Comprar e invertir en acciones de Caixabank – Cotización y análisis

¿Es buena idea comprar acciones de Caixabank?

Caixabank es uno de los grandes valores de bolsa en España.

Una acción que tiene sus seguidores y sus detractores.

¿Quién tendrá razón?

¿Será mejor invertir o no invertir en acciones de Caixabank?

Caixabank cotización

El precio de las acciones de Caixaban tiene una volatilidad de largo plazo especial.

Además, Caixabank es uno de los actores más grandes en el panorama del mundo de los fondos de inversión en España. Esto hace que el precio de esta acción sea uno de los más seguidos en los equipos de gestores del país. También son muchos los particulares los que siguen la cotización de manera diaria.

Lo mejor cuando se tiene una inversión a largo plazo, no obstante, es no mirar demasiado la cotización.

Datos de Bolsa de acciones Caixabank

  • Acciones: 5.981.438.000
  • Capitalización: 13.769.270.000 (2019)
  • Cotiza en el Mercado Continuo español
  • Es miembro del IBEX 35
  • Símbolo: CABK
  • Rentabilidad por dividendo típica: 4%
  • Beneficios: 1.984 millones (2018)
  • Accionista principal: Criteria Caixa con 40%

¿Comprar acciones de Caixabank sí o no?

comprar acciones de caixabank

Esta es una de las acciones más interesantes de la bolsa española, sin duda. Su historial desde el 2009 así lo demustra.

Es lo que denomino, una “acción yoyo”.

El comportamiento desde su salida en bolsa en el 2007 ha sido de continuos mercados bajistas y alcistas de casi la misma magnitud.

Se pueden contar cuatro mercados bajistas y tres alcistas hasta el 2019.

¿Seguirá comportándose con el mismo patrón en los años 2020 y 2021, con la vuelta a un mercado alcista?

¿O se romperá el patrón y la acción terminará por bajar de manera más fuerte por debajo de los 2 euros?

La verdad es que la situación en el 2019 no es muy halagüeña, al menos desde un punto de vista macro.

Como son cada vez más las voces que pronostican una recesión en Estados Unidos y Alemania, las cosas no pintan demasiado bien para el valor bancario español. Por ejemplo, si empieza una recesión en los Estados Unidos a principios del 2020, la situación bursátil de Caixabank no es muy buena, estando en la parte baja del rango de 10 años. Si la recesión fuera fuerte y Wall Street cayera al menos un 40%, podríamos ver caídas importantes sin duda.

Quizá sería ese un momento para comprar por “valor”, con el precio alrededor de 1,5 euros.

Sin embargo esto no son sino especulaciones pues bien puede ocurrir que no lleguen las recesiones y que comience un nuevo gran mercado alcista general con lo que Caixabank acabaría  por comportarse de manera positiva probablemente.

En uno u otro caso resultaría de una amenaza o una oportunidad para comprar. Después de todo ya sabemos que la bolsa es arriesgada.

Caixabank, a pesar de ser un valor bastante sólido, no puede escapar a la incertidumbre del mundo de la empresa y de la Bolsa.

invertir caixabankInvertir en Caixabank

Desde un punto de vista de “valor”, parece que mediados del 2019 es un gran momento para comprar.

El precio de la acción se encuentra cerca de la mitad del precio que tenía en 2017. A este precio la rentabilidad por dividendo es de cerca del 6%, lo que no está nada mal y seguro que está atrayendo a muchos inversores.

De igual manera el PER está bastante bajo lo que hace que mucha gente se fije en esta acción. Eso es lo típico y normal.

Sin embargo estos datos no garantizan que las cosas siempre salgan bien.

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Salieron bien en las compras realizadas en 2012 y 2016 pero nunca se sabe lo que puede pasar la próxima vez.

Lo que sí sabemos es que los que compraron en 2019 lo han hecho mucho más barato que los que compraron en 2017 y 2018.

Por lo tanto, desde un punto de vista fundamental parece que la acción es interesante. Por ejemplo, vamos a ver sus dividendos.

