuanta que hoy en día el negocio está muy deteriorado y ha tocado fondo.

El caso venezolano es un ejemplo de cómo las circunstancias internacionales pueden afectar mucho el devenir empresarial del banco.

Un caso que ha afectado bastante al BBVA ha sido la crisis económica turca del año 2018, de la cual todavía hay preocupación en los mercados.

El caso es que el BBVA es el banco más expuesto (fuente) a ese país ya que es el banco con mayor cantidad de préstamos internacionales en la economía turca.

Habrá que ver cómo evoluciona la economía turca en los próximos años. Aunque como dije, en realidad, e independientemente de las crisis pasajeras, se trata de una economía con gran potencial. (datos del PIB turco aquí)

invertir bbva bolsa
BBVA en México

Otros casos donde hay que mantener la atención es en las economías de Latinoamérica, donde el BBVA también tiene una presencia importante, sobre todo en México, uno de sus dos mercados más importantes.

De hecho, creo que es importante seguir la evolución de la economía mexicana con el presidente Obrador, el cual es un populista de izquierdas pero parece que no tan radical como el régimen venezolano. Si México sufriera una crisis como la venezolana podemos estar seguros que las acciones del BBVA sufrirían mucho, pero esto de momento solo es una especulación.

BBVA banca digital

La mayor apuesta del BBVA ha sido el aumentar su presencia en el mercado digital. De hecho es uno de los bancos tradicionales pioneros en la apertura de su negocio al modelo digital, con el objetivo claro de aumentar el mismo en el futuro.

Esto ha hecho que el BBVA ocupe un puesto de liderazgo en la carrera por el mercado digital bancario en los diferentes países.

En varios países, como España, Estados Unidos, Turquía, Argentina, Chile o Venezuela, más del 50% de sus clientes son de tipo digital.

El crecimiento de clientes que usan el móvil también es imparable, aumentando del 24% en 2016 al 33% en 2017, una subida enorme (fuente).

Entre otras cosas el banco obtuvo el reconocimiento a la mejor aplicación de banca móvil del mundo en el 2017 (fuente).

mercado de la banca digital en 2018 por numero de clientes digitales

El BBVA lidera el porcentaje de clientes digitales en la banca tradicional en España, pero de manera bastante igualada con sus máximos competidores: Santander y Caixabank.

Lejos está el banco online ING, líder indiscutible en este segmento.

Según mi opinión, y a pesar de haber sido pionero en la carrera por aumentar su presencia digital, la misma se encuentra muy igualada en los bancos de mismo perfil.

Puede que BBVA tenga una (muy) ligera ventaja pero creo que no es determinante.

Más importante me parece la exposición a los diferentes mercados internacionales que pueda tener cada banco, así como las políticas de compras y endeudamiento.

Competidores del BBVA

El sector bancario es extraordinariamente competitivo y es muy complicado crecer por encima de la competición  tradicional porque es un mercado muy maduro.

En España sus mayores competidores son: Santander, Caixabank, Rankia, Bankinter, etcétera.

En México sus mayores competidores son: Santander, CitiBanamex, Banorte, HSBC, Scotiabank e Inbursa.

En Argentina sus mayores competidores son: Banco de la nación Argentina, Santander Rio, de Galicia, y Banco de la provincia de Buenos Aires.

Como vemos el principal competidor y archienemigo del BBVA es el Banco Santander.

Su lucha no es solo enconada en España sino en el resto del mundo, especialmente Latinoamérica.

Siempre se habla de esta competencia y de cómo el Santander está ganando la batalla, lo que es cierto, pero desde un punto de vista bursátil la cosa no parece tan clara.

bbva versus santander
En la línea roja el BBVA.

Si vemos la evolución del precio de los dos bancos podemos comprobar que ambos bancos siguen un camino paralelo y apenas varía entre ambos bancos.

Tras décadas de evolución la cosa está casi igual.