Caixabank dividendos

CaixabankPERRentabilidad por dividendos
20189.34.4
2017123.5
2016145.3
2015225
2014394.7
2013427.0

En cuanto a los beneficios e ingresos:

Resultados CaixabankIngresos Beneficios
20189.1881.984
20179.0101.684
20167.5991.047
20157.577814
20147.052620

Es decir, después de todo, la empresa sigue dando beneficios incluso en medio de la caída bursátil, lo que suele ser una buena señal. El peligro sería si la cosa se diera la vuelta y empezaran a llegar pérdidas.

Además, los beneficios crecen a un ritmo interesante.

Desde un punto de vista técnico a largo plazo, lo cierto es que el valor está cerca de soportes seculares, lo que debería ser un apoyo a que se mantengan los precios. De todos modos esto del análisis técnico no es más que especulación.

¿Qué tal va Caixabank desde un punto de vista económico?

Para ello vamos a ver un poco los datos y características de este coloso bancario español.

¿Por qué es interesante invertir en la Caixa?

analisis de caixabankEl origen de este banco tiene su importancia.

El nombre Caixabank viene de la Caja de Pensiones para la Vejez y de Ahorros de Cataluña y Baleares, conocida como la Caixa.

Esta entidad financiera fue fundada nada menos que en el 1904.

Durante muchos años fue probablemente la caja de ahorros más poderosa de España.

Desde el 2011 la Caixa se convirtió en Caixabank pasando a tener un perfil más bancario con cotización plena en bolsa y más adaptada a las condiciones de mercado. Este gran cambio vino dado por los nuevos acuerdos de Basilea II y III.

De esa manera la Caixa dejó el modelo de Caja de Ahorro por el bancario a través de Caixabank.

En 2012 se hizo con Banca Cívica, otro grupo de cajas de ahorro formado por Caja Navarra, Cajasol, CajaCanarias y Caja de Burgos.

Otra integración importante del 2012 fue la del Banco de Valencia, para lo cual vino muy bien la inyección del FROB de 4.500 millones de euros.

En el 2014 adquirió el negocio minorista de Barclays Bank en España por 800 millones de euros.

El banco ha creado una serie de marcas adaptadas a los diferentes nichos de mercado:

  • AgroBank, oficinas para áreas agrícolas
  • HolaBank, para clientes internacionales
  • Oficinas Store, oficinas innovadoras
  • Oficinas BusinessBank, para emprendedores y pequeños empresarios
  • Oficinas DayOne, para empresas con alto potencial

Bueno, lo más importante que tenemos que sacar de todo esto es lo siguiente:

  • Que Caixabank ha pasado de un negocio tipo caja de ahorros con carácter más público a un negocio bancario
  • Que se trata de una empresa que depende mucho del mercado nacional español

Lo primero es un punto positivo pues demuestra que la Caixa fue una de las cajas de ahorros mejor gestionadas y pudo evolucionar y meterse de lleno en el mercado bancario español; mientras otras cajas de ahorros lo pasaron mucho peor.

Lo segundo no es un punto positivo. Es el verdadero punto débil de esta empresa.

Esta dependencia del mercado español es peligrosa porque hace que el perfil de diversificación del banco sea muy pobre, y en esto no puede compararse con los líderes del mercado: Santander y BBVA.

No obstante, hay que decir que la mayor parte del resto de competidores son bancos que también están muy centrados en el mercado español, como Bankia, Banco Sabadell, Unicaja o Bankinter.

Este modelo de negocio también tiene su ventaja: se concentra totalmente en el mercado español y llega a ser muy eficiente en el mismo. Esto es importante en su terreno favorito de toda la vida, Cataluña, donde la marca la Caixa siempre tiene un carácter especial.

Está claro que el mercado se mueve hacia más fusiones y adquisiciones.

La pregunta está en saber si Caixabank va a intentar crecer más en el interior o en el exterior.

La competencia en ambos casos es enorme. A este banco le espera un gran reto.