Si acaso hay una ligera ventaja del Santander con algo más de un 40% de rendimiento superior al del BBVA desde inicios de los 90.

No me malentiendan, un 40% más es mucho cuando tenemos en cuenta grandes cifras de miles de millones pero en general podemos ver que ambos bancos siguen un camino casi paralelo. Esto demuestra que ambas empresas siguen caminos muy similares y es muy complicado para ambas obtener una ventaja definitiva sobre la otra.

Creo que el verdadero problema que afecta al BBVA en los próximos años y décadas es el desafío de las nuevas empresas fintech que tan fuerte están pegando en los mercados tecnológicos internacionales.

Esta competencia va a ser el verdadero reto par BBVA y el resto de bancos tradicionales.

Invertir en bolsa BBVA

Con todos estos datos es fácil entender el interés que hay para invertir en el BBVA en las bolsas mundiales.

Este interés es realmente importante en España donde es una de las acciones favoritas del parqué español.

Se trata de una empresa realmente sólida y con grandes beneficios recurrentes que hacen que muchos inversores se interesen por la misma, sobre todo por la llamada «inversión por dividendos», es decir, inversores que van buscando empresas fiables y con un negocio consolidado que reparten buen interés en forma de dividendos todos, o casi todos, los años.

BBVA dividendos

La rentabilidad por dividendos suele rondar el 4 o 5%, lo que es una cifra muy atractiva y por seguro, mucho más alta de lo que dan los depósitos de los bancos en los últimos años en España.

BBVAPERRentabilidad por dividendo aproximada
20186.65.3
20176.74.4
201611.55.8
201511.54.5
201414.54.5
201316.55.6

Invertir buscando los dividendos es una estrategia muy buena pero hay que tener en cuenta una serie de matices importantes pues el devenir de acciones como esta hace que invertir en un momento o en otro pueda traer cambios enormes en la rentabilidad de la inversión.

¿Cuándo invertir en BBVA?

No solo se trata de buscar una buena rentabilidad por dividendos, sino también ese momento perfecto para ganar el máximo rendimiento por capital que sea posible, o en todo caso perder lo menos posible.

Si lo que queremos es invertir nuestros ahorros a largo plazo en acciones del BBVA estamos interesados en comprar en aquellos momentos que nos van a traer un mayor rendimiento futuro.

Al contrario que los depósitos anuales o inversiones más estables, el precio de las acciones del BBVA siempre está cotizando de manera bastante variable, dependiendo del clima económico y empresarial mundial.

Cada vez que hay una crisis financiera, una recesión, problemas geoestratégicos, etcétera, el precio de las acciones mundiales suele caer con fuerza.

Por el contrario, cuando la economía va bien y crece mucho los precios de las acciones tienden a subir.

Estas subidas y bajadas se van intercalando de manera irregular.

Esta irregularidad hace complicado el intentar buscar el momento cuantitativo perfecto para invertir.

Tendremos que conformarnos con aproximarnos.

cuales son los mejores momentos para invertir y comprar acciones del bbva

Como vemos en el gráfico, hay momentos mucho mejores que otros para invertir en acciones del BBVA.

En el gráfico además incluimos los dividendos en el precio con lo que el mismo nos indica si la acción ha sido rentable o no tras un periodo de tiempo.

Por ejemplo, si nos fijamos en los picos de subida del 2007, 2010, 2014 y 2017, fueron momentos bastante malos para invertir en el BBVA ya que años después, incluso con repartos de dividendos, la rentabilidad de la compra sería negativa.

Por el contrario, en los momentos más bajos del precio, justo cuando la economía mundial o española estaba en problemas (casos de crisis de prima de riesgo o cuando Turquía estaba jugando con la quiebra en 2018), es cuando comprar acciones del BBVA se muestra más rentable visto desde el punto de vista de largo plazo.

Lo difícil está en determinar el momento perfecto para comprar.

Ahora bien, lo que nos dice la experiencia de los últimos 40 años es que cada vez que hay una caída importante del precio, suele ser la mejor oportunidad para comprar acciones a largo plazo, al menos en este banco.

El problema es que esos momentos son muy complicados desde un punto de vista psicológico, porque esos días solo vemos noticias negativas y parece que va a llegar el fin del mundo. La mayoría de inversores particulares se ven muy asustados. No obstante, la experiencia dice que si compran en esos momentos estarían haciendo un favor a sus bolsillos.

Es decir, un buen consejo para invertir en acciones del BBVA es cuando el mercado está bajista y la rentabilidad por dividendo por acción es alta.

Esto no quiere decir que el BBVA no pueda quebrar un día y con ello perder todo el dinero de la inversión.

Ahora, déjame que te diga una cosa.

La quiebra del BBVA es posible, pero si pensamos en una situación así podemos estar seguros que quizá estemos ante la quiebra total del sistema bancario europeo y americano. En un escenario así creo que sería complicado salvar los ahorros en muchos de los otros vehículos, como otras acciones, depósitos, bonos o inversiones inmobiliarias.

Otras maneras de invertir en el BBVA

diferentes opciones para invertir y comprar acciones del BBVA

Para invertir en acciones del BBVA podremos hacerlo mediante los brokers tradicionales del mercado, de los cuales podemos encontrar varios en la gran mayoría de países desarrollado o en desarrollo. Podemos encontrar brokers nacionales o incluso abrir cuentas en brokers internacionales.

El método típico de inversión es comprar las acciones y mantenerlas durante años esperando tener buenas rentabilidades en apreciación de capital y por dividendos anuales.

Sin embargo, si has indagado en los mercados financieros habrás encontrado que hay muchas otras posibilidades para “invertir en BBVA”. Esto último lo pongo entre comillas porque el hecho es que todas esas modalidades no son inversión, sino especulación a corto plazo. Inversión en el sentido estricto de la palabra es lo que dije antes: comprar acciones de BBVA y mantener durante años.

Todo lo que se salga de esa definición no es inversión.

Por ejemplo, podemos comprar opciones del BBVA y mantenerlos durante varios años, pero eso no es una inversión, y no lo es por la naturaleza de esos instrumentos. En un caso así estamos hablando de una operación especulativa de medio plazo.

Bien, los instrumentos que podemos encontrar relacionados con el BBVA son: opciones financieras, futuros, warrants y CFDs.

Aunque también tenemos el caso de comprar acciones para negociar en el corto plazo.

Comprar acciones BBVA haciendo day trading o swing trading

En este caso me refiero al day o swing trading.

Estas modalidades requieren comprar las acciones y o bien venderlas en el mismo día o bien mantenerlas durante varios días, semanas o meses.

Es una actividad muy popular, sobre todo el day trading, pero el hecho es que aquí estamos intentando hacer ganancias mediante lo que se denomina: trading (especulación a corto plazo).

No me malinterpreten.

Se trata de modalidades diferentes a la inversión pero no por ello dejan de ser validas.

El day trading es más popular pero a mí personalmente me gusta más el swing trading, el cual hecho correctamente puede ser muy efectivo.

Toda compra de acciones del BBVA requiere el pago de una comisión.

Por eso la inversión tiene una ventaja porque cuando compramos y mantenemos durante años no tenemos que pagar esas transacciones de compra-venta.

En el swing trading tendremos que pagar bastante a menudo, pero nunca tanto con el day trading, con el que estaremos pagando comisiones constantemente. Ese es el dato que menos me gusta del day trading y que lo hace muy complicado.

Futuros y opciones financieras del BBVA

Podremos negociar futuros y opciones financieras del BBVA en el MEFF español.

Se trata de productos bastante sofisticados, tanto en requisitos de capital como de conocimiento financiero.

Esto no es apto para la mayoría de inversores que carecen de los conocimientos y experiencia necesarios para operar unos instrumentos tan poderosos.

Ambos funcionan de manera parecida y permiten el negocio del precio del BBVA con contratos que vencen en un precio futuro.