Cuestiones a tener en cuenta a la hora de invertir en bolsa Caixabank

Pues como hemos estado viendo, hay ciertas cosas que pueden afectar mucho a la hora de determinar si las acciones de este banco tienen valor o no a la hora de comprar.

Podemos usar diferentes tipos de análisis:

  • Análisis técnico: con el estudio de los gráficos del precio del valor.
  • Análisis fundamental: con el estudio de los datos y resultados empresariales como:
    • El PER
    • Los beneficios e ingresos
    • La deuda
    • Los diferentes ratios
  • Análisis económico:
    • Análisis de la competencia
    • Análisis del mercado donde opera: en este caso una recesión en España supone un gran problema para este banco. De hecho, el que la economía española no se comporte muy bien hace que Caixabank lo pase bastante mal
    • Análisis de comportamiento del usuarioa: por ejemplo con el nuevo boom de la economía digital y las nuevas modalidades de comportamientos financieros en la red
    • El estudio de la economía general ya que ello influye mucho en la posibilidad de que haya crisis internacionales y con ello mayor probabilidad de un mercado bajista en las acciones de bolsa, incluidas las de Caixabank

Como vemos, tenemos muchos factores.

¿Cuál es tu favorito para comprar acciones?

¿Es buen momento para comprar acciones de Caixabank?

Como vimos al comienzo del artículo todo depende de la percepción de cada inversor.

Para unos será un buen momento para invertir mientras que para otros no hay momento oportuno para comprar acciones de este valor, simplemente porque no le gusta la empresa.

Por ejemplo, los inversores que van buscando dividendos se sienten atraídos por valores como Caixabank, que suelen dar retornos del 5% con bastante habitualidad. Un 5% anual es algo que no se puede conseguir con ningún depósito bancario hoy en día. Lo que pasa es que eso no viene gratis: el riesgo de depreciación bursátil siempre está presente, y Caixabank no es una acción ajena a ello.

Imagínate que estás en el 2014, y tras un año 2013 estupendo para la cotización de Caixabank, la mayoría de los analistas bursátiles tienen una visión positiva sobre el valor. En esos momentos muchos recomendaron comprar.

acciones de caixabank

Eso es lo que pasa siempre con los valores que van bien en Bolsa, no solo Caixabank.

¿Qué pasó entonces?

Pues lo que todos sabemos.

Que el precio cayó de manera muy fuerte y muchos de los que compraron cuando la cosa estaba bien se vieron un poco desesperados.

caixabank en la bolsa

Con esto podemos ver claramente que invertir en Bolsa es complicado y no siempre es fácil dar con el momento perfecto.

Unos aciertan y otros fallan.

¿Qué es el momento perfecto para negociar con Caixabank ahora?

Puede ser.

Pero también puede ser que sea una trampa.

La cuestión es que tampoco hay que fiarse mucho de las recomendaciones bursátiles. Al final las mismas fallan más que una escopeta de ferias.

Una decisión de inversión a largo plazo ha de basarse en un análisis personal y ten por seguro que no se va a acertar siempre.

Ventajas y desventajas de comprar acciones Caixabank

Como hemos visto a lo largo del artículo, hay motivos para comprar y otros para no hacerlo.

Ventajas:

  • Es el tercer grupo bancario español
  • Tiene beneficios recurrentes
  • El negocio parece bastante sólido
  • Tiene fama por tener buenos ratios comparado con otros bancos
  • Tiene una marca conocida y muy querida en el Mediterráneo español
  • El precio está relativamente “barato” en el 2019

Como desventajas:

  • No tiene diversificación internacional significativa
  • El sector bancario todavía no acaba de salir de la crisis del todo
  • Por lo último hay quienes dicen que este sector puede sufrir mucho más en el futuro
  • Aumenta la competencia de las fintech
  • Hay presión para el cierre de oficinas
  • El mercado de crédito en España no es lo que era

¿Quiénes llevarán la razón en los próximos años con Caixabank? ¿Los toros o los osos?

Ya lo veremos.

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