En ambas modalidades podremos negociar una cantidad de títulos mayor que el dinero que podemos poner en la cuenta, en lo que se llama uso de apalancamiento.

Por ejemplo, podemos comprar opciones de compra de BBVA a una fecha futuro con un depósito de 1.000 euros y manejando valor nominal de acciones por valor de 5.000.

La posibilidad de ganancias y pérdidas en este caso es enorme, obviamente.

Puedes ver cómo funcionan estos mercados en mis guías respectivas:

Negociar con CFDs del BBVA

Esta es una modalidad bastante parecida al trading de acciones que antes mencioné, al menos en su modalidad de day trading y swing trading.

Una modalidad muy popular en Europa y cada vez más en Latinoamérica. Aunque es un producto que está prohibido en los Estados Unidos.

El funcionamiento es parecido al de los futuros y opciones pero con diferencia que no se realiza en mercados centralizados.

Al igual que los anteriores se puede utilizar apalancamiento que en la actualidad es de 5 a 1. Es decir, con 1.000 euros podemos comprar CFDs de acciones del BBVA por valor de 5.000.

Como vemos se trata de unos instrumentos muy poderosos con los que también hay que tener mucho cuidado.

Son especialmente adecuados para el trading a corto y medio plazo, pero hay que tener cuidado también con los costes de financiación que también conllevan.

Solo operadores con experiencia deberían negociar estos instrumentos.

Ejemplo:

Supongamos que negociamos 1.000 CFDs de BBVA con el precio de la acción en 5 euros. Esta posición tendría un valor de 5.000 euros

Como los CFDs nos permiten negociar con un margen de 10 a 1, podríamos comprar esa posición con un margen de 500 euros.

Supongamos que el precio sube a 5,50.

El valor total de la posición habría subido a 5.500, con lo que habríamos tenido una ganancia de 500 euros.

Por lo tanto, vemos como con una subida del subyacente del 10% podríamos tener una ganancia del 100% del capital (500 iniciales = 500 de ganancias).

Aunque recordemos que a esto tendremos que deducirle los posibles costes por comisiones del bróker.

Warrants del BBVA

Los warrants son instrumentos creados por las entidades financieras como el BBVA que funcionan de manera muy parecida a las opciones financieras.

En este caso el contrato es entre el banco y el cliente, ejerciendo el banco el market maker. De esta manera el cliente solo puede comprar los contratos y no venderlos, lo que sí puede hacerse en las opciones financieras.

Al igual que todos estos productos anteriores se trata de un instrumento bastante potente y peligroso y no aconseable para operadores inexpertos.

Otras consideraciones para comprar acciones del BBVA

A la hora de comprar o invertir en acciones del BBVA podemos considerar ciertas herramientas importantes del análisis bursátil.

Estas herramientas son: análisis técnico, análisis fundamental y análisis macroeconómico.

El análisis técnico se usa sobre todo en las modalidades de operación a corto plazo como las que comentamos antes: futuros, opciones financieras, warrants, CFDs. El mismo se basa en intenter descubrir patrones en los gráficos con los que poder sacar partido.

El análisis fundamental se usa sobre todo en la modalidad de inversión a largo plazo y se ocupa principalmente en analizar los números de la empresa, tales como: beneficios, ingresos, deuda, etcétera.

El análisis macroeconómico se puede usar tanto para la inversión a largo plazo o también para la operativa a medio plazo. Esto se basa en el estudio de la economía en general tales como desempleo, crecimiento económico, producción industrial, inflación, etcétera.

Todas estas cosas afectan a las decisiones a la hora de invertir o comprar acciones del BBVA.

Después de toda esta información, ¿Crees que es buena idea invertir en acciones del BBVA?

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Aviso de riesgo: los CFDs son instrumentos complejos y tienen un alto riesgo de que se pueda perder el capital rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 74 y el 89% de los inversores de cuentas minoristas pierden dinero cuando negocian con CFDs